张焕屿：风生水起的DeFi还有很长的路要走_

DeFi近一年频频被众多的分布式技术业界人士所提及，诸多媒体也对这一事物进行了大量报道，目前也有机构开始对其应用着手进行研究，本文的作者张焕屿作为分布式技术领域的专家，将从DeFi的定义、其出现的背景、应用价值以及发展趋势等方面，对DeFi进行系统性的解读。

风生水起的DeFi

在业界DeFi常常被称为去中心化金融，它是Decentralized Finance的简写，在诸多的媒体中DeFi也常常被称为Open Finance，从其英文含义就可以看出它的两大特点就是开放、去中心化。

说起DeFi出现的背景，就不得不提传统金融模式的种种弊端，目前金融服务的运行系统主要是通过中央系统进行调节和控制，众多的消费者经常使用到的存款、取款，以及贷款或者进行投资理财时，都必须通过一个中央中枢系统才能完成，这种模式的缺点是信息被高度集成，信任风险较低，且极易发生信息被篡改等情形，给运行系统带来一系列的严重影响。

而DeFi恰恰是打破这种现状，它的目标是借助于分布式的开源协议来构建一系列公开透明且容易被访问的金融系统，这种系统具有点对点特点，可以将信任风险降至最低，在提升了系统安全性的同时，也可以让众多的人士更加便捷地获取相关的金融服务。借助于DeFi，没有人可以对系统进行集中控制，因此它的信任度得以极大提升。

简单地说，在DeFi的支持下，大家在获取金融服务的过程中不再需要任何中介或者中央机构，也无需担心会在使用相关业务的过程中遇到条条框框，只要所采用的金融服务体系接入了DeFi，就能畅通无阻地获取相关服务，相对于传统金融模式来说，DeFi显然更加灵活、高效。

得益于DeFi的上述优点，它在短时间内陡然走红就不难理解了。目前也已经有诸多的机构推出了基于DeFi的应用，比如MakerDAO打造的Dai，它是一种依附在太坊网络上的加密抵押型货币，该应用体系在业内已经具有了较高的知名度。

DeFi应用领域宽泛

众多人士所关心的是，DeFi究竟有什么样的应用呢？作为一个宽泛的概念，DeFi的应用范围十分广泛，比如货币的发行与交易、投资融资、支付等领域都可以进行应用，

在这些领域进行应用后，DeFi可以很好地发挥出其优势，比如备受大家所熟知的数字钱包，以DeFi架构的数字钱包可以为诸多的人士提供转账、付款等功能，在这一过程中，大家只需要提供钱包的地址就可以了，无需用到账号、户名等一系列复杂的信息，且交易的自由程度极高，不会受到所谓中心机构的左右。

此外，在贷款业务领域，DeFi也有着用武之地。在传统的贷款服务模式中，其流程十分复杂，银行需要对用户的各种资料进行审核，同时还需要抵押物等，审批的时间也极其漫长。而借助于DeFi所打造的贷款体系，个人和个人之间就可以直接构建借贷关系，不再需要之前的复杂资料，抵押物也成为了加密通证，对于用户而言，不但可以提升借贷效率，同时也避免了诸多限制。

此外在保险与对冲领域，以及贴现和租赁业务中，DeFi也有着非常广阔的应用空间，它的出现可谓给金融行业带来了里程碑式的影响。

DeFi是一把双刃剑

DeFi虽然有非常多的优势，但是也不可避免地存在一系列的问题，比如备受大家关注的网络安全问题，因此在业界普遍流行这样一种端点，大家认为分布式技术DeFi就是一把双刃剑，虽然它本身具有去中心化的特点，有着非常高的安全性，但是系统性的风险会随时发生，这是DeFi无法控制的。

在传统的金融运行模式中，投资者非常看重资金的安全问题，中心化的机构可以很好地对资金的走向进行控制，并且也可以非常容易地通过资金的流转途径，而追踪到相关的账户信息，但是在DeFi中，却难以达到这样的目的，其技术特点决定了资金的转移路径难以被跟踪。

举一个现实例子，诸多的加密通证交易平台都发生过黑客入侵的事件，由于加密通证具有匿名特点，一旦发生此类情况，资金几乎无法被追回。值得一提的是，如果加密通证的被盗金额过大的话，还会引发市场的恐慌情绪。DeFi分布式技术智能合约非常复杂，已经超过了诸多加密交易所的技术能力范畴，且大多数交易所并不具有防范供给的能力，因此不少的加密交易平台对去中心化的托管模式还没有显现出足够的兴致。