“磐石老师，我成为P2P雷暴中的一员了！”
“哈哈，不听我的言，吃亏在眼前。”
这是最近几天，我与好几位读者的对话。他们之所以将自己购买P2P遭遇违约的事情告知我，是因为我曾写过几篇文章提醒P2P高收益的背后是炸弹。
自6月开始至今40天，一共有133家P2P雷暴了，超过1000亿元的资金灰飞烟灭。你我身边的许多朋友都成为P2P雷暴中的一员，不信看看自己的微信朋友圈，是否有这样的吐槽。
你耳熟能详的，联璧金融、唐小僧、牛板金以及斐讯路由器等等，都在这次雷暴中遭殃。当你打开共享单车APP、共享汽车APP等许多APP的时候，都会送你一张P2P投资券，P2P的渗透已经无孔不入。
不客气的讲，P2P的雷暴发行者、投资者、推广渠道没有谁是无辜的，他们共同为了高收益将本金暴露在风险中。
从债市、信托再到P2P，已经爆了一圈了。股市已经连续两轮熊市，唯有楼市还大红大紫，杭州、深圳等许多城市开始摇号抢房，许多炒房专业户利用注册公司、虚假离婚、虚假投保、贿赂开发商等方式抢入房地产市场。
可是谁曾想过，无论是债市、信托、股市，还是楼市，其本质与P2P一样，都是“资金盘”。这就像是爆竹、烟花、轰天雷堆在一个仓库中，P2P的雷暴难道不会引爆仓库么？
P2P因楼市过火而遭遇雷暴？
有人将这次P2P集体雷暴的罪孽归结为：房地产吸走了P2P的资金，导致疯狂提现，于是雷暴。
据《人民日报》《证券日报》报道，6月25日，杭州融信保利.创世邸楼盘公开摇号。该项目此次摇号报名要求无房户验资100万、二套的验资200万元，全款300万元。该项目共计20256户购房预登记家庭，简单测算，一次摇号冻结金额就超过了300亿元。
同时，同一时间的启动的万科融信·西雅图和绿城·梧桐郡，三大红盘共计吸引了3.6万户家庭参与，合计冻结资金超过500亿元。
而《证券时报》统计称，6月21日这一天的高峰期，杭州涉及到资金冻结的摇号楼盘，共计有24个之多，最低验资50万元，最高全款验资400万元，涉及的资金约为727.06亿元。
由于杭州、上海是P2P公司的聚集地，大量炒房客将资金从P2P中提现，导致P2P出现挤兑，于是陷入了雷暴的境地。
从这些报道中看，似乎是炒房热加之全款购房要求，导致了P2P雷暴的开始，于是又接着引爆了其他P2P。
P2P与楼市是共生共灭的
可你是否知道，P2P募集的资金，很多都进入了楼市？P2P与楼市，真的天生一对。在天愿做比翼鸟，在地愿做连理枝。
2017年10月，易居房地产研究院发布的《全国居民短期消费贷款流入楼市现象研究》报告显示，按照社会零售额同比走势估算，2017年3月以来新增异常短期消费贷款金额约3700亿元，估计其中至少有3000亿元流向楼市，约占新增短期消费贷款总额30%。
德意志银行则估计，近期中国消费需求增长带动消费贷款的比重约为三分之二，其余三分之一（约4000亿元）进入了房地产市场。
零壹数据对此进行了粗略统计，2017年前3季度，超过80家P2P网贷平台为个人借款人提供购房资金，可探明的流入房市的资金规模超过20亿元；资金注入房地产市场超过亿元的P2P网贷平台未超过5家。
你要知道，以上数据仅仅是可查到的，还有大量的P2P以伪造投资标的，层层嵌套，影子银行等方式进入楼市。
众所周知，许多P2P在资产端与线下信贷公司合作，而这些线下金融信贷公司有各种针对房地产的项目，比如赎楼贷、首付贷、房产全款抵押、余值抵押、租房分期、众筹买房。
更有一些P2P直接将钱违规投入房地产开发，比如，“牛板金”累计借贷总额近390亿元，累计用户82万多人，资金缺口可能高达30亿元，该公司负责人通过“牛钱袋”产品卷走了投资人总计31.5亿资金，用于房地产开发，导致资金无法收回。
