完美日记赴美上市:成立不到4年,前三季度卖出38亿元

完美日记赴美上市:成立不到4年,前三季度卖出38亿元
2020年10月31日 15:26 时代周报

时代周报记者  李静

美国当地时间10月30日,完美日记母公司逸仙电商向美国证券交易委员会公开递交招股书,正式启动IPO计划,拟在纽交所上市。

10月31日,时代周报记者从完美日记相关负责人处获悉,高盛摩根士丹利中金公司为本次IPO的承销商。不过,逸仙电商此次暂未披露具体融资额。

招股书显示,2019年逸仙电商实现净收入30.31亿元,较2018年的6.35亿元同比增长377.1%;2020年前三季度净收入32.72亿元,较2019年前三季度的18.89亿元同比增长73.20%。

值得注意的是,若逸仙电商成功上市,将成为首个在美股上市的中国美妆集团。在完成流量和资本的积累后,逸仙电商的下一站在哪?

毛利率超60%

逸仙电商成立于2016年,先后推出了完美日记、小奥汀及完子心选三个彩妆及护肤品牌。其中,旗下孵化的完美日记最为“出圈”,被评为中国互联网彩妆第一品牌。

灼识咨询(CIC)报告显示,2019年全年及2020年前三季度,完美日记是国内唯一一个在天猫实现每月GMV均超1亿元的彩妆品牌。

这几年,逸仙电商明星创投云集。公开资料显示,已引入的主要投资人包括真格、弘毅、高榕、高瓴、CMC资本、Tiger等。

据了解,在发行前,逸仙电商董事长黄锦峰持股比例27.7%;高瓴资本持股比例 13.8%;真格基金持股比例10.5%;高榕资本持股比例9.2%。

从招股书数据来看,自2016年成立以来,逸仙电商发展迅猛。

2019年逸仙电商总销售额为35亿元,较2018年的7.58亿元同比大幅增长363.7%,约为同期中国美妆市场零售额增幅的30倍。2020年前三季度总销售额为38亿元,较2019年同期的22亿元增长70.2%。

盈利方面,2019年逸仙电商实现经调整后净利润1.5亿元。不过,其2020年前三季度经调整后净亏损5亿元。原因是新冠疫情及公司加大在新品牌推广、产品研发及线下渠道等方面的投入。

此外,2018年、2019年及2020前三季度,逸仙电商毛利率分别为63.5%、63.6%及63.1%,总体保持平稳。

截至2020年9月底,逸仙电商三大品牌全网官方账户拥有超过4800万粉丝,完美日记在中国90多个城市共计开设200余家线下体验店。

继续扩张

完美日记的迅速崛起,成为创投圈津津乐道的现象级个案。天眼查显示,从2016年12月天使轮融资起,完美日记共经历过5轮融资。其中,今年4月1日,老虎环球管理公司牵头厚朴投资和博裕资本,进行1亿美元投资;紧接着9月份,完美日记又完成了1.4亿美元的第5轮融资,投资方包括华平投资、凯雷投资集团等。

其母公司逸仙电商的运作模式更是屡屡被搬出来探讨。

根据灼识咨询(CIC)的报告,完美日记在上市后三年内即成为了中国线上彩妆第一品牌。这一成功归功于公司数据驱动和直接触达消费者(Direct-to-Customer)的新型商业模式。

据逸仙电商方面介绍,数字驱动型DTC商业模式使公司能够以更直接的方式与客户进行互动,并有效收集有关客户行为和偏好的数据信息。这种模式帮助公司构建了具有强大核心功能的平台,颠覆传统美妆行业价值链的各个部分。

但快速成长的背后,无论是营销还是研发,逸仙电商都需要持续的资金加持。

根据招股书,2020年前三季度营销费用占净收入总额的百分比,从2019年同期的42.6%提升至62.2%。2019年的研发费用为2320万元,2020年前三季度则为4090万。

“未来营销费用将继续根据我们品牌/产品推广的必要投入而变化。但是公司会紧密监测各营销渠道的效率和ROI来不断调整优化公司的营销战略。”逸仙电商相关负责人向时代周报记者表示。

随着逸仙电商迈出上市步伐,这个“美妆新贵”的目光也从国内市场转向全球市场。

招股书显示,逸仙电商约30%的募资额,将用于潜在的战略投资和收购。

10月30日,逸仙电商与欧洲最大的皮肤医学及护理集团之一——Pierre Fabre(皮尔法伯)签订协议,收购起源于法国的高端美妆品牌Galénic的多数股权。 

“在中国市场取得成功的基础上,公司将向全球扩张。”逸仙电商相关负责人透露,“公司计划扩大内部研发能力,同时寻求与世界知名研究机构建立合作伙伴关系,持续为客户提供新的产品。另外,计划开发其他类别产品,包括护发类产品以及身体护理类产品。”

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