深度:次新龙头数据港再度倒下 是否还有中线价值?

深度:次新龙头数据港再度倒下 是否还有中线价值?
2018年07月12日 19:30 科技的新鲜事

近期数据港因背靠三个爸爸(阿里爸爸、山东爸爸、上海爸爸)而一举成为次新板块的龙头人气股,开板后涨幅几近翻倍,无奈昨晚其孪生兄弟张家港行被特停,极大的打击了整个次新人气,正所谓枪打出头鸟,今日数据港几近跌停,这轮炒作也该步入尾声了。但无论如何,大数据仍旧是未来行业发展趋势所在,或还具有长线价值!

先看行业概况:如火如荼发展的大数据行业

金融、通信、零售、医疗、旅游、政府管理……如今,大数据的触角已延伸至各个领域。作为被科学家誉为驱动第四次工业革命的“新电力”。

据统计,全球数据量大约每两年翻一番,预计到 2020 年,全球将总共拥有的数据量比 2010 年增长近 30 倍;同时全球 IT 部门存储数据的服务器数量将增加 10 倍(虚拟的和物理的)、有待管理的数据量将增加 50 倍。与此同时,过去八年中国数据中心服务市场规模增长了 9.6 倍,年复合增长率超过 40%,2016年我国数据中心产业同比增长近40.4%,市场总规模预计达728.7亿元,近五年来规模翻了近5倍。未来三年将保持近40%的增速,预计到2018年市场规模达1390.4亿元。

目前数据中心市场已经形成了由中国电信、中国联通、中国移动三大运营商所组成的基础电信运营商以及众多的网络中立的数据中心服务商共同提供数据中心服务的市场格局。其中电信运营商占比超65%,互联网行业是数据中心需求的第一客户,营收占比达45%,移动平台、直播等业务的发展成为促进数据中心发展的主要驱动力。

数据港海豚简评:公司主要做的是IDC服务,与网宿业务有些类似,不过数据港多为自建。上市以来争议颇多,如开板后3.8日故意出利好,所签合同竟然是已建成项目,被交易所问询是否为倒签合同。但是资金的热情是难以抵挡的,谁让他拥有这么多好爸爸。与此同时业绩确实靓丽,毛利超40%。目前看来龙头大旗暂时倒下,但仍有反复炒作可能,一方面张北数据中心位于张家口这一特殊地理位置,另一方面包揽BAT这三大互联网巨头做为客户在A股也属少见。

公司主营业务为数据中心服务器托管服务及网络带宽服务。公司的业务以批发型数据中心服务为主,主要通过基础电信运营商合作,向其提供数据中心服务,并由基础电信运营商直接面向最终用户提供数据中心及网络的一站式服务,即 IDC 服务。其中中国电信上海分公司、杭州分公司、子公司浙江省公众信息为公司重点合作伙伴,其营收占比超九成。

下图绿色和蓝色为公司所涉及领域:

截至 2016 年 上半年底,公司共运营 10 个自建数据中心(集中于上海、杭州两地),共部署 6,033 个机柜,77,374 台服务器,电力容量合计 10.54 万千瓦。其中,1个 数据中心为零售型数据中心,其余 9 个数据中心为批发型数据中心。

是国内少数同时服务于阿里巴巴、腾讯、百度国内三大互联网公司的数据中心服务商。截至 2016 年上班年底公司服务于BAT的服务器数量达到 72,595 台,占公司管理服务器整体规模的 93.82%。

公司运营的定制化批发型数据中心共部署 10.34 万千瓦电力容量,已管理计费服务器数量 76,960 台,位居行业前列。

2016年前三季度公司营收为2.9亿元,同比增长20.93%;净利润为5691.3万元,同比增长18.26%。预计2016年营收增幅为19.1-19.99%;净利增幅为4.66-8.81%。

2016年上半年公司毛利率为42.17%,略低于光环新网(因提供带宽、数据备份、防火墙、咨询等增值服务)、Equinix,但高于世纪互联、网宿科技等其他可比公司。主要是由于公司的数据中心机房为自建,而世纪互联、网宿科技是中以租赁电信运营商和第三方数据中心为主。

2015年公司营收为3.35亿,近三年复合增长率为30.34%;净利润为 7214.16万,近三年复合增长率为47.21%。

其中批发型数据中心业务收入增长迅速,近三年复合增长率达30.31%,是主要收入来源,营收占比近98%。

批发型数据中心业务,采用“先订单,再建设,后运营”的经营模式,由基础电信运营商提供网络资源,公司负责数据中心的规划设计、系统集成和运营管理,为最终用户提供完整的数据中心解决方案。一般都是根据大型互联网客户的需求定制建造,服务合同的期限长达 5-8 年。毛利率较高,基本维持在40%以上。机柜利用率超80%。

零售型数据中心业务方面,公司现有零售型数据中心 219-1F 机房(高标准非定制化机房),截止2016年底共有 139 个机柜,以标准机柜为单位租售,并提供标准的机柜托管服务。其销售方式有两类,一类如263网络、上海臣翊,除自用一部分机柜以外,会作为销售渠道转售公司的数据中心基础服务产品,另一类如付费通、发达电子等客户,为直接最终客户。2016年上半年平均单价为8395.39元,较之前价格有所下滑。2016年上半年毛利率为21.31%。

股东方面,公司控股股东为市北集团,发行前持股比例52.39%,发行后持股比例36.79%,实际控制人为静安区国资委。

关于张北数据中心,早在2015年10月公司就以终端客户直销模式与阿里巴巴签署了《张北IDC二期第一批机房项目的合作备忘录》,合同规模为2000个机柜,与此同时阿里云的第一个数据中心536项目到期后未续约。3月8日公告签订了《张北小二台一期数据中心项目合作协议》,协议金额达12.75亿

可比公司:宝信软件(上海最大的数据中心产业基地)、世纪互联(最大的电信中立互联网基础设施服务商)、万国数据、鹏博士、光环新网、网宿科技、CoreSite Realty、Equinix、中金云网(向金融、政府部门提供服务器托管服务)

综合网络,如有侵权联系删除。

作者文章

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部