中坚科技

会议要点

1、与华为合作情况

合作进展与模式：中坚科技与华为从去年年底开始接洽，随后签约，目前业务一直在推进中。合作主要是与华为云部门签约，华为提供大模型软件，中坚科技准备机器人本体。过去几个月双方进行了多次产品对接，包括硬件软件适配、外形设计等，上周当地政府还牵头召开了整体推进会。公司未主动宣传该合作，一是华为在国际上较为敏感，公司希望在业务和宣传上与其他业务严格切割；二是华为要求多做少说，避免引起舆论。

成果时间预期：公司保守预计未来约两个月时间确定最终产品方案，方案确定后，争取用3到6个月时间推出整机。不过，公司会在实际工作中尽量提前完成进度。

2、与YX合作情况

YX产品进度：YX预售试用版准备进入欧美普通家庭的机器基本完成，预计一两个月内产品进入普通家庭。之后会进行bug修复，五月份会发布正式初步量产版本的产品，今年底量产计划为1000 - 1200台。其欧洲智能工厂厂房进行了大规模扩建，可匹配量产规划。虽然产品进家庭时间比原计划推迟两三个月，新款产品发布也比原计划晚，但产业发展略有延迟属正常现象，整体推进节奏和产品情况良好。

零部件供应情况：中坚科技一开始仅为YX供应零配件，去年11月底12月初，YX生产和供应链负责人提出新的零部件需求，目前正在推进对接。预售试用版产品bug修复后，待其完整量产方案和计划确定，中坚科技预计上半年再去YX，进一步敲定配件与总成产线的匹配以及价格体系等。目前在YX硬件零部件版图中，中坚科技在中国总成或找相应零部件的价值量约占30%，若考虑YX去年底提出的新需求，占比会更高。后续公司打算为YX供应电池、电子皮肤等零部件，并会在接下来开始对接。

3、主业情况与展望

主业发展态势：公司主业发展态势良好，超出预期。传统主业在2023年增长较高，2024年扣除新业务投入后增长也不错。原本预计2025年传统主业增速会下降，但新业务带来了中短期增量。新市场方面，北美市场经过近两年投入和准备，目前开发成果显现，订单情况好于预期。2024年8月公司在泰国拿了土地和厂房，但从业务发展情况看可能不够用，董事长正月初三就带队去泰国做产能准备。无人割草机器人产品基本完成，去年底有小批量订单，预计今年开始放量，公司认为该市场未来空间不错。

无人割草机器人目标：公司对无人割草机器人业务有三年规划，目标是在三年内实现该业务收入达到2023年公司整体收入水平，相当于再造一个上市公司体量。今年会按照三年规划直接制定目标，因为该业务不是技术突破问题，而是市场突破模式，市场突破后可能直接获得较大订单。

4、答相关

YS相关问题解答：YS整机中头部、灵巧手等部分加起来价值量约占40%，但不清楚各部分单独的价值量。YS今年规划出货量为1000 - 1200台，其目前不看重中国市场，认为欧美市场足够大，且存在大模型在国内使用可能出现bug等现实问题，中坚科技现阶段也不着急在国内推广，待解决市场准入、技术等问题后再考虑。YS单台售价因保密协议不能透露，但对欧美中产阶级有吸引力，价格可能不高，类似用一台车的价格请一个家庭保姆。

行业与竞争问题看法：关于机器人发展阶段，转述英伟达观点，其认为2027年是人机协作全球爆发的时间节点，届时可能会有至少2到3家达到10万台量级销售的人形机器人公司出现，中国企业有望在其中占据一席之地，因为中国在产业链、科技发展以及模型方面并不落后。目前YS产品接近进入家庭场景，短期内与特斯拉Optimus无竞争，但未来特斯拉产品若进入家用场景则会产生竞争，不过市场足够大，不会出现一家独大的情况。

