文 |俞燕 编 |吴戈 出品 |喻观财经 在“相爱相爱一家人”的各种微信家庭群里，健康养生估计会是父母们发送最多的内容吧？ 边喝可乐边泡枸杞，是90后们的朋克养生方式。至于中年人，则忙于用钱换健康。 持续已近两年的新冠疫情，更是让人们空前关注自己和家人的健康，甚至有的已出现“健康焦虑征”。 经常刷抖音、逛小红书的人，可能会发现，有一类知识博主很受欢迎，那就是各大医院各科室的医生大V。而各种互联网医疗平台的线上问诊量也都呈现井喷之势。医健领域的资本很活跃，百万医疗险、惠民保等网红健康险轮番火爆…… 种种迹象表明，大健康产业似乎迎来了真正的春天。 随着“健康中国”战略的深入推进，鼓励每个人成为自己健康的第一责任人，追求全民健康的时代正在到来。 近日出台的《“十四五”全民医疗保障规划》，专门用了一个独立的小节阐述如何“鼓励商业健康保险发展”，这种“待遇”是前所未有的。 《规划》提到，鼓励商业保险机构提供医疗、疾病、康复、照护、生育等多领域的综合性健康保险产品和服务，将医疗新技术、新药品、新器械应用纳入商业健康保险保障范围，支持商业保险机构与中医药机构合作开展健康管理服务…… 每一句背后都有丰富的信息量。 对于任何一个产业和企业来说，其发展机遇和空间都需要与国家战略同频共振。有业内人士预测，保险业探讨了十余年的管理式医疗（health maintenance organization，缩写为HMO）模式，有望在“十四五”期间落地。 被业内称为离美国联合健康集团（下称“联合健康”，United Health Group）HMO模式最近的公司——中国平安保险（集团）股份有限公司（下称“中国平安”，601318.SH，2318.HK），其平安版HMO的轮廓已日渐清晰。 去年的投资者开放日，中国平安首次全面披露了医疗生态圈的战略。在近日举办的平安健康医疗科技有限公司（下称“平安健康”，股票简称“平安好医生”，1833.HK）投资者开放日上，中国平安的医疗生态圈又释放出新的信号。
医疗生态圈：融合、共生
在2020年年报中，中国平安董事长马明哲提出，医疗是中国平安的未来时。
去年披露的医疗生态圈战略，分布着政府（Government）、用户（Patient）、服务方（Provider）、支付方（Payer）、科技（Technology）五个端口，不同的端口对应着不同的支撑主体，12家主体各司其职，形成了一个完整的医疗生态闭环。
按照彼时中国平安联席CEO陈心颖的说法，中国平安通过医疗生态圈，为各个环节和对象提供全方位的医疗服务，撬动生态资源，建立起科技壁垒，并对金融保险主业带来强大的赋能效应。
如果说去年中国平安主要致力于医疗生态圈的纵横打通，那么今年的最大的一个变化在于，在圈层内相互打通的各通道上，各主体、各业务板块之间进一步融合和共生。
在2021年中报发布会上，陈心颖曾阐释，中国平安的“寿险+”的内涵是“寿险+健康医疗管理和养老管理”。
拿平安健康董事会主席兼CEO方蔚豪的话来说，保险和健康管理是一个硬币的两面，是一个共生体。“融合不是一个简单的保险+健康管理，而是在保险产品的设计理念里融入健康管理的服务内容。而健康管理服务也要考虑提供的保险产品的特色。”
今年以来，在融合和共生上，中国平安医疗生态圈内的各主体之间都有进一步的尝试。比如，9月15日升级的平安人寿“臻享RUN健康服务计划”，便联合了平安健康和平安智慧城市，以专业家庭医生和专业健康档案为基础，覆盖了健康、亚健康、慢病和疾病等四大健康服务场景。而与多地社保系统合作的医保科技，则成为平安健康险的一个风控入口。
