金融是现代经济的核心，随着大数据、深度学习、神经网络等人工智能的发展，金融服务全面进入互联网时代。
智慧金融通过智能化技术的综合应用，与零售、交通、医疗等产业形成密切联动效应，未来的金融服务将以“智慧化”（Intellectualized）的方式生产和提供，具备信息自动化处理、模型化决策和部分自决策相结合、智能化执行等特征，同时与智慧城市、智慧生活、智能生产等互相融合，形成新的金融生态圈。
智慧金融的演进，大致可以分为四个阶段：（1）金融信息化提供了金融基础设施的底层保障；（2）互联网金融提升用户体验、培育使用习惯；（3）金融科技让人工智能、区块链等新兴技术与金融服务的结合成为可能；（4）智慧金融使技术与金融高度融合，促进相关生态发展。
▲资料来源：腾讯研究院、中商产业研究院整理
在金融基础设施全面信息化、电子化的基础上，用户对通过远程渠道获取金融服务的模式适应性不断提高，各类金融交易数据的收集、处理、分析、共享得以实现线上化，信息数据的规模不断增长、多样性不断丰富，在物联网、大数据、机器学习等技术应用日益成熟的助推下，一个需求更多元、供给更精准、风险防控更高效、协同效应更明显的智慧金融时代正在悄然来临。大体看来，我国智慧金融产业链主要包括三个层次：基础服务层、通用技术层以及场景应用层。
一、智慧金融产业链之基础服务层
（1）AI芯片服务
AI芯片是人工智能发展的基石；是驱动智能产品的大脑；是数据、算法、算力在各类场景应用落地的基础依托。近年来，传统芯片厂商、科技巨头、应用层厂商及初创企业纷纷开始涉足其中，不仅力求加快芯片国产化进程，也试图抢占市场主动。同时，对于国内厂商来说，在芯片产业链，甚至整个AI行业格局未定的态势下，一旦通过AI芯片实现“弯道超车”，杀出重围，将有机会成为行业领军者，其诱惑可谓巨大。
AI芯片是人工智能的“大脑”，目前AI芯片主要类型有CPU、GPU(图形处理器)、FPGA(现场可编辑门阵列)、DSP、ASIC(针对神经网络算法的专用芯片)和类人脑芯片几种，ASIC有望在今后数年内取代当前的通用芯片成为人工智能芯片的主力。近年来AI芯片市场规模呈快速增长态势。预计至2021年，人工智能芯片市场规模有望达到111亿美元，年复合增长率达20.99%。
▲数据来源：Gartner、中商产业研究院整理
就国内而言，目前我国的人工智能芯片行业发展尚处于起步阶段。随着大数据的发展，计算能力的提升，人工智能近两年迎来了新一轮的爆发。数据显示，2017年中国人工智能芯片市场规模达到33.3亿元，同比增长75%；预计2020年市场规模将进一步增长，达到75.1亿元。
（2）基础云服务
云计算自2006年提出至今，大致经历了形成阶段、发展阶段和应用阶段。过去十年是云计算突飞猛进的十年，全球云计算市场规模增长数倍，我国云计算市场从最初的十几亿增长到现在的千亿规模，全球各国政府纷纷制推出“云优先”策略，我国云计算政策环境日趋完善，云计算技术不断发展成熟，云计算应用从互联网行业向政务、金融、工业、医疗等传统行业加速渗透。
根据中国信通院最新发布《云计算白皮书（2020年）》，我国公有云市场规模首次超过私有云。2019年我国云计算整体市场规模达1334亿元，增速38.6%。数据显示，2019年公有云市场规模达到689亿元，相比2018年增长57.6%，预计2020-2022年仍将处于快速增长阶段，到2023年市场规模将超过2300亿元。
厂商市场份额方面。据中国信息通信研究院调查统计，阿里云、天翼云、腾讯云占据公有云IaaS市场份额前三，华为云、光环新网（排名不分先后）处于第二集团；阿里云、腾讯云、百度云、华为云位于公有云PaaS市场前列。
2019年，我国私有云市场规模达645亿元，较2018年增长22.8%，预计未来几年将保持稳定增长，到2023年市场规模将接近1500亿元。
二、智慧金融产业链之通用技术层
（1）计算机视觉
计算机视觉是指用摄影机和电脑代替人眼对目标进行识别、跟踪和测量等机器视觉，并进一步做图形处理，使电脑处理成为更适合人眼观察或传送给仪器检测的图像。作为一个科学学科，计算机视觉研究相关的理论和技术，试图建立能够从图像或者多维数据中获取“信息”的人工智能系统。计算机视觉是使用计算机及相关设备对生物视觉的一种模拟。它的主要任务就是通过对采集的图片或视频进行处理以获得相应场景的三维信息。