技术与合作问题解答：与Yaskawa合作中，其在软件和硬件方面都有优势。软件方面，处理家庭复杂场景要求机器人大脑具备强大功能、学习能力和处理复杂性的能力，Yaskawa在这方面表现较强；硬件方面，其路线相对简单，但有独特功能，性能指标不差，且综合考虑了家庭安全因素，目前目标是有效降低成本。现阶段对于产品力来说，软件（大脑和小脑）更为关键，大脑涉及处理复杂场景的能力，小脑涉及运动控制能力，硬件虽也重要，但中国产业链硬件在不断迭代以匹配需求，难度主要在软件方面。在人形机器人硬件方面，每个环节都有提升空间，即使产品进入家庭，也不能完成所有工作，很多方案都在调整中，国内厂商也在努力提升。关于华为在人形机器人上的布局，不太适合由公司披露，只知道华为有几个业务模块都在推进相关工作，包括与中坚科技的华为云合作模式。

Q&A

Q：能分享一下中坚科技与华为合作的大致框架和时间节点等可公开内容吗？

A：公司未对与华为的合作进行主动宣传，主要有两方面原因：一是华为在国际上是比较敏感的名字，公司希望在业务和宣传上严格切割，不影响其他业务发展与合作；二是对方从一开始就要求公司多做少说，不要引起舆论。双方于去年12月与华为云部门签约合作，后续公司提出了机器人产品的初步方案。合作模式是对方提供大模型软件，中坚科技准备机器人本体。过去几个月进行了多次产品对接，包括硬件软件适配、外形设计以及场景讨论等，上周当地政府还牵头开了整体推进会，业务推进一直在进行中。

Q：大致在什么时间节点能够看到中坚科技与华为初期合作的成果？

A：目前正在确定最终的产品方案，保守估计争取未来两个月左右能把产品方案定下来。方案确定后，整机争取用3到6个月时间推出。公司会尽量提前时间线，在实际工作中会加快推进。

Q：作为YX的股东和国内总承商，能否介绍一下YX产品进家庭的进展、公司后续思路等情况？

A：目前YX预售试用版的准备进入欧美普通家庭适用的那批机器基本快要完成，未来一两个月产品将进入普通家庭。之后会进行应用场景的bug修复，大概在五月份会发布正式初步量产版本的产品。今年底量产计划是1000 - 1200台，和之前规划变化不大。其欧洲智能工厂厂房做了大规模扩建，可匹配量产规划。虽然产品进家庭时间比原计划延迟两三个月，新款产品发布也比原计划推迟，但从产业角度看，略有延迟属正常，整体推进节奏和产品情况不错。

Q：从第一批交付到现在，公司为YX承接的模组和零部件数量情况如何？

A：一开始公司只给YX供应零配件，去年11月底12月初，对方生产和供应链负责人提出新的零部件需求，但当时没来得及对接新供应商，目前正在推进。预售试用版出来并修复bug、调整方案后，在其完整量产方案和计划确定前，公司预计上半年还要再去一趟，进一步敲定配件与总成产线匹配以及价格体系等事宜。

Q：公司为YX在中国总成或找相应零部件，在其所有硬件零部件版图中的价值量占比多少？

A：若只考虑近期相关部分，占比约30%；若按照去年底对方提出的新需求，占比会更高。对方有些部分打算自己弄，如人的头部零件及整体组成等，除这些外，公司会尽量帮其在国内做集成或采购匹配。

Q：公司已切入YX的零部件包含电机、执行器等，后续打算帮其做总成的零部件还有哪些？

A：按照去年底对方新提出的需求以及公司拜访情况，如果电池、电子皮肤等能匹配，公司也会为其供应，接下来会开始进行对接。

Q：公司主业的情况以及今年的展望。

A：主业发展态势比较不错，比预想的要好。传统主业在2023年增长较高，2024年扣掉新业务投入后增长也不错。原本预计2025年传统主业增速会下降，但几块新业务发展不错，带来中短期增量。一是北美市场，经过近两年投入和准备，目前到了开发结果阶段，订单情况比预想的好；二是公司2024年8月在泰国拿了土地和厂房，目前业务发展使得产能可能不够用，董事长已带队去做未来产能准备。无人割草机器人产品基本完成，2023年底有小批量订单，预计今年开始放量，市场空间不错。

