3 月 26 日，阿里巴巴集团宣布撤回其物流子公司菜鸟网络的上市申请。同时，阿里计划向包括菜鸟员工在内的菜鸟少数股东发出要约，收购后者手中总额最高可达 37.5 亿美元的股份。昨晚，在关于此事的电话会上阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信表示，撤回 IPO 计划在战略上有两方面原因：①阿里巴巴现在的首要目标非常明确，就是在电商领域获胜。集团在过去几个月对中国和国际电商业务进行了评估，得出的结论是：为了提供最具竞争力的消费者体验，必须实现菜鸟运营与集团电商业务之间的深度融合。②当前的市场状况下IPO无法体现菜鸟的价值，集团直接投入会更有利于菜鸟专注建设能力、寻求进一步全球发展。“ 考虑到菜鸟对阿里巴巴的战略重要性，以及我们在构建全球物流网络方面看到的重大长期机遇，我们认为现在是阿里巴巴加大投入菜鸟的合适时机。” 蔡崇信说。在整个电话会议期间，蔡崇信多次提到 “ 菜鸟的战略价值 ” 一词，那么，我们该如何理解当前阿里的战略？最近阿里的资本动作非常频繁，从这些动作中，我们可以看到一些阿里的战略意图。去年 9 月，阿里完成了管理层交棒，并明确战略聚焦，将电商与云计算两大核心业务重燃增长动力作为集团最高优先级。同时提到会专注于释放价值，提高股东回报，将非核心资产的价值货币化。菜鸟 “ 回巢 ”，就是阿里战略聚焦的重要表现。而近期阿里在相继减持小鹏汽车、B 站等资本管理动作同样如此 ——逐步退出非核心业务，将更多精力和资源都聚焦核心业务上。今年 2 月，阿里巴巴宣布加大回购力度，新增 250 亿美元额度用于股份回购。同时，阿里还向股东承诺：“ 接下来三个财年里，每年实现流通股股数至少 3% 的减少 ”。可见，阿里管理成对当前聚焦核心业务，以及未来公司长远发展充满信心。所以能看到，在支持核心业务发展上，阿里投入了真金白银。此前阿里 CEO 吴泳铭就表示，2024 年是淘天集团综合能力提升之年，也会是一个投入的大年。他明确了商品供给、价格力及效率、好服务的建设、提升用户的消费频次等四个投入重点。易观分析研究合伙人陈涛向知危表示，“ 阿里的核心业务就在于电商，而电商完成交易的最后一环就在于物流，所以对于电商平台而言，物流都是基础要素之一。菜鸟对于阿里来说，一直都是重要的基础性业务，是与其发展密切相关的。”相比于其它几家对手，菜鸟确实是阿里电商独特的优势所在。无论是国内的淘天集团，还是阿里巴巴国际数字商业集团，菜鸟都提供了具有独特价值的物流服务。国内的供应链管理、配送、快递末端和逆向物流，菜鸟均有参与，目前菜鸟速递已经是淘宝天猫订单当中送货上门比例最高的快递之一；国际物流当中从首公里揽收、国际干线、数字清关再到目的国配送，菜鸟也都进行全链路运营。在 AliExpress、Temu、TikTok、Shein 等跨境电商搅动热潮的趋势下，菜鸟的跨境物流一定是成为电商竞争的重要差异点之一。从这个角度来说，阿里回购菜鸟股权，是想极大加强物流和电商业务的协同，加快其回归在电商领域的王者地位。现在，阿里即将进入新财年，我们可以看到阿里对战略的梳理已经厘清，发展阵型更清晰 —— “ 用户为先 ” 即是以国内与国际电商为核心，“ AI 驱动 ” 就是以云业务为核心，业务的重心非常清晰、聚焦。市场上有些观点认为，阿里过去出于业务发展和扩张的考量拓展了非常多元化的业务、孵化了非常多的项目，反而忽视了自己的主业核心，这是一种本末倒置，给了竞争对手们可乘之机。但，知危编辑部认为，过去的这些发展，其实是某种厉兵秣马、创建 “ 武器库 ”，如果没有当年的多元，就不会有菜鸟这样的业务诞生。而现在，阿里重新聚焦核心业务时，菜鸟就变成支持电商业务发展的 “ 基石 ”。企业在每个发展阶段，都有自己的战略选择。今年已经 25 岁的阿里，没有躺在过去的辉煌历史上，而是不断自我革新，以更加主动、务实的心态应对外界的变化。在阿里选择更聚焦核心业务后，两个季度的业绩已反馈出战略聚焦的初步成效。我们相信阿里的战略选择是正确的，更期待阿里未来一年的阶段性成果。
