沃伦·巴菲特曾说过：“市场预测者的言论会充满你的耳朵，但绝不会填满你的钱包。”
贾森·茨威格在他的著作《投资的怪圈》（Your Money and Your Brain）中解释了人类不断进行预测的冲动 ：“正如大自然厌恶真空一样，人们讨厌随机。人类对不可预知的事情做出预测的冲动源于大脑反射区的多巴胺中枢。我把这种人类倾向称为‘预测成瘾’。”
今天为什么要从这两段话展开，因为我经常说的一句话，「有没事事别在美股里面做空，尤其是做空超级巨头，即使你非常看空这个市场，预测归预测，交易归交易」。美股从来都是一个多头市场，在这样的市场里面，寻找做多机会，永远是王道。
我们上周预测PLTR可能会进标普，让大家周五收盘前直接买入PLTR，忽略周一AAPL的任何波动，这就是最好的例证。我很看空AAPL发布会，并一再强调AAPL发布会上不会有什么新的亮点，但PLTR进标普则是一个大概率事件，就算收盘后没进标普，直接盘后卖出也不会亏钱，所以优先做PLTR这个做多机会。
最后的结果大家看到了，PLTR昨日暴涨14%，在市值大于100亿美元的上市公司里面，涨幅排名第一。说实话，我压根没有去关注AAPL发布会当天的走势。没关注，不代表看涨后续的走势，而是AAPL就算发布会跌了，昨天无非也就跌个2%，后续有跳水，那也是慢慢震荡下跌。
做空AAPL赚不到钱，这才是我不做空的原因，因为这是一笔没有任何意义的交易。你就算赌对了AAPL的下跌，最终可能也就赚个10%，毕竟9月17日之后，我们就要回归全面看涨做多了，给你做空的时间窗口，实际上也就几个交易日，这短短几个交易日，做空又能赚多少钱呢？
NVDA财报之后，已经高位跳水接近25%，这个时候还想着继续做空，别人下方97美元是一个强支撑，虽然不一定能守住，但假如守住了呢？你从102美元空到97美元，然后还要每天担惊受怕，这样的做空又能有什么意义。我说句难听的，现在的NVDA随时有可能上演暴力逼空。
昨天开盘前，群里面有朋友在各种问，「应该买什么put，现在基本每个美股群都在买苹果的put」，当时我就给怒怼了回去，并嘲讽亏钱的韭菜终究还是多。我周末更新的那篇美股十大套路，其实还历历在目，没想到很多人压根是不吃教训的。
大盘这个位置昨天为什么反抽，其实逻辑很简单：①大量的散户涌入看跌AAPL发布会，机构顺势不涨不跌，来个多空双杀，这就把AAPL对指数的影响降到了最低；②上周五暴跌之后，肯定很多人追空买put，机构昨天反向杀一波；③纳指周五跌出了神奇九转，短期严重超卖，这就大概率有死猫跳反弹。④9月13日后大约有50%的标普成分股将进入回购缄默期，那这之前的几天，必然是回购最猛的时候。
我上周三的时候就在群里面提醒了，让大家要小心要小心，纳指马上就要出现神奇九转了，做空的朋友要找机会见好就收。上周五纳指单边暴跌2.55%，又出现了神奇九转，这是做空止盈非常好的时间点。很多人觉得AAPL发布会没什么亮点，选择继续做空，结果就吃到了昨天的暴力反抽。
后续怎么走？其实图表早就告诉我们了，大家完全可以参考7月的走势，最终触底是要以一轮急速杀跌收尾的，而现在这个位置大概率要再次走出一个下降三部曲，最近的狗庄其实很喜欢走下降三部曲，9月4日刚走过一次，很多人就忘记了。这种诱多形态是很有欺骗性的，经常的结果就是多空双杀。
AAPL后续怎么走？其实发布会没涨，那基本就是坏消息，这说明市场对新机器没有任何期待，过去一个月，支撑AAPL股价的最大动力在于对Apple Intelligence的想象力，现在可以说毫无亮点，所以补跌行情肯定是大概率事件。今天华为开新品发布会，这应该就是导火索。
剩下六大巨头昨天涨的不错，但也仅仅在是不错，因为没有一家巨头站稳了5日均线，也没有一家巨头突破了周五的高点，说明这里的反弹只是一次死猫跳，明天有可能还会再跳一次，做空的朋友应该会相当的煎熬，但这就是做空的代价，我再次强调，有事没事别做空超级巨头。
大摩今天早上又发了个看涨NVDA的报告，大摩觉得NVDA对今年剩下两个季度和2025年的毛利率指引相对保守，这是为了更好发展而采取的一些策略，这将使英伟达在明年获得更多的AI处理器市场份额。大摩认为，英伟达后续的毛利率可能会稍微下降，但担忧有些被夸大了。英伟达的毛利率有几个潜在的影响因素，最主要的是英伟达决定采用更积极的产品定位，包括加快产品发布节奏，并使Blackwell的定价更具性价比。
这个报告，一看又是让散户进去追涨的。大摩是经典的老反指了，它这个报告最大的问题在于，NVDA如今在AI处理器的市场份额都已经是90%了，这还能如何获得更多市场份额。Blackwell更具性价比，其实只能让NVDA保持现有的市场份额不下滑，想进一步提升几乎没啥可能了，因为巨头不可能100%全部用NVDA的GPU，那样供应链的风险太大。
