珠江啤酒
重点机构：富国基金、广发基金、天弘基金、重阳投资
调研摘要：
1、新型冠状病毒对销量的影响
答;近期统计局公布啤酒行业1-2月产量下降40%,珠江啤酒情况和行业情况差不多,3月销量有所恢复,预计随着国内外疫情的好转,销量有望恢复正常。
2、公司股东有无减持或增持计划?
答:暂没收到相关计划。
3、欧洲杯和奥运会延期对全年销量、费用投放的影响,公司的规划和调整
答：大型的体育赛事是消费场景的转移,如果没有体育赛事,消费者还是会消费。估计不会对销量有大的影响,只是对销售策略、经营思路有影响,我们会把原计划聚焦在大赛事的营销资源转移到日常业务中,对销量还是有信心。
4、现在公司的产品结构怎样?未来趋势会怎样?
答：中高档产品占比90%,其中高档的纯生占比38%。纯生啤酒去年增速11.8%,预计未来几年都会维持高速增长。
数据来源：国金证券
海康威视
重点机构：IGWT Investment、KeyBanc Capital Markets、CCB Asia
调研摘要：
1、若往长远看,海康是不是在信息多样性采集端也有一些机会,不光局限于视频、红外等,可能也包括一些化学品、气体的一些探测器,比如美国的一些同类公司,是没有视频监控这样的事业线,而是称为安全生产或楼宇信息化,海康在这方面的机会和策略如何?是考虑自主研发还是也考虑合作或者收购的路线?
答：这一块还在看,因为过去这些年可见光的发展比较快。其他传感器方面我们也在往前走,包括热成像的产品线,创新业务里也做了热成像 sensor 的项目,现在已经批量生产。毫米波雷达24G-77G 这一带的产品,还有激光雷达等产品,森思泰克(海康投资的公司)已经在做相关的应用产品。接下来,可能由于做了热成像和掌握 Mems 的工艺后,在传感器上海康未来可以做更多的事情,但要评估做什么,要考虑投资回报的问题。仅仅是热成像,就会给产业带来比较大的变化,用毫米波雷达和远红外组合会让系统更加稳定和可靠,也让我们的系统更有竞争力。
2、关于产业趋势与格局,海康从过去的发展来看,更多是做端和域的业务,现在的联网和智能化,是让技术从端、域上升到云的层次,所以我们提出了 AI Cloud。过去在前端、后端产品中,海康占有统治地位,但在服务器计算中心里,谈不上统治地位。那么我们如何提升自己在服务器、云端设备市场中的影响力?如何与大厂进行竞争?
答：大家提到云的时候,指的都是 IaaS 层的服务器、网络存储、 UPS 电源、机柜等。海康不太在服务器上做投入,但会做计算服务器和存储,例如图片、视频的存储,对于传统数据的存储,我们没有计划去做,因为这个产业已经非常成熟,竞争非常充分。在将设备虚拟化的应用上,其实有些场景适合虚拟化,但有些并不适合,因为虚拟化本身是有代价的。有时用裸机去做,效果更好。所以对于哪些做虚拟化哪些不做虚拟化是一个资源配置的问题。再往上走是 PaaS 层的事情,再往上是 DaaS 和 SaaS 的事情,大家都在找各自的定位和方向。云服务的公司本身不做硬件,每季度会对服务器进行招标,其实都是白牌,做存储也是一样,网络也在变简单,芯片的集成度越来越高,通用计算能力越来越强,算法逐渐开放,通用的芯片越来越强,开源越来越多,都促使着网络交换设备越来越简单。所以 IaaS 层的竞争是非常充分的。于是要往上走做 PaaS、SaaS、 DaaS,在这个过程中大家都在找自己的位置,今天提供硬件赚钱,过些年软件的话语权更重,这是比较清晰的。
3、我们是最看重企业端的,那公司预估什么时候会成为公司收入动力的最重要来源?是不是三年后五年后?
答：对企业级市场的发展,与中国的发展有很大的关系,与企业如何加强自身管理也有关。当年戴尔对客户进行直销,在波音公司有48个销售,有5000万美金的生意,越过了总代,区域代理这些层次;惠普也学习戴尔,在 FedEx 也设立50个销售的团队,做5000万的生意,这是在2000年左右的情况。在中国,随着产业集中,规模变大,企业会加强信息化的建设,做相应的投入,包括利用技术的手段提高自身的管理水平,提高运营的效率,这是我们坚定相信的。
亚玛顿
重点机构：富国基金、兴全基金、睿远基金
调研摘要：
1、公司与隆基签订销售长单的执行情况?公司将如何保障长单的顺利执行?
答:公司与隆基销售长单在正常执行过程中且合同约定隆基支付的预付款已于2019年12月到账。近几年,因为受到原片玻璃采购的制约,公司作为国内首家研发和生产应用纳米材料在大面积光伏玻璃上镀制减反射膜到国内率先一家利用物理钢化技术规模化生产≤2.0mm超薄物理钢化玻璃的企业竞争优势并不明显。为保证公司长期稳定的原片供应来源,公司控股股东在安徽凤阳着手投资建设三座650吨/日熔量的原片生产基地。其中第一座650吨/日熔量窑炉已于2019年12月13日顺利点火,由于疫情的影响,原计划投产时间有所延迟,目前计划3月底出产品,届时对于保障公司与隆基长单的执行以及公司产能利用率提升都有积极的作用。
2、公司与特斯拉合作情况?目前产能是多少?海外疫情是否会影响双方的合作?
答:公司近年已成为 Tesla,Inc.公司合格供应商,2019年开始逐步放量向其提供太阳能瓦片玻璃等。2019年度,公司与特斯拉公司的交易金额占公司整体销售收入比重约为7%。公司目前的产能是与特斯拉需求产能相匹配,后期会根据特斯拉的需求增加产能。目前,海外疫情未影响到公司正常发货。但因疫情发展存在不确定性,所以公司将与特斯拉保持密切联系。
3、公司电子消费类显示玻璃目前的定位?目前为什么销售没有放量?
答:公司产品定位为超薄大尺寸显示屏玻璃、大尺寸电视机玻璃前后盖板、超大尺寸触控玻璃、导光板玻璃、全贴合产品等。该产品销售没有放量与原片玻璃供应有关,目前外购的原片价格较贵,然后经过公司精密加工后制成成品,由于原片价格较贵因此产品性价比不高。凤阳窑炉设计是按照光电玻璃原片生产进行配置,通过凤阳公司特有的生产工艺制成的原片与公司精密加工相结合,生产出高品质、高性价比的产品,以满足客户定制化需求。