2017年底，南京钱宝网崩盘，未兑付金额高达300亿元。据媒体报道，张小雷花了12亿，买下实际上没有任何流转价值的地块，将其包装成“价值 200 多亿的优质房地产资产”，用以忽悠投资者。
我们并不知道，还有多少P2P将资金投入到房地产中。而目前中国收益最高的资产，无疑就是房地产。一年翻倍的奇迹，刺激了所有人的神经。资金是最敏感的，它存在的目的就是获取最高收益，因此P2P资金通过各种非法手段进入房地产是一种必然。
由此我们可以得出一个非常有趣的线索：民众为了获取高收益购买超过10%年息的P2P，P2P将资金投到楼市，赚取20%以上的利息，资金的涌入共同推高了房价。在疯狂的赚钱效应之下，民众又从P2P提现购房，导致P2P因挤兑而崩盘，民众的本金损失殆尽。
而楼市，则因没有源源不断的资金，以及因P2P等资金渠道雷暴而导致的法院冻结，这将导致泡沫高企的楼市面临被刺破的风险。
追求高回报，忽视风险，最终被风险吞噬。那句名言：当雪崩来临的时候，没有一片雪花是无辜的。这被用在当前P2P、炒房、炒币中，都十分贴切。
中国房地产企业负债已超过多国GDP
很多读者，都认为房地产没有风险，一二线城市房价永远坚挺。许多人认为，任志强才是刚需的救星，那么你可知道万科、碧桂园、融创们的负债有多少？
近日，万科公布其前4月销售额为1961.5亿元，截至第一季度，万科的总负债达到了惊人的10289.27亿元，连同84.04%的负债率水平，均已创下公司的历史新高，更是让吃瓜群众惊呆了！1万亿负债什么概念？超过新西兰、科威特等国GDP！
Wind数据显示，碧桂园2017年度总负债9330.57亿元,负债总额相比2016年总负债5000多亿增长了几乎一倍。但碧桂园负债率不降反升，高达88.89%。
再来看融创，2017年中报数据显示，融创净负债率为259.9%，为业内最高。
百强房企在2017年资产负债率均值为78.9%（即每1亿的资产，就对应7890万的债务）。
2017年开始，中国开始降企业杠杆，其中房地产是最重点对象。所以也就有了王健林变卖资产还债。2017年为了偿还债务，万达卖掉了文旅、酒店等多项资产，与融创等抱团取暖。
而恒大地产，一直在降低负债，并制定偿债表。恒大2017年业绩报告显示，公司净负债率下降近六成，资产负债率下降至71.1%。并预计在2019年末将资产负债率下降到55%左右。
2016-2017年的这轮房价上涨，是将房地产企业的负债转移到居民头上，俗语就是“杠杆转移”。到2018年，居民储蓄持续大幅下滑，居民负债高达GDP的45%，民众已经处在破产的边缘。
所以2018年必须继续降低企业负债、居民负债，还有要防止降低杠杆搓破泡沫，真是可谓两难处境。
P2P是否会引爆明斯基时刻？
而P2P的雷暴看似几千亿规模，但是很可能成为中国资产泡沫破灭，系统性金融风险的导火索，因为P2P与债市、楼市、股市都是一个资金盘，之间有着千丝万缕的联系，隔绝P2P雷暴的传导效应十分困难。
正如前央行行长周小川在辞任前语重心长、苦口婆心的论断那样：
系统性金融风险一般有导致金融危机的可能，会在市场上引发剧烈连锁反应，“一家出问题，很快连锁反应，会对经济和就业造成重大冲击，这称为系统性金融风险”。如果经济中的顺周期因素过多，会导致市场过于乐观并造成矛盾的积累，从而到一定时候出现“明斯基时刻”。
“明斯基时刻”是美国经济学家海曼·明斯基所描述的资产价值崩溃时刻。其逻辑是：在经济好的时候，投资者倾向于承担更多风险，随着经济向好的时间不断推移，投资者承受的风险水平越大，直到超过收支不平衡点而崩溃。
