亚马逊的现在和未来

亚马逊的现在和未来
2020年01月23日 21:30 雪球

亚马逊现在已经9357亿美金市值,接下来还值得投资吗?

要回答这个问题,

1. 首先要知道亚马逊到底为什么值这么多钱?

亚马逊的核心业务有以下3点,

电商,Prime会员,亚马逊云(AWS)

1.1关于电商

在北美,亚马逊是最大的电商平台,他不仅自营而且还接受第三方卖家在电商平台上卖货。第一阶段是增加品类来吸引更多客户。第二阶段是升级仓储系统来更好的服务自营货物和第三方卖家卖货品。

第一阶段的时候,一开始是书。为什么呢?因为书在线上和线下都是一样的,书里面有特别多品种,也没有需要做的售后服务,书还很贵。当时可是1996年,书的价格是在20多美元以上。贝佐斯说过很经典的话是,”你的高利润就是我的机会“(“Your fat margin is my opportunity")所以就从书开始卖,接着很快就开始扩展到其他的品种。第一个被亚马逊怼下马的就是书店行业。其中的巨头,Barnes

扩展的品种只要能想到并且是合法买卖的,就可以在亚马逊上买到。就在前两天,亚马逊通过拿卖药的牌照,准备进军卖药。贝佐斯也有虽然合法但是不卖的东西,比如说枪或者烟等。

这些物品都需要仓储和物流。仓储是一件难得事情,所以亚马逊花钱自己做,慢慢研究出非常高效的仓储系统。在我的调研中,他们的仓储系统已经是第18代。它不仅对自营产品,同时也对第三方卖家开放,收取存储商品和代寄费用。

对于物流这一块,他们一开始是和其他物流公司合作,比如当地邮储公司(就像我们的邮政服务),或者UPS或者联邦快递(Fedex)配送。可是到今天,亚马逊已经不满足物流的服务水平。他们在美国已经开始自己用飞机,货车,来从自己的仓储配送中心,送到一个个的送货中心,还有Amazon Flex来配送最后一公里的物品。

除了美国以外,亚马逊还在全球开店。他们已经遍布全球。不过北美的电商利率会更高。其他地区还是处在亏损状态,不过亏损的电商才是有更多增长前景的电商。这也进一步证明世界上还有很多地方是需要亚马逊更大的投资的。

1.2 Prime会员

目前已经有超过1亿Prime会员,作为会员,每年交完年费以后,就会更愿意在亚马逊上买东西。会员费一年就超过140亿。这里的会员费和好市多(costco)非常像。好市多只有11%的毛利润(gross profit margin),到最后,其实好市多赚的只是会员费。亚马逊其实也类似。在电商的毛利润上,非常的低,根本不赚钱,是一个引流品。就像谷歌Google,搜索是免费的,但是搜索页面上的广告才是利润点。Prime会员费才是最后的利润。

Prime会员里面包括非常多的服务,不仅仅有全年免费送货,还有Prime视频,Prime音乐,各种各样的福利。可以说,只要一用上Prime会员,第二年续订的几率就是90%以上。

Prime会员是一个非常厉害的飞轮效应(flywheel effect)。Prime里面的服务会吸引全世界的人来亚马逊网站,一开始他们来的目的可能是电商,可能是Prime视频。但是一来亚马逊的世界,就开始在上面消费买买买,看看看,听听听。已经很难再离开亚马逊了。实在太方便太便宜太快了。

1.3亚马逊云(AWS)

2006亚马逊突然发现在内部创新的时候,他们一开始繁杂的后台服务器和设置都非常类似。他们就开始大规模的投资在数据中心,并且让内部人员开始用上这个服务。就在2014年,AWS开始在亚马逊的财务数据分离出来。

AWS和电商生意很不一样,它的利润有30%以上。他现在是一个年收入超过300亿而且还可以年增长40%以上项目。AWS就是全世界第一的云服务。他们虽然和其他的服务商(微软和谷歌云)有一定的竞争,从客户的角度,AWS如果在iOS的系统下,用AWS的连接特别流畅。除此之外,也有更多功能,比如说,传统的数据库,服务器,分析工具等等。

云一开始是内部人员用,慢慢变成创业团队用,接下来变成是独角兽用,最后是世界500强都在用。

总结一下,亚马逊从一开始,到25年后:

贝佐斯从1994年开始,一直开始做电商买书,接着买厂房做发货中心,然后是一直扩张品类,扩张厂房,扩张国家,接着他们开始让第三方卖家开始卖书,然后是卖Kindle电子书,接着电子书变成平台,作家可以通过在kindle上卖书,赚稿费。突然,有一天他们想尝试会员制度,Prime就诞生了,一年79,会员包邮。再接下来就是出现了AWS,这个产品在10年之后大放光彩。除此,亚马逊还有很多的硬件,这些硬件都有一个共同之处,Alexa,智能语音助手,现在Alexa已经在超过1亿个产品上,简直就是智能硬件端的操作系统。