计算机视觉技术在金融领域的广泛应用，普通个人用户对此有明显感知：传统的线下柜台、面对面的交互、验证模式被线上化逐步取代。但与此同时，业务模式的改变，意味着过去基于线下流程的风控模式需要变革。通过计算机视觉技术对用户进行安全、有效、便捷的身份核验，已经成为金融行业“标配”。在金融业实际应用，计算机视觉主要应用在金融机构内部流程、以及与客户交互的自动化，对风险控制、客户服务等核心价值链产生影响。这些影响体现在：对现有重复性的人工作业进行取代、提升，并创造出新的客户交互模式。
据IDC数据显示，2019年全年中国计算机视觉应用市场达14.56亿美元，市场增长来源于安防、城市大脑等领域，人脸识别的应用空间也已呈现出较高的渗透。中商产业研究院测算，预计到2020年底，中国计算机视觉应用市场规模将达18.9亿美元。
▲数据来源：IDC、中商产业研究院整理
计算机视觉市场格局来看，商汤、旷视、云从以及依图仍主导市场。在商汤旷视云从依图四小龙的整体份额之外，海大宇在AI+安防市场的份额也显著增长。在质检、巡检方向，百度、华为、阿里、腾讯以及以创新奇智为代表的创业公司也在崛起。
（2）语音识别
智能语音消费者业务主要通过硬件出售及相关互联网增值服务获利，而企业级和公共级业务则主要有两类合作模式：一是技术平台输出模式，将通用技术能力封装为SDK或API，下游客户或生态中的开发者使用时向技术提供方支付一定费用，当然为了促进生态的快速发展，一些平台如华为HiAI、百度语音技术采取面向开发者免费的策略；二是切入传统行业，提供解决方案（含核心设备），这种情形下涉及智能语音企业与传统行业集成商或最终客户进行定制化、深度合作。
由于电销、客服、回访等场景的广泛存在，语音识别技术在金融机构中渗透相当广泛。在提升用户交互满意度、进一步降本增效上，语音识别的应用价值仍有进一步提升空间。从技术成熟度角度来看，语音识别技术方兴未艾，尤其是中文语音识别在模型上与拉丁语系存在较大差距，在识别准确率、场景深度交互等方面还有较大提升空间。在应用环节上同样，语音技术的相关应用几乎成为中大型金融机构的标配，如客服机器人、合规场景的质检等，实际创造的价值更多体现在对人力的替代，深度、复杂的场景应用中还有待进一步探索。
随着智能语音应用产业的拓展，市场需求增大，预计2020年中国智能语音市场规模将进一步加速扩增。数据显示，预计到2020年，中国智能语音解决方案形式业务规模将达63亿元，技术平台输出形式业务规模将达29.2亿元。
▲数据来源：iResearchInc.、中商产业研究院整理
（3）NLP技术
NLP是人工智能分支之一，是计算语言学、计算机科学等多学科的交叉技术，能够计算机去处理和分析自然语言，最终目的是实现计算机与自然语言的有效交互。常见的NLP应用方向包括句法语义分析、信息抽取、文本挖掘、机器翻译、信息检索、问答系统、对话系统等，而机器学习是实现这些应用方向的重要技术手段。
在金融领域，NLP是一项在所有价值链环节都有着广泛潜在应用的技术，尽管目前成熟度仍不足以支撑其为金融机构创造较高的价值，但前景可期。考虑到这一点，金融机构需要及早布局NLP相关应用。当前阶段，受限于技术成熟度，NLP技术为金融行业创造的价值还相对有限，仅仅应用在自动化相关的场景下，例如文本合规检查、数据检索等，主要价值体现在帮助金融机构降低运营成本上。
（4）网络技术
经过多年的快速发展，移动通信、互联网等技术趋于成熟，为智慧金融提供了坚实的网络基础。智慧金融主要技术包括信息网络的IPV4/IPV6技术、Wi-Fi网络、4G/5G网络等。
数据显示，WLAN市场总体规模在2019年第三季度达到2.3亿美元规模，处于平稳上涨趋势。IDC预计在2020年，WiFi6将在无线市场中大放异彩，仅在中国市场的规模就将接近2亿美元。报告显示，其中WiFi6在2019年第三季度开始从一些主流厂商陆续登场，首次登场的WiFi 6产品在2019年第三季度便有470万美元的销售规模。