NVDA的毛利率想要进一步提升，那就必须在AI应用层面有突破，光靠卖铲子，这生意迟早有一天会做不下去。这也是整个AI产业共同面临的问题，最近MSFT股价走的相当弱势，作为AI应用层面的第一龙头，这个股价走势已经反应了机构对AI商业化的态度，相对来说还是比较悲观的。
回到股指，今晚大概率在下降三部曲的那根阴线里面震荡，但这个位置做空的朋友就要小心了，因为三个交易日的技术形态构成了一个三角形整理。三角形是一种多空平衡的状态，意味着多空双方都在观望，在等待市场进一步的消息。我虽然预测指数会跌到9月17日，但这只是我的预测，最终的趋势还是要看市场如何选择。
市场在这里盘整，很明显就是在等周三的消息。周三其实是有两件大事的，一件是周三会公布CPI数据，另一件则是特朗普和哈里斯将于当地时间10日晚进行的首场电视辩论。这两件事肯定可以让市场选择出一个最终方向，接下来就要看市场如何表演了。
我们要记住历史规律，那就是美股在9月都是波动很大，往往都是暴跌的，但怎么暴跌，这里面门道就很大了。现在市场接下来有两种走势：①周三出利好消息，大盘直接企稳反弹，一路涨到9月17日，收复全部失地，降息之后，下半个月开启暴跌模式；②周三出利空，大盘继续往下暴跌，一路跌到9月17日，降息之后，利空出尽，下半个月开启反弹。
9月往往是暴跌，不代表9月会一直跌，也不代表，现在马上就要跌。今年主导美股的是三条主线：超级巨头的基本面、美联储货币政策和美国总统选举，AAPL发布会等于是超级巨头的基本面，现在没有让市场选择进一步的方向，那接下来就看周三的两件大事了。
根据美国多份最新民调显示，哈里斯与特朗普目前支持率仍然旗鼓相当、不相上下，由于选情胶着，使美国大选前景更难以预测。法新社称，这很可能是哈里斯和特朗普在11月5日大选前唯一一场面对面电视辩论，可能成为影响大选胜负的关键因素之一。
至于CPI数据，其实好久都没啥波动了，但现在是美联储议息会议前最后一份关键数据了，这可能会最终成为美联储是否会在9月政策会议上大幅降息50个基点的决定性因素。自2008年底以来，美联储从未一次性将借贷成本降低过这么多，当时美国正处于大萧条以来最严重的金融危机中。
目前，投资者面临的最大问题之一是，如果本周三的通胀数据为美联储下周降息50个基点扫清了道路，这会被视为好消息还是坏消息。市场分析认为，如果下周美联储选择降息50基点，那就坐实美国经济衰退的预期，势必引起市场恐慌。Forvis Mazars首席经济学家George Lagarias他表示，降息50基点可能会吓坏金融市场。
在美国经济喜忧参半的形势下，George Lagarias“坚定地”站在呼吁降息25个基点的阵营中，他认为，现在的经济形式还不具备降息50个基点的紧迫性。他表示：“如果美联储大幅降息50个基点，可能会给市场和经济传递一个错误的信号，让市场和经济参与者误以为经济形势非常严峻，从而引发恐慌。这可能是一个‘自我实现’的预言，导致经济真的出现衰退。”
在华尔街，这一观点遭到了一些分析师和经济学家的反对。Destination财富管理公司首席执行官Michael Yoshikami认为，降息50基点将表明美联储已准备好采取行动，不会释放出经济衰退的信号。无独有偶，诺贝尔经济学奖获得者Joseph Stiglitz周五在非农报告公布之前表示，美联储应该在9月会议上降息50个基点，因为他认为美联储之前的政策紧缩“太过分、太快” 。他也认为，大幅降息有助于解决通胀和就业问题。
摩根士丹利策略师Michael Wilson认为，如果美联储的首次降息幅度超过25个基点，日元就可能获得支撑，从而促使日元交易员在国内利率走高后撤出美国资产，令上月导致全球市场陷入动荡的模式重演。Wilson在一份报告中写道：“日元套利交易的平仓，可能仍是美股面临的一个潜在风险因素。美国短期利率的快速下降，可能令日元进一步走强，从而促使美国风险资产作出负面反应。”
大家看上面这些专家和机构的态度，也应该很清楚了，现在多空双方争议性很大，谁也说服不了谁，降息50个基点短期到底是利好，还是利空，没有一个明确的答案，但大概率是和9月17日前的走势反着来的，所以眼下机构如何炒作接下来的行情就变得相当重要了。
从我的角度，我肯定是希望指数一路暴跌到9月17日，这样操作起来最方便，毕竟市场形成了非常规律的走势，每隔一个月走出一个大周期，下次卖出窗口期就是10月15日，这也相当清晰。但如果指数现在就反弹，那接下来的行情将变得不可预测。
涨还是跌，其实并不可怕，可怕的是市场走势没有规律。
