文/黄海峰
5G商用已三年，全球运营商在5G网络建设方面持续投入，那么整体业务发展如何？
GSMA数据显示，全球已有81个国家的234家移动运营商发布了商用5G业务，到2022年底将有10亿5G连接遍布全球。到2025年，GSMA预计5G将占全球移动连接的1/4。
投资金额更能直观表现运营商对5G价值的认可。GSMA预计，2022年至2025年，全球移动运营商投资需求约6200亿美元，而其中大约85%将用于5G网络。
今年底的世界杯，让我们感受到世界多国的足球队风采，我们还想知道，各国的5G发展风采：运营商收入如何？在5G加持下，运营商的移动ARPU值是否实现提升？全球5G运营商整体经营情况到底怎样？
站在2022年尾，我们一起来盘点一下全球5G运营商运营亮点和挑战，更好地指导未来全球5G的发展。
运营商收入增长，5G投资有利可图
伴随5G网络建设，运营商的移动业务收入正在持续增长。在国内，我们看到，5G商用三年来，三大运营商移动业务收入持续增长态势明显。
比如中国移动的移动服务收入在2019年底为6744亿元，到2021年为8482亿元，增长1738亿元，相比2019年增长25.77%。
再以香港电讯（HKT）为例，其移动收入在2021年上半年为459亿港元，到2022年上半年为468亿港元，同比增长2%。
来源:HKT 22H1财报
海外运营商移动收入在5G加持下同样保持增长。
O2 Telefónica首席技术和信息官Mallik Rao此前讲道，O2 Telefónica在2020年至2022年期间，累计收入增长5%以上，同时利润率持续提高。其中，2021年财报显示，O2 Telefónica收入增长3.1%。
发展5G的运营商，除实现移动收入增长，还在网络质量、业务创新、网络能耗等方面受益。
在网络质量方面，运营商O2 Telefónica连续在移动网络测试中获得好评；沙特运营商Zain KSA三次荣获Ookla Speedtest奖，并成为沙特网速最快的运营商，在LEAP 2022期间，Zain KSA更是基于iPhone 13实现5G网络2283Mbp下行速度，以及166Mbps上行速度；今年5月，在OpenSignal发布的报告中，泰国运营商AIS在5G网络下的视频、游戏和语音体验，以及上传和下载速度方面均排名第一。
在业务创新方面，运营商O2 Telefónica加快5G网络在企业场景的商业；Zain KSA的5G FWA客户增长了8倍，Zain KSA还与Nvidia在沙特推出首个5G云游戏平台GeForce NOW；泰国电信与Siriraj医院，基于5G打造了Siriraj 5G智慧医院，泰国电信还积极推进5G在医疗、零售、农业、智慧城市等领域；沃达丰匈牙利运营商在匈牙利东北部的费涅什利特凯，基于5G网络建成了智慧铁路港；AIS推出了基于5G网络的AR/VR服务。
在网络能耗方面，5G每比特的能耗仅为LTE所用能耗的10%，但提供的容量是LTE的30倍，大幅提升了运营商网络的能效比。
基于以上分析，我们可以发现，运营商5G投资不仅能带来收入的增长，更能在网络质量、业务创新、网络能耗方面带来提升，对运营而言5G投资有利可图。
5G加持，运营商移动ARPU值不断提升
如何经营好已有的用户，提升ARPU值，是每一个运营商关心的问题。随着5G商用，以及疫情逐步恢复，以直播、短视频为代表的全新消费行为已经形成。这带动了上网流量DOU两倍增长，同时ARPU值提高20%～40%，推动了运营商联接收入的稳步增长。
在中国，我们看到，2021年上半年，中国移动5G套餐客户达到2.51亿户，5G网络客户达到1.27亿户，5G ARPU为88.9元，4G转5G客户ARPU提升10.0%；5G DOU为20.7GB。
中国电信2021年上半年财报显示，其5G ARPU为57.4元，上升10%，5G用户渗透率为36.2%。在5G拉动下，中国电信移动ARPU为45.9元，同比上升0.66%，难能可贵。
在海外，芬兰运营商Elisa 2022年三季度财报显示，其升级5G的用户，平均计费增长了3欧元（22.2元人民币）；芬兰运营商DNA 2022年上半年财报显示，今年上半年其5G网络覆盖70%人口，近80%销售的手机为5G手机。5G的普及使得DNA总收入、EBITDA和业绩均保持增长。
沙特运营商Zain KSA通过4G与5G用户对比，发现5G用户ARPU增加了30%；泰国AIS移动与消费者产品部主管Saran Phaloprakarn在全球移动宽带论坛上表示，5G用户的ARPU增加了15%；泰国运营商AIS和True均在财报中表示，5G用户ARPU增加了10%-15%；Strategy Analytics在今年一季度表示，韩国用户的5G ARPU为4G用户的1.6倍，美国为1.3倍。
全球5G运营商经营整体向好，加快5G投资正当时
据GSMA发布数据，2022年上半年，5G运营商整体经营向好，主流5G运营商中有22家运营商实现移动业务收入增长。此外，全球173家5G运营商中，有125家运营商实现移动收入增长，占比为72%。其中沙特运营商Zain 移动收入增长同比增长达到两位数，为12.1%。
我们更看到5G用户使用越来越多流量，运营商在持续加速5G网络建设。比如，运营商沃达丰德国官网显示，5G流量相比去年增加8倍；德国运营商O2在2022年三季度财报显示，其在2022年三季度就完成了全年5G网络覆盖75%人口的目标。
沙特运营商Zain从2020年11月5G投资开始获得回报，到2021年12月，5G业务进入高速增长期，5G流量占比不断提升，再到2022年11月，收入、EBITDA、净利润分别增长10%、8%、5%，数据业务增长2%，占总收入的38%。三年时间，沙特运营商Zain 5G商用已取得成功。
此外，南非运营商Rain是非洲首个商用5G的运营商，经过三年发展，在2022年2月实现收支平衡。投资基金对Rain的投资收益增长9.7%，达到36亿南非兰特，合2亿美元。
总结
基于以上大量5G运营商的情况我们不难发现，绝大部分全球5G运营商在过去3年全球经济形势低迷的情况下，实现移动业务收入持续增长。许多运营商更是在投资5G后短短时间就实现盈利，比如南非运营商Rain三年实现收支平衡，为其他还未投资5G的运营商增加了底气。
站在2022年底、2023年初的重要节点看，5G依然是一个充满潜力、将持续多年的好生意：5G技术走向5.5G，变得更加强大、更加智能、更加绿色；5G直播、元宇宙、智慧家庭等5GtoC/toH业务丰富而广受欢迎，提升运营商收入和ARPU；油气、制造、交通、医疗等领域5G行业应用从1到n发展，正成为运营商收入增长新引擎；5G终端芯片模组走向普及……
一位业内专家表示，5G正在引领产业飞跃，5G已在“人联、物联、行业数字化”展示了巨大的商业机会，建议社会各界加速5G网络建设，实现商业成功。
5G带来的改变正在发生，但也才刚刚开始。所以说，明年全球运营商仍可继续投资5G，未来可期。