2015年WiFi5达到512%的爆发式增长，随后从2015年到2019年保持着40%以上的年均复合增长率，对无线市场带来强有力的驱动。WiFi5的产品发展轨迹，特别是从2019年开始增速放缓，都在暗示着新产品的迭代，而2020年是WiFi6进军市场的第一个完整元年，将会在上一代产品增速放缓的市场背景下给予无线市场一剂强心针。
根据国际数据公司（IDC）最新发布的《中国WLAN市场跟踪报告，2020Q1》报告显示，紫光旗下新华三集团以39.4%的市场份额夺得2020年第一季度中国企业级WLAN市场份额第一。继雄踞WLAN市场榜首十一载之后，新华三作为企业级WLAN领军企业，2020年之初继续领跑。目前WiFi 6正处于导入期与高速增长期，将会从2020开始，逐步替代处于成熟期的WiFi 5和已然处于衰退期的WiFi 4产品。2020年将会是WiFi 6高速增长的元年。
▲资料来源：IDC中国，2020
另外，在5G技术方面，截至2020年6月底，5G终端连接数已超过6600万，三家基础电信企业已开通5G基站超40万个。工业互联网领域已培育形成超过500个特色鲜明、能力多样的工业互联网平台。截至2020年7月，我国已分配IPv6地址用户数达14.42亿，IPv6活跃用户数达3.62亿，排名前100位的商用网站及应用已经全部支持IPv6访问。
2020年以来，各地加快布局5G，三大运营商也发布了5G建设计划。此前，三大运营商披露了2020年5G投资计划。据投资计划显示：三大运营商2020年将建50万个基站。其中，中国移动将新建25万个5G基站，另外，中国电信将与中国联通共建约25万个5G基站，覆盖全国所有地市级（含）以上城市。具体来看：
注：因有部分运营商基站合并共建，故合计数据已忽略合并部分避免重复计算。
▲数据来源：中商产业研究院整理
三、智慧金融产业链之场景应用层
1. 智能支付
近年来，我国支付服务行业在市场规模、用户数量、应用场景等方面的发展均处于国际领先水平。随着互联网和移动通信基础设施的不断完善，越来越多的新技术、新应用结合支付服务“落地开花”，对传统商业模式进行改造的同时，也催生出新的经济增长点。在“互联网 +”的时代背景下，支付日益发展成为一种底层技术和基础设施，支付从渠道蜕变为转型升级的主体，以此为基础进行跨界融合，各个业务领域的边界变得不可分割，最终引发传统商业模式和组织形式等领域的改变。竞争核心开始逐渐转向对传统商业模式的升级，以及对新兴场景的生态化再造，而支付正是这种变化的重要连接点和切入点。
2020年上半年，我国移动支付交易规模全球领先，网络支付模式多元发展，支付业务合规化进程加速，整个行业运行态势持续向好。截至2020年6月，我国网络支付用户规模达8.05亿，较2020年3月增长3702万，占网民整体的85.7%；手机网络支付用户规模达8.02亿，较2020年3月增长3664万，占手机网民的86.0%。
智能支付终端具备刷卡支付、二维码支付、NFC支付等多种支付方式，能够显著提高支付环节的效率，其卡券派发、客户管理、大数据分析等营销功能使其在一定程度上可以替代商户MIS系统，不仅节约了商户购买MIS系统的成本，而且其营销功能可以使商户通过后台对消费行为数据进行可视化分析，进而可以实现对用户的精准营销。以主要支付终端类型POS终端为例，截至2019年末，全国联网POS终端3089.28万台，同比降低10%。目前POS市场整体增长放缓，但是国内智能POS终端市场渗透率仍然较低，已经安装传统POS的商户有充分的更换需求，仅运营存量市场智能POS已经存在了大量的市场前景。
▲数据来源：《中国人民银行：支付体系运行总体情况》、中商产业研究院整理
我国移动支付应用场景持续拓展，交易规模连续三年居全球首位。一是移动支付应用场景不断丰富。支付机构通过线上线下一-体化支付、全国性福利补贴、商户在线培训指南等手段助力“小店经济”蓬勃发展。同时，支付机构利用大数据、人工智能等新技术，推动“信用县域”和“县域普惠金融”建设，拓展更多的“+支付”应用场景。二是移动支付交易规模持续扩大。新冠肺炎疫情期间，线下商户加速向线上转化，移动支付工具发挥惠民信息载体、电子钱包、信用媒介、收银记账等作用，促进移动支付普及。2020年上半年，我国移动支付金额达196.98万亿元，同比增长18.61%，稳居全球第一。
