负面缠身,质疑不断,丁磊电商已到卖身临界点?

负面缠身,质疑不断,丁磊电商已到卖身临界点?
2019年08月23日 21:39 反做空研究中心

作者|Resin

8月15日,平淡无奇的一天,一则横空出世的消息震惊了整个电商界。

据《财新》报道,阿里巴巴将以20亿美金收购网易考拉,并且将以全现金方式支付,但目前仍有细节未能确认,还处于谈判阶段。

虽然对于这个消息是否属实,不少媒体向阿里巴巴和网易方面发出问询,但是双方均未明确表态。

但是事件很快又出现转折。

8月20日下午,有消息源称阿里巴巴与网易谈判失败,腾讯深网和界面通过接触网易内部人士了解到,网易公司董事局主席兼首席执行官丁磊亲自否决了此项收购议案。

对此,阿里巴巴和网易双方依旧表示不予置评。

网易考拉命运一波三折

据8月13日《21世纪经济新闻》援引知情人消息称,网易考拉正在进行融资,接触方包括阿里巴巴、拼多多等电商平台。

那么,国内这么多电商平台,为什么最终网易考拉选择与阿里巴巴接触谈判?

相对其他电商平台,阿里巴巴绝对是网易考拉接触对象中最好的选择。

首先是有钱。阿里巴巴作为全国最大的电商企业,也是国内最大的互联网企业,近年来市值一直稳超腾讯和京东。不管是从电商领域还是从互联网领域来看,阿里巴巴都是最有钱的一个。

另一点就是阿里拥有金融支付技术和物流渠道。阿里巴巴拥有全国最大的金融支付软件——支付宝。物流渠道方面,阿里从2015年以来相继入股了圆通、中通和百世快递,通过股权投资的形式掌控国内的物流资源。2019年3月10日,阿里宣布以46.6亿元的价格入股申通快递。至此,国内“顺丰和‘三通一达’”的物流格局里,阿里已经入股了“三通”,可以说阿里巴巴掌握了全国半数的物流系统。

此外,为解决快递最后一公里,阿里还搭建了覆盖全国的物流服务系统菜鸟网络,国内的主流快递公司包括顺丰、申通、圆通、中通、韵达等都相继加盟了菜鸟网络。

据媒体接触到的知情人士透露,原计划被阿里巴巴收购后,网易考拉将与阿里巴巴旗下天猫国际合作。

据艾媒咨询数据显示,2018年跨境电商市场中,网易考拉市场份额为27.1%,天猫国际的市场份额为24.0%。据Analysys易观最新发布的《中国跨境进口零售电商市场季度监测报告2019年第1季度》数据显示,2019年第一季度,天猫国际在跨境电商市场的份额为32.3%,网易考拉的市场份额为24.85%。

▲2018年中国跨境电商平台市场份额分布     来源:艾瑞咨询

▲2019年第一季度跨境进口零售电商市场竞争格局    来源:Analysys易观

网易考拉的结局似乎已经板上钉钉,但是剧情突然又出现了转折。8月20日下午,突然有消息源爆料称阿里与网易谈判失败,丁磊否决了此次收购。据界面新闻报道称,丁磊在20日下午召开的高管会议中传出消息,网易考拉融资进展一切顺利。至于融资额度、融资金额却并没有更多消息。

作为国内排名第一和第二的海外购物平台,网易考拉和天猫国际一直是跨境电商市场最强的两名选手。如果网易考拉卖身阿里巴巴,那么阿里巴巴就掌握了国内跨境电商的半壁江山。因此,有分析师认为,此前阿里对网易考拉其实是“战略性收购”,只是为了避免网易考拉最终落到拼多多手里。

但如今阿里和网易考拉却谈判失败了,这意味着在网易考拉新一轮融资中,阿里巴巴很有可能不会再参与。那么拼多多和其他电商平台的机会就来了。

据了解,目前拼多多已经开始在跨境电商领域布局。拼多多于2019年8月正式开通“全球购”频道,计划3年内招募50万家海外中小商家入驻。如果拼多多成功收购了网易考拉,这就意味着拼多多迈进了在跨境电商领域,还将拥有与阿里相当的市场份额。在跨境电商领域,拼多多就有和阿里一拼之力。

但网易考拉最终结局如何?是卖身还是顺利融资?在网易官宣之前,都不得而知。

“电商领域再造网易”难实现

如果网易考拉最终卖身阿里或拼多多等电商平台,这对丁磊本人或是网易集团来说,都意味着彻底宣告在电商领域的试水失败。

网易考拉承载着丁磊的电商梦和网易的未来。在2016年网易考拉举办的首次发布会上,丁磊曾发言:“希望未来三到五年,考拉海购可以达到500亿-1000亿元的市场规模,在电商领域再造一个网易。”考拉海购CEO张蕾也表示,网易考拉是网易未来三到五年的集团战略。