前两个星期看到@Zliya发的文章电商底层逻辑,我写到:

"这个总结的好精辟,把电商的“好快省多”都过了一遍。

我最近也在研究亚马逊,一开始他是当当(卖书),后面进化成没有物流的京东(多和好),然后开始给第三方开放(阿里巴巴),接着学好市多的会员(Prime会员),最后现在补齐物流,再下一步是全球化,接着是线下超市(全食超市)+便利超市(Amazon Go)。不过亚马逊也有硬件,不过没有小米这么多。云也是领先(阿里巴巴现在全世界第3,但是还有一些差距)2020年,他的广告估计会像阿里学习。贝佐斯就像年轻版的比尔盖茨,走每一步都有自己的策略,各种飞轮满天飞。

总结亚马逊现在是,在全世界,都有会员的“好快省多”不仅仅是电商,还是线下商,天上的云也有,广告也在发力,视频也一直拿奖,硬件还在每个人家里。太吓人,无处不在。"

2不变的事情

在瞎猜之前,先说说更重要的事,那些10年都不变的事情:

亚马逊的公司文化是,做全世界最关注客户的公司。他们会为了这个目的,一个创新的产品或者一个服务,一个想法的执行好。

“Our mission is to be Earth's most customer-centric company. This is what unites Amazonians across teams and geographies as we are all striving to delight our customers and make their lives easier, one innovative product, service, and idea at a time.”

贝佐斯是一个能一直思考长期,在乎客户感受,非常创新地解决最根本的问题,节约,在乎现金流(free cash flow),找最优秀的员工,高标准,倾向行动,敢想敢做,的天才管理者。他把公司的文化定好了以后就是整个公司。

每一个行业的公司都担心听到亚马逊要进来,只要一有这个消息整个行业的大公司就会股价大跌。最近的行业就是快递行业。当亚马逊不满意快递的效率,着手开始自己配送最后一英里,行业中的联邦快递(Fedex)和UPS都感受到了。

当亚马逊说要开始卖处方药,所有的处方药公司都开始往下跌。同样的事情也发生在AWS上面,AWS一说出了一个类似documentdb(NoSQL)类似于MongoDB的服务的时候,MongoDB当天股价跌了10%,连续两天从80跌到了60块。这就是亚马逊吓人的地方。

只要贝佐斯和管理团队还在经营,他们就总是可以很耐心的把每一件事情做的最好。从来没有看到有这么有耐心并且一直都是专注于自己的理念经营公司的CEO。

3 知道了历史,那么未来10年亚马逊会变成什么样的公司呢?

我对10年后亚马逊的预测(99%可能是错的)

1、电商会在美国以外的地方增长的更快,体验也慢慢变得越来越接近美国的亚马逊服务。(印度是他们下一个发力点,最近Bezos就在youtube上发了最新的采访)他们通过拍印度最喜欢的Prime Video 来吸引当地用户,再把用户转化成电商客户,再去吸引当地的第三方卖家,再去吸引印度的创业者来AWS上面创新)这个模式会在每个国家都重复。

2、亚马逊会完全用自己的送货服务,并且开始帮助其他电商平台送货

3、Prime 会员价会从99美金升价,每次涨20%,一直到199美金/年,3亿会员,享受更多的优惠和服务

4、AWS将保持市场领先地位,不过已经从市场占有率30%下降到20%,不过公有云的市场也会翻4倍,AWS的销售额超过1000亿(现在9个月250亿)。这个服务会变成新一代所有公司的基础设施。就是网络上的房地产公司。

5、美国政府经历一段反垄断调查之后,会指控亚马逊有垄断行为,最后还是会Settle(交钱了事)

6、各国政府都会因为垄断开始找亚马逊麻烦,来收税。发生在谷歌的事情,在亚马逊身上也会发生。

7、智能家居会在更多的家庭实现,不管是否是属于Amazon的硬件,Alexa会变成30%智能家居的虚拟管家,更多人会通过它来点音乐,看电视,了解冰箱的存储后,交流买食品和日常用品,同时也会起到安全,远程恒温的语音操作。

8、Amazon Go会在全世界开超过5000家无人便利店。在美国,他们已经有了10多家实验商店。Amazon Go的系统会被运用在Whole food超市里面,刷卡进入,推着东西,直接上车,自动扣费。最后,Amazon Go会把整个无人超市系统,从App,到所有的科技先安装,再租给其他便利店。也就像亚马逊管理仓库一样,帮助其他的商店管理线下,并且节省成本。

个人持有$亚马逊(AMZN)$,所以我以上说可能都是屁股决定脑袋的言论。

作者:Rax郝毅链接:https://xueqiu.com/3989611600/139932230来源:雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。

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