网络支付多元化彰显支付市场韧性和潜力。一是我国网络支付向农村及中老年群体渗透。网络支付方式多元化、支付口令智能化、应用体验便捷化，助力网络支付鸿沟逐渐缩小，呈现普及化发展态势，从而有助于提升支付市场的抗风险能力。截至2020年6月，我国40岁及以上网络支付用户比例为36.6%，较2020年3月增长4.5个百分点；农村网络支付用户占比增长2.7个百分点。二是聚合支付助力支付产业链互联互通。作为商家、消费者、多家支付机构的连接载体，聚合支付不仅提供了便捷化的收银方式，还提供了精准营销、数字化运营、低广]槛贷款等增值服务。在支付产业链互联互通的基础上，促进线下商户的数字化转型，以及“下沉市场”普惠金融的发展。
2、智能理财
传统理财模式与互联网的结合，掀起了“全民理财”的风潮，服务着数以亿计的用户以及万亿级规模的资金。2013年，“宝宝类”理财产品将“1分钱理财”的观念广泛传播开来。之后，通过与生态伙伴开展合作，布局集成化产品矩阵，为不同风险偏好、资金实力、理财目标的人群打造的一站式互联网理财平台规模日趋壮大。
2020年初，受新冠肺炎疫情影响，大部分网络应用的用户规模呈现较大幅度增长。当前，数字经济已成为经济增长的新动能，新业态、新模式层出不穷。在此次疫情中，数字经济在保障消费和就业、推动复工复产等方面发挥了重要作用，展现出了强大的增长潜力。
随着居民可支配结余资金的稳定增长，国人们对理财的潜在需求在持续提升。同时，互联网网民人数稳定增长以及支付技术的快速发展等为互联网理财的发展提供了基础。截至2020年6月，我国购买互联网理财产品的网民规模达1.5亿，网民使用率15.9%。
▲数据来源：中国互联网络信息中心、中商产业研究院整理
3 、智能保险
近年来，得益于经济稳定增长、社会财富持续积累、人口结构变化和政策红利等因素，消费者购买保险的能力和投保意愿不断提升，我国保险市场业务规模保持快速增长。个人财富的持续积累、保险意识的不断提升以及人口老龄化趋势推动了中国寿险和健康险市场的高速增长。此外，经济活动持续数字化的趋势，将为创新型、场景化的财险产品带来巨大的增长机遇。
根据Oliver Wyman数据显示，包括寿险、健康险和财险在内，中国保险保费规模预计将从2019年的4.3万亿元增长至2025年的8.6万亿元，期间年均复合增长率为12.4%。预计到2020年这一规模将达4.5万亿元。
从险种构成来看，中国保险保费中，寿险占比达53%，财产险为28%，健康险以及意外险占比19%。2019年中国的保险深度为4%，显著低于美国、日本及德国。2019年，中国在线保费规模达到0.3万亿元，在数字化技术的驱动下，预计在2025年可达到1.9万亿元的规模，2019年至2025年间年均复合增长率为38.1%。
金融业务互联网化、移动化的趋势同样也在保险市场中得到体现，2019年共计70余家保险公司开展互联网财产保险业务。据中国保险行业协会数据显示，在保费规模上，我国互联网保险保费收入从2015年的2234亿元，增长到2019年的2696亿元。
互联网保险业不仅开发了丰富的产品线，而且推动构建了多样化的销售渠道。目前，互联网保险渠道主要包括保险公司PC官网、保险公司自营移动端、第三方（包括第三方网络平台、保险专业中介机构）。从渠道结构来看，2019年，互联网人身保险的渠道主要以第三方平台（渠道）合作为主，占比达87%；公司自营平台（官网）为辅，占比约13%。
数据显示，2019年财产险公司通过第三方网络平台合作的业务保费规模累计383.9亿元，占比45.8%；财产险公司通过保险专业中介机构合作的业务保费规模累计193.8亿元，占比23.1%；2019年保险公司自营平台财产险保费规模累计260.9亿元，占比31.1%。
更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国智慧金融产业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、产业研究报告、产业规划、园区规划、十四五规划、产业招商引资等服务。