在此之前,网易营收主要还是依赖游戏业务。据网易2016年年报显示,截止2016年年底,网易全年营收381.79亿人民币,其中73.28%都是来自游戏业务。用游戏业务赚来的钱发展电商业务,不仅能丰富网易的营收结构,还能寻找新的增长点。

事实上,网易考拉能否做下去一直是外界关注和讨论的焦点。从没有电商基因的网易在电商的流量红利快要过去的时候突然开始涉足电商领域,这也是外界对其一直不看好的原因之一。众所周知,电商领域最开始几乎都是亏损,如京东和拼多多,从上市到现在,依旧没能扭亏为盈,此外,亏损还在持续扩大。这对公司和投资方来说都是一场难以预计地持续性的消耗。定位在跨境电商,和阿里旗下的天猫国际定位重合,外界也担心新生的网易考拉能否拼得过耕耘电商行业已久的阿里。

据网易集团发布的2019年第二季度财报显示,报告期内网易集团的电商业务净营收为52.47亿人民币,同比增长20.2%,占总营收的比重也由2018年的26.8%扩大到27.95%,在目前网易游戏业务疲软的情况下,电商成为网易营收增长的重要驱动力。

据网易集团财报显示,自从2015年网易正式开展电商业务后,直接带动了网易营收的增长。2015年营收达到了228.03亿人民币,同比2014年网易集团的营收增长了94.7%,其中“邮箱、电商及其他业务”营收为36.99亿元,同比2014年增长了3倍有余。在2018年Q4季度财报中,网易电商业务在整体业务中占比达到了33.7%,刷新了历史新高度。

但与此同时,网易电商业务的增长速度在不断放缓,从2017年Q4季度的175%骤降至2018年Q4季度的43.5%,2019年Q2季度增速更是降到了20.2%。

网易考拉的不断砸钱还没带领网易走上人生巅峰就率先拖累了网易。2017年,网易净利润增速首次为负,净利润为107.08亿元,同比去年减少7.7%。2018年更是这个问题更加凸显出来,2018年网易实现净利润61.52亿元,同比去年减少42.5%,好不容易在2016年实现百亿净利润,如今又下滑到了100亿以下。

此外,网易电商业务的毛利润环比也出现下滑。2018年Q4季度,网易电商业务实现营收66.8亿元,但是毛利润却不足3亿,毛利率仅4.5%。如此低的毛利率,几乎可以等同于没有盈利。而此前的2018年Q3季度的电商业务的毛利率为10%,依旧不高。

这下可让丁磊急了。原本被寄予希望的电商不仅没有将公司带领新高度,如今反而成了拖累整个集团营收和净利润的烫手山芋,极大的影响了公司的盈利能力。

负面缠身,质疑不断

网易考拉从2018年开始屡陷假货丑闻。

2018年2月,雅诗兰黛中国公司鉴定网易考拉海购平台“自营直邮仓”销售的雅诗兰黛ANR眼部精华霜为假冒伪劣产品,中消协也发布报告《2017年“双十一”网络购物价格、质量、售后服务调查体验报告》,称“双十一”期间,直称网易考拉海购所售雅诗兰黛“小棕瓶”为仿冒品。

网易考拉不服气,认为雅诗兰黛中国的鉴定流程不规范,给出了错误的鉴定报告,随后又给出一份鉴定报告,表示网易考拉所售的相关产品为正品无误。

但是中消协和雅诗兰黛方面却并未理会网易考拉的辩解。为在舆论上掰回一局自证清白,网易考拉于2018年6月起诉中消协和雅诗兰黛,要求其删除涉案报道并刊登道歉声明,赔偿其损失2100万元。

2019年年初,网易考拉又被消费者投诉指其销售的加拿大鹅羽绒服为假货。此事件再次引发外界对网易考拉货源真伪的质疑。该事件历时三个月,经过多次鉴定,最终杭州市滨江区市场监督管理局表示,网易考拉所售的“加拿大鹅”羽绒服最终检测结果是正品。

2019年3月,雅诗兰黛再次杠上网易考拉,起诉网易考拉侵害了旗下“M.A.C”商标,并索赔120万元。

饱受售假负面舆情和电商业务增速持续降低的网易考拉最终让丁磊和网易集团转变了态度。

2019年3月,春节刚过不久,网易考拉流传出裁员的消息。这让外界对网易考拉未来该何去何从感到担忧。

随后媒体又报道出网易考拉打算与亚马逊海外购合并的消息,看得出来网易这时还没有放弃跨境电商,寄希望于合并亚马逊海外购扭转逆境,但最终因为网易方面资金问题未能谈妥,合并事宜最终还是告吹。

在2019年第二季度财报电话会议上,网易CFO杨昭烜表示,网易的经营理念并不支持用不惜亏损来换取快速增长的模式。

这句话也表明了丁磊的态度:不打算继续在网易考拉身上疯狂砸钱。在电商领域入局已晚的网易考拉要实现“在电商领域再打造一个网易”的梦想,也是有心无力。

作者|Resin

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