我之前就说@雪球调研团 可能是个宝藏账号，上周去参加雪球的活动调研耀世星辉，感觉又被验证了一波。
先看下调研后的走势，3月19日之后的走势是这样的：
昨天盘后又发了年报，2020年营收差不多翻翻，1.24亿美元，同比增长88.2%，上年同期为6577.7万美元;净利润为2924.5万美元，同比增长10.8%，上年同期为2640.3万美元。受此利好，盘后又涨了8%。
再看下最近这几个月雪球调研团调研过的几家公司：
除了精锐教育因为最近教育政策被怼的够呛，这些被调研的公司，后市走势表现都还不错，要强行解释一波吧，可能也说得通：
1.有意愿接受调研，那么说明管理层开始重视市值管理了，至少管理层是认为当前股价没有很好的反应公司价值；
2.稀烂的公司估计也不敢让球友去调研，万一搞出点问题就得不偿失了，毕竟被球友桶出问题的公司就不少，包括最近的牧原股份，听说也接受让球友调研了，这么说来是个抄底机会？
当然了，也存在你看到的都是想让你看到的可能，投资还是要保持独立思考。一直就有个想法，想要跟踪一下@雪球调研团 这个概念到底行不行，接下来是特步国际、360数科、华兴资本，都是热门公司了，可以再观察观察。
言归正传，跟球友汇报下对耀世星辉的感受：
首先，公司的重视程度
公司对本次调研的规格还是蛮高的，包括董事长、合伙人、CFO、IR是必须了，甚至业务负责人都到位了，当天雪球有直播，应该有看到。
耀世星辉（GSMG）是干啥的？
不得不说这个名字很吃亏，品牌辨识度不是很高，而且直接看公司简介写了很多——耀世星辉专注于优质生活领域，持续将内容、科技、时尚、社交、娱乐等元素融于移动互联网新文娱产业中，已成长为以聚合优质生活内容赋能新消费的中国新文娱创新企业。
但是看英文Glory Star New Media，给人的感受这可能算是一家带有新媒体基因的公司，从后面CFO分享来看，果然不假，引用一下：
“我们公司有两个核心的这种板块儿，一个是互联网平台服务板块，一个是传媒内容服务。在2019年，我们的互联网平台服务板块收入贡献达到43%，在2020年6月30日，也就是我们半年报互联网平台服务板块收入贡献超过50%。”
“在618悦享生活狂欢季和成交额达到了5055万人民币，同比增加4000%，订单量同比增长增长超过780%。”
从这两点来看，公司是希望以后更着重于打造悦享视频App平台和悦享商城了，以及从营收上要开始优化结构，讲GMV，让互联网平台服务占比提升，看上去有点去媒体化的感觉，毕竟媒体这个形态在二级市场的PE整体就偏低。
同样还是看2020年的半年报吧，2020年的6月份单月GMV达到770万美元，约5390万元人民币，同比去年的6月份增长超过15倍。截止到2019年底，悦享App装机量是8500万，到2020年的6月30日，装机量突破了1.2亿，与2019年的上半年相比日活从70万增长到了450万。
说实话如果单纯按照电商的模式去看的话，这个GMV和DAU是没办法和大厂比的，但是增速确实很快。马上就要发最新年报了，等数据出来可以再系统性看看。不过很明显可以发现一个路径就是，耀世星辉核心想要跟外界传递的信息，定位是在内容电商这个赛道，这种精神层面追求的东西，随着经济发展一定是趋势。关于内容电商艾瑞有个报告，这里就不赘述了。
媒体基因，创始团队背景
公司肯定是从文化上具有媒体烙印的，董事长张兵，算是传媒行业老兵了，曾先后在湖南电视台、国家广电总局中国长城艺术文化中心、光线传媒、时尚集团等机构工作并担任高层领导职务。
团队很多也是老部下，具有丰富的媒体和内容经验，资源、专业度绝对是一流，比如悦系列节目都是卫视台合作，自制综艺、网剧、短视频IP等很多，而且内容属于生活方式类，特别是在承接商业产品方面，营销层抓的比较准确，创始人举了小米九号平衡车上俄罗斯世界杯，李治廷路虎发现者，以及神车五菱宏光改装等例子，都是出自他们之手。
内容电商有媒体基因，我觉得算是非常大的优势。专业的PGC内容，有价值的有品质的，其实市面上还是稀缺的，比如典型的抖音、快手这类，超过100万粉丝的账号都是有大大小小的MCN在后面支撑。
拥有自身的内容IP以及账号矩阵，这块的价值本身就很大。看下他们公司注册实体，可见一斑：
垂直短视频生态
其实对于这样既做内容，又做平台，比如悦享视频App，很显然都会联想到巨头比如快手、抖音，董事长张兵的答案是“聚焦优质生活方式，构建垂直生态的错位竞争”
从耀世星辉的合作伙伴来看，除了媒体内容分发层面，京东、南方报业集团、中网视讯、神州泰岳、天翼视讯等，竟然也在做内容引进，典型的就是月初和今日头条的合作，双方共同开展软件开发工具和应用程序接口（SDK/API）的调配工作，顺利实现“今日头条”内容的跨平台传输工作，现在悦享App可以发现大量来自西瓜视频、抖音火山版等头条系的内容。
比较关键的两个合作进展
1.耀世星辉数字经济总部，这个算是近期比较大的项目，也有政府背书，要做一个数字经济产业园的感觉，但是从分享来看，公司是个很务实的公司，没有说玩圈地那一套，不玩重资产，重资产交给开发商，自身聚焦业务本身做商业综合体运营，比如在引入UGC以后带来的大量审核工作都是前置，这感觉算是媒体基因的优势了；
2.车载互联系统，就是除了目前移动端，在车载入口端开始提前布局，这个有不错的想象空间，百度华为两大开源车载系统入口，目前正在跟他们对接。
整体感受，是一家媒体+平台型两条腿走路的公司，生态闭环做的比较好，但在品牌上稍吃亏，比如传媒服务上网综等爆款目前偏少，平台服务上单纯看GMV等距离一线还有两到三个级别的差距，如果能做个小而美的公司，给投资者创造的稳定回报也是不错的。
目前不持有耀世星辉任何仓位
