近日，鹏华基金王璐分享了其对于AI时代下信息安全领域的投资思考。王璐认为，TMT板块出现了基本面与估值共振的投资机会，在今年存量资金博弈的市场中，它的表现就变得尤为突出。
在投资方向上，TMT几个行业年初至今获得了市场青睐，王璐认为一方面是由于TMT行业估值到了历史较低区域；另一方面，从基本面上看，在信息安全大方向上，信创行业扩大、半导体设备国产化也都在积极进行中，此前叫停的游戏版号也开始重新发放，TMT几个行业的基本面已经明显逐步向好，而ChatGPT4.0的出现也从技术端带来了行业新变化，推动算力端及应用端发生巨大变化。
据王璐分析，ChatGPT在不同领域都将产生不小的产业加速度，这些将带来大量的智能应用、平台公司以及基础设施建设等方方面面的投资机会。现在ChatGPT作为一种新兴超智能对话AI产品，除模型本身带来的红利外，还有模型需求增加导致的算力提升。无论从技术原理角度还是运行条件角度，ChatGPT都需要强大的算力进行支撑，从而带动场景流量大幅提升。此外，ChatGPT对高端芯片的需求也会拉动芯片均价，量价齐升会加速芯片需求暴涨。面对指数级增长的算力和数据传输需求，可以进行提供的GPU或CPU+FPGA芯片厂商、光模块厂商这些硬件公司也将迎来蓝海市场。
王璐指出，大模型为代表的AI新时代，算力就是核心竞争力。而AI芯片是针对人工智能算法进行特殊加速设计的芯片，经常被称为AI加速器或计算卡，它是AI的算力基础。ChatGPT有着大量复杂计算需求的AI模型，像GPU、FPGA、ASIC等AI芯片专门用于处理这些计算任务，是不可或缺的底层硬件。
除了算力芯片，AI同时也拉动了存力芯片的需求。AI高性能计算会对存储带来高性能、低时延的产品需求；云计算、边缘计算、AI大模型对数据分析的需求，会要求网络端配置大容量的DRAM资源去训练。
由于数据中心占据整个半导体市场35%左右的下游需求，AI数据计算需求提升也有望加速推动整个半导体领域供需反转，带来全产业链的投资机会。
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