Q：无人割草机器人今年内部设定的销售台数目标是多少？

A：整体规划是三年左右时间，让这一块业务实现2023年的整体收入水平，目标是三年再造一个上市公司体量。今年的规划是按照三年规划去直接切入市场。

Q：YS整机中头部灵巧手和其他身躯大概价值量怎么分？

A：不太清楚每一块单块的价值量，头部、灵巧手加整机总的价值量大概在40左右。

Q：公司有没有进入养老机器人的打算？

A：公司一个重要合作方初代产品面向的场景是医护康养养老场景。

Q：今年YS在国外预计出货量是多少？在国内出货布局会在哪一年开始？

A：今年YS规划在国外出货1000 - 1200台。YS不看重中国市场，认为欧美市场足够大。且存在大模型在国内使用可能有问题的现实情况，现阶段公司不着急在国内推广，先做好与YS能合作的部分，后续解决市场准入、技术等问题后，再考虑国内市场推广。

Q：您觉得欧美终端单台售价会定在什么区间？

A：因签了保密协议不能透露单台售价，但可以知道这个价格对欧美的中产阶级有吸引力，大概是用一台车的价格请一个家庭保姆的价值量水平。

Q：国内康养机器人公司做本体的产能以及供应链合作厂商沟通准备得怎么样了？

A：还没到这一步，公司跟合作方还在进行产品方案的讨论，需要确定方案后推出整机，在推整机过程中再考虑产能和供应链合作厂商的问题。

Q：如何看待机器人现在所处的阶段，以及中美两国机器人本体目前的比较优势和后续发展路径？

A：关于机器人发展阶段，转述英伟达观点，他们未来非常看重人机协作应用，认为2027年是人机协作全球爆发的时间节点。从一级市场情况看，AI和机器人在中国和美国都是吸金和融资能力最强的方向，国家层面支持力度也很大。如果2027年全球人机协作爆发，预计会有至少2 - 3家达到10万台量级销售的人形机器人公司出现，中国企业很可能在其中占据一席之地，因为中国在产业链、科技发展以及模型等方面并不落后，英伟达也认为未来竞争对手很可能来自中国。

Q：怎么看YS的价格在欧美市场与Optimus竞争，Optimus布局工厂端和YS在家庭端是否根本不构成竞争？

A：目前从YS产品推进来看，已接近进入家庭场景，短期内与Optimus暂时没有竞争考虑。但特斯拉规划的机器人需求大部分来自家用、消费场景，未来如果特斯拉产品也进入家用、消费场景，肯定会有竞争。不过市场足够大，不会出现一家独大的情况，走在前面的企业都能获得自己的市场份额。

Q：和Yaskawa深入合作，觉得核心ROS的能力在软件和硬件哪个上面具有具体的突出优势？

A：软件和硬件都有突出优势。软件方面，要进入家庭场景，对机器人处理复杂场景的能力和要求更高，这需要强大的大脑功能、学习能力和处理复杂性的能力，从看到的功能来看，其软件能力较强。硬件方面，虽然其硬件路线相对简单，但有独特功能，性能指标等各方面并不差，且综合考虑了家庭安全因素来推进，目前目标是有效降低成本。

Q：从整个产业趋势上看，现阶段对于产品力来说最关键的部分是什么，是软件还是硬件的迭代会影响整个产品力的持续提升？

A：从目前接触情况来看，软件（大脑和小脑）比较重要。大脑涉及处理复杂场景的能力，小脑涉及运动控制，能将大脑指令顺利通过硬件执行。虽然硬件也不可或缺，但中国产业链上硬件在不断迭代以匹配需求，整体难度可能还在于大脑（软件）这一块。

Q：在人形机器人上，是不是硬件方面的具体提升空间并不大了，需要突破的点不多了呢？如果有，哪些硬件方面还需要提升？

A：不能这么认为，每个方向都还有很多提升的需要。像Yaskawa、特斯拉等很多方案都在调整中，国内厂商也在努力。人形机器人即便进入家庭，也不能完成所有工作，可能存在硬件达不到要求的情况，每个环节都有提升空间且是必须的，目前还未达到无需提升的高度。

Q：华为目前在人形机器人上的布局能否透露一下，是在工厂端率先展开吗？

A：不太方便代华为做披露，目前了解到华为有几个业务模块都在努力推进相关工作，有一个项目团队在做一些工作，还有与华为云合作等模式也在进行，但华为自身具体如何考虑，不适合由我方披露。