再比如，平安健康险的客户则可以享受平安健康的健康管理服务。平安健康日前发布的2.0深化战略，开始从“在线问诊”切换到“医疗＋大健康”赛道。
依托生态圈和综合金融平台，在保险+医疗+养老的“全生命周期照护”的闭环上，实现寿险+健康医疗管理和养老管理，中国平安医疗生态圈的运行逻辑日益清晰。
除了医疗生态圈各主体之间业务和渠道层面的融合，今年以来中国平安另一个重要动作是加快线下医疗资源的布局，进一步打通线上线下的融合之路。
此前中国平安的互联网医院在线上已率先打通了商保支付，线下则打通了绿色通道医院。
今年4月，中国平安参与北大方正集团的重组，是其医疗生态圈布局尤其是线下资源布局的重要一环。中国平安总经理谢永林在中报发布会上强调，中国平安参与方正债务重整的初衷，是为了与方正旗下的医疗资源产生协同，为客户打造中国平安独有的更有温度的金融保险服务。
而北大医疗资源与中国平安医疗生态圈的融合，已在陆续开展。据了解，目前平安健康险、平安人寿、平安银行、平安健康等皆已与之探讨合作的路径和模式。
融合与共生，使得中国平安的医疗生态圈的效应进一步显现。其2021中报显示，截至2021年6月末，平安超2.23亿个人客户中，有近62%的客户同时使用了医疗健康生态圈提供的服务，其客均合同数达3.2个，客均AUM达4.1万元，均高于不使用医疗健康生态圈服务的个人客户。
此外，平安智慧医疗已累计服务170个城市，赋能超4万家医疗机构，惠及约95万名医生。平安健康拥有2000多名自有医生队伍，覆盖了150余家百强医院和专科名院，与全球前百家医院中的三分之一开展了合作。
诸市场分析人士认为，这种“有场景、有服务、有温度、有频率”的医疗健康生态圈，将成为中国平安未来价值持续增长的新引擎。
HMO：梦想迈向现实
大概在十几年前，国内保险业就在探索HMO模式，美国联合健康则几乎被业内奉为医保健领域的圭杲。
所谓HMO模式，始祖其实是美国凯撒医疗集团，其模式概括起来就是由保险公司、医院、医生集团三部分组成的“保险+医疗”的闭环，三方有高度的依赖性。其中，保险公司负责发行保险产品或提供健康服务，保费收入作为收入来源；医院提供医疗场所，医生集团为用户提供医疗服务。
美国联合健康是另一个HMO典型模式。与凯撒模式以医疗方为主体不同，联合健康的HMO模式是一个“保险+健康/医疗”的开放式平台，保险业务与健康服务业务既互相独立又紧密协同。从其十余年的发展来看，该模式具有很好的抗周期性，而这种稳定性又反过来带动和支撑了其保险板块估值的整体提升。
任何一种模式要想成功，都离不开其根植的土壤——该国的医保制度和国情。而一个有发展前景的成功模式，必然要做到逻辑自洽，并将市场博弈的成本降到最低。
有业内人士指出，从目前国内的现实来看，联合健康相比凯撒医疗更具实操性，这也是为何国内保险公司争相拿它作为标杆。
虽然诸险企向往联合健康的成功，但并非都具备向其“抄作业”的实力。有多个投资界和业界人士认为，从目前来看，最接近联合健康模式的当属中国平安。
先来分析一下联合健康的业务结构。公开信息显示，其主营业务主要分为以健康保险为中心的United Healthcare和以健康服务为中心的Optum两大类。其中，United Healthcare下设四个事业部，为用户提供不同的保险产品；Optum下设健康管理公司（Optum Health）、信息服务公司（Optum Insight）和药品管理公司（Optum Rx）三大平台，为用户提供全流程式健康管理服务。
其实，目前保险业内打造医、保、健的保险公司不在少数，宣称要打造生态圈的也大有人在，但从目前来看，真正建成并运转起来的，唯有中国平安一家。
