文/维金
美国云通讯平台提供商Twilio于6月23日在纽约股票交易所上市，融资1.5亿美元，上市首日涨幅超过90%。国内最大的云通讯服务商容联云通讯上周宣布完成7000万美元的C轮融资，吸引了红杉中国等知名机构的参与。
短短一个月内，云通讯似乎正成为独角兽公司的新“风口”。
营收快速增长
通过云通讯平台，开发者可以方便地在应用中集成短信、视频和通话功能。Twilio的主要客户包括WhatsApp、Uber和Airbnb，而容联的客户则包括BAT、京东、360、小米等等。利用这些平台提供的服务，WhatsApp用户可以通过电话号码查找好友，而Uber乘客则可以呼叫或发消息给司机。
在Twilio上市之后，Thrivent资产管理公司分析师大卫·鲁多对《华尔街日报》表示，Twilio“彻底变革”了应用开发的方式，应用将会直接集成平台的功能，因为从头开发这样的功能耗时耗力。投资者对云通讯的看好不是没有道理，Twilio的增速带来了合理性。
2014年，Twilio营收同比增长78%，至8880万美元。2015年，营收再次同比增长88%，至1.669亿美元。该公司的收入包括几个方面：按通话分钟数收费，按消息条数收费，以及专用号码（类似呼叫中心）按月收费。不过，该公司尚未盈利：从2013年至2014年，Twilio亏损从2690万美元小幅下降至2680万美元，但2015年再次扩大至3550万美元。
在成长型科技公司中，营收的高速增长和盈利能力的欠缺并不罕见。而根据容联CEO孙昌勋的说法，由于中国市场规模巨大，容联的发展速度比Twilio更快，同时已实现了盈利。
背后蕴藏风险
不过，云通讯公司面临的风险或许比投资者想象中更大：过于依赖大客户，技术门槛不高，很难同时维持高增长和利润。
以Twilio为例。在S-1招股书中，Twilio表示，2015年营收有17%来自WhatsApp，高于2013年的11%和2014年的13%。这看起来并不是什么风险。WhatsApp是全球最热门的消息应用，今年4月的活跃用户数已超过10亿。
Twilio为WhatsApp提供了一项重要功能，即帮助用户根据电话号码查找联系人。不过Twilio在招股书中列出了一条风险：如果WhatsApp决定停用该公司的平台，那么“没有义务给予任何事先通知”。实际上，有业内人士猜测，WhatsApp最终将抛弃Twilio的服务。
科技行业公司分成两类。一类可称作“围城式”公司，这些公司倾向于掌控生态系统内的所有一切。Facebook正是如此，该公司很可能有意愿自行开发Twilio提供的通讯功能，尽管这样的开发过程耗时耗力，并可能导致兼容性问题。
另一类公司则只专注于核心技术，并通过第三方获得其他模块。Uber是这样的一家公司。该公司的研发集中于打车技术。与此同时，Uber利用Twilio提供消息功能，利用PayPal的Braintree去完成支付结算，以及利用谷歌地图去查找路线。这种模式使Uber可以向用户提供流畅的体验，并在业务规模的扩大中优化成本。
目前，Facebook拥有自主的人工智能平台和数据中心，自身社交网络内就提供了消息服务。在全球范围内，Facebook的移动端日活接近1亿，因此WhatsApp用户查找联系人未来很可能可以经由Facebook帐号，而不必通过电话号码去搜索。Facebook Messenger近期新增了帐号扫码功能，用户不一定需要通过电话号码才能加好友。如果WhatsApp也加入类似功能，那么对Twilio电话号码服务的依赖将减小。
国内的情况也是如此。容联在此次融资中尽管并没有公布具体业绩数据，但该公司列出的大客户包括BAT等巨头。这些公司都有着自建完整生态系统的冲动。有投行人士指出，由于技术门槛不高，开发这样的云通讯服务难度不大。对巨头来说，是自主开发还是向第三方采购，这主要是出于商业和运营决策，而非技术问题不可攻克。巨头公司有可能随时改变决策。
实际上，在使用容联平台的同时，一些客户也在自行开发云通讯服务。例如，滴滴此前使用容联的平台上线了号码保护功能。然而，出于数据控制和隐私保护目的，滴滴上周上线的“紧急求助”功能就由该公司自主团队开发。
机遇依然存在
尽管如此，在被巨头主导的互联网市场，云通讯作为一种2B服务仍有着不错的前景，而关键在于企业如何加强自身的优势。
长江商学院战略与创新助理教授王砚波近期曾指出，中国的独立创业者有两个领域有可能领先于巨头，分别为企业服务和信息安全技术。他表示，在企业服务领域，在竞争中无法完全依靠模式创新、庞大的用户数，以及雄厚的资本去碾压对手。创业者需要稳固的技术实力，并对某个行业的运营、运转和流程有着丰富的专业知识，从而创造价值。
从短期来看，巨头客户还不太可能弃用云通讯供应商的服务。但长期而言，巨头有可能转而自主开发替代功能，甚至将这些功能开放给其他应用，从而成为云通讯供应商的竞争对手。在这样的趋势中，Twilio和容联未来的发展关键包括两方面：依靠技术创新，发掘并满足更多潜在市场需求（更好的技术和性能），以及利用在云通讯领域的专业性和规模优势，降本增效，为客户创造价值（更好的价格）。