不可否认，我国与美国的医疗制度、体系全然不同，美国以私人医疗为主，健康险发达，医疗机构可以实现全方位控费，而我国则是以公立医疗机构、社保为主体的医疗保障体系，直接照搬其模式也不现实。
经过30年的探索和积累，在不断调整甚至试错中，中国平安已逐渐跑出自己的HMO模式路径。尤其是，将北大医院等线下医疗资源群体纳入囊中，成为其医疗生态圈闭环上的重要一步，从而使得其实现“三个打通”成为可能：一是打通线上和线下的医疗资源，二是打通金融和保险，三是打通健康管理，从而形成医疗、保险、大健康闭环。
唯有实现三个打通，建成“医疗＋保险＋健康”产业生态，曾经遥不可及的HMO模式从梦想转让现实，才能成为可能。
反哺主业，点燃B端引擎
联合健康的HMO模式，一个核心要点在于，其医疗健康不仅仅只是作为提供给客户的增值服务，而是赋能于保险业务，本身亦有战略价值，且成为其资本市场估值的关键支撑力。
从目前来看，医疗健康在增值服务层面上进一步赋能于保险主业，亦是中国平安医疗生态圈的运行逻辑。
陈心颖曾在2020年的中国平安投资者开放日上表示，“医疗市场的潜力巨大，但也很复杂，不能只是瞄准其中一点，必须要有长期的全方位的策略才能对其充分渗透，抓住医疗需求要看生态圈从哪个地方能创造价值。”
概括来说，中国平安是想依托于生态圈和综合金融平台，在保险+医疗+养老的“全生命周期照护”的闭环上，实现保险+健康医疗管理和养老管理。这亦是平安版图上保险板块改革和转型的一个方向。
随着中医疗生态圈各主体的进一步融合与共生，挖潜增效，进一步赋能于金融尤其是保险主业，是今年以来中国平安的重头戏。
值得关注的一个变化是，中国平安已不再仅仅满足于对C端客户的挖掘，更具支付能力的B端亦成为其重点攻克的领域。
有业内人士指出，不管是在美国还是在中国，在G端和B端获得稳定的收益，都可以为保险公司带来稳定的长期的现金流。
在健康管理领域，亦是如此。对于这一点，方蔚豪深有感触。在他看来，C端用户的付费意愿通常较低，在没有分层分类的现实中，其支付能力亦相对有限，多为小额。因此，为了下一步更好地发展，平安健康“要点燃B2C的第二引擎，让企业客户要成为最强有力的高质量资源的支撑”。
方蔚豪表示，在众多的渠道当中，B端的渠道质量高、效果好，这是平安健康下一步着力发展的一个渠道，从而实现多渠道引流。
在此次推出2.0深化战略之前，平安好医生的客源主要来自C端的主客APP用户和RA端的保险客户。而发力B端，则意味着从围绕用户端做产品，拓展至围绕支付方做产品，从2C转向B2C。
在平安健康的中报发布会上，方蔚豪曾阐释B端打法：“将聚焦金融渠道和企业客户渠道的高价值用户转化，未来会从平安寿险、平安养老险等保险渠道，进一步延伸到平安银行、平安普惠等综合金融渠道。”
当然，对于B端，平安健康也是有所为有所不为。平安健康互联网高级副总裁吴德军介绍，B2C端客户主要包括两部分，一部分是企业员工，另一部分是企业自身的客户。将优先从金融行业作为B2C端的切入点，其中，保险和银行两个子行业将成为优先项。
以往银行的个人客户对于健康险的需求并不高，不过随着健康理念的不断深入，银行私人银行和信用卡部门的高净值客户对于健康管理的需求激增，显示出不小的发展空间。
目前，中国平安除了拥有2.2亿名金融客户和约6500万寿险用户，还拥有200多万家企业客户。如今，平安期待着进一步点燃B端引擎。
通过中国平安的资源，发力于B端市场，撬动生态资源，进一步推动医健与保险深度融合，反哺金融主业，最终构建全方位的有温度的金融场景，打造未来价值增长新引擎，已成为中国平安的医疗生态圈的内核。
平安健康：发挥旗舰作用
在打造平安版HMO中，成立刚满七年的平安健康，被赋予了更重要的角色定位。
陈心颖表示，医疗生态圈建设是中国平安的核心战略，平安健康将在其中发挥医疗生态圈旗舰的重要作用。
在中国平安的医疗生态圈中，原名平安好医生的平安健康，是平安医疗生态圈各主体中，唯一横跨用户和服务方两条路径的一家。
平安健康成立的头六年，走的是典型的互联网医疗之路，主要提供互联网挂号、问诊、购药等平台模式的浅层信息流转应用，打法重在获客、流量，初步建立起自己的竞争壁垒。
如果发挥作为平安版联合健康模式旗舰的作用，这种打法恐怕难胜重任。
“我们清醒地认识到，只是提供线上服务尤其门诊类的轻问诊，而且还只是聚焦于门诊的一小部分，这会限制整个公司前进的步伐。”方蔚豪表示。
至于互联网医疗平台上的问诊医生，有医学界人士指出，在线咨询也并不是真正意义上的诊疗，比较接近于家庭医生模式的C端付费线上诊疗服务，则门可罗雀。
“目前行业里确实存在广域客户少、线上医疗服务信任没有完全建立等痛点，但是没有痛点就没有机会。”表示。
在中国的医疗环境之下，纯线上的互联网医疗平台的路，越来越难以走通。方蔚豪认为，“医疗服务在很大程度上不太能够摆脱线下”。
基于这种判断，平安健康去年开启了战略2.0阶段，寻求新的发展战径和模式，开始从“在线问诊”切换至“医疗＋大健康”赛道。
而在2.0深化战略中，平安健康则谋求进一步实现横向拓宽和纵向延伸，链接线下机构和医健服务。今年以来的一个重要工作便是投入大量的精力和财务建设线下网络。
在去年的中国平安投资者开放日上，方蔚豪讲过一个观点：看病是个低频的行为，但医院是高频的发生地。因此，与线下医院进行合作，同时通过自建和共建的互联网医院进行精准获客，便可以把这种低频行为“变频”为高频行为。
家庭医生服务是平安健康的自建医疗健康生态系统的起点。打造“1个家庭医生+5大专业服务+1个会员健康档案”为核心服务内容的“家庭医生会员制模式”，是平安健康2.0深化战略的方向之一。
在当下的国情中，分级诊疗还难以完全落地，医患资源匹配度不够，中国有多达1500多万医护人员的缺口。方蔚豪表示，由于这个缺口的存在，导致60%的问诊都集中在小于10%的三甲医院。患者求医问诊像是一场未知之旅，过程颇似“肠梗阻”。
方蔚豪认为，家庭医生通常是全科医生，是整体分诊的第一道防线。在医疗资源供需不平衡、利用效率低的背景下，会员制家庭医生成为患者真正的导航员，帮助患者链接线下优质医疗资源和线上医健服务，串起供需两端，可以较好地实现社会医疗效率的提升。
“开始于家庭医生，结束于家庭医生。”这是平安健康构想中的家庭医生未来之路。
当然，罗马不是一天建成的。平安健康如今推出会员制家庭医生，有其底气：2020年会员制服务产品（就医360、平安好医生私家医生）的收入同比增长了124.5%，显示出不错的发展前景。此外，平均付费用户转化率达4.9%，其中付费用户中医疗付费用户占比达到35.1%。
截至2021年9月底，平安健康与18.9万家药店、超4000家医院、约1700体检机构、1800+健康机构建立了合作，为平安健康拓展企业用户和升级家庭医生会员制奠定了基础。
更重要的是，平安健康的自有医生团队已达到2247人，2020年同比增长59.5%。此外，签约合作外部医生已达21116名，并和175位国内知名医生成立了线上工作室。
在方蔚豪的构想中，希望未来有80%用户可以通过线上家庭医生获得相应的医疗服务。
有人预见，拥有自己的家庭医生甚至家族医生，应该成为中产阶层的标配之一。
谁不愿意让痛苦的求医问诊过程变得更加省心、省时、省钱？
驰而不息，久久为功。“十四五”已经开局，中国平安构想中的平安版HMO，未来不是梦。
图片：中国平安、Pexels
