嘉元科技
重点机构：
调研摘要：
问：公司对行业供需的展望?答：根据国务院办公厅《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,到2025年,我国新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右,未来3-5年新能源汽车产业会保持较快的增长。因此,锂电铜箔行业,特别是高端锂电铜箔行业的供需格局中长期将持续向好。问：公司未来3-5年的产能规划是怎样的?答：公司现拥有21,000吨/年铜箔生产能力,目前在建或处于规划阶段产能包括位于梅县白渡厂区的年产1.5万吨高性能铜箔项目、嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能电解铜箔项目,位于福建省宁德市福安市的年产1.5万吨高性能铜箔项目,以及位于江西省赣州市龙南市的年产2万吨电解铜箔项目。问：公司产能扩产主要原因?答：公司现有铜箔产能2.1万吨/年,产能规模相对较小,目前处于满产状态。从中长期看,如果公司未能跟紧下游客户的扩张节奏、满足持续增长的订单需求,将在行业竞争中处于不利地位。
券商研报：
朗新科技
重点机构：兴全基金
调研摘要：
问：朗新科技开展充电桩业务的模式?答：随着新能源汽车的不断普及,汽车正在迈向电动化时代,而受限于中国城市土地资源紧张的状况,私人充电桩安装较为困难,公共充电桩将成为主要充电方式。随着各地加快对公共充电桩的建设,基于土地资源禀赋,公共充电桩服务市场将呈现分散化趋势,行业集中度不断下降。基于用户需求及便利性考虑,具有流量优势的超级入口,如支付宝、高德等,在C端用户侧将更具竞争优势,叠加聚合平台提供的对公共充电桩网络的广泛覆盖,“超级入口+聚合平台”的联合运营模式将更具竞争力。朗新科技基于自身的数字生活场景平台,采用B2B2C的聚合充电模式,打造“新电途”第三方聚合充电平台,自身不建桩,通过聚合充电桩运营企业,与支付宝、高德地图等超级入口进行连接,进而在通过聚合平台完成用户充电服务的过程中与充电桩企业进行服务费分成,并通过购电交易、负荷响应等深度运营实现增值服务收入。依托朗新生态、阿里生态和能源生态,“新电途”聚合充电平台以生态联合能力、能源服务能力、数字运营能力和产业链接能力为核心竞争力,服务B端充电运营商和C端车主消费者,让运营更高效,让充电更简单。问：目前接入的充电桩数量及分布?答：截止2020年底,公司的聚合充电平台已累计接入全国充电运营商超220家、充电桩接入数量超10万个,在深圳、广州、成都、西安、杭州、福州等城市完成了线上+线下的业务闭环运营实践,覆盖260余座城市,服务新能源充电车主数超50万、聚合充电量超7000万度。截止一季度末,“新电途”聚合充电平台已实现了与头部充电桩运营商的互联互通,正在接入的充电桩将超过30万个。
券商研报：
埃斯顿
重点机构：嘉实基金、中庚基金
调研摘要：
问：请问公司计划如何实现2025年战略目标?答：提高国内市场份额,坚持以“通用+细分”的战略定位,通用做规模是我们的基础,同时通过在若干个细分市场的突破,由若干细分市场的叠加扩大份额;开拓国际市场,提供高性价比的机器人产品,利用公司国际化资源整合优势进军国际市场。公司将不断打磨产品的性能和可靠性,为市场提供高品质产品,以扩大业务规模,提高市占率;同时,通过精益化管理,不断优化运营效率,发挥规模化效应优势,并从细分市场获取高回报,以获取更多的竞争优势与利润空间。问：未来是否会出现机器人核心部件专业化厂商占据机器人市场的主导地位,而专业的本体公司获利较低的情况?
答：没有核心部件的支持很难做好本体,即使做出市场规模也很难达到高毛利,分析行业案例可以得出这样的结论。机器人的核心部件技术要最大化的服务于机器人应用,必须要做全产业链资源整合才能具备竞争优势,所以我们需要掌握机器人核心部件,不断发挥自主核心部件的技术和成本优势。比如公司在做机器人技术规划时,必须有核心部件技术规划进行匹配,知道目前的核心部件技术处在什么阶段,未来能向什么方向发展,什么时候能够达到目标的技术要求,而外部的核心部件供应商没有办法与本体厂商进行无条件的战略性合作,从目前看,核心部件的底层不可能完全打开给本体厂家;另外在提供核心部件给机器人厂商时,可能达不到机器人产品整体设计成本控制的要求,只有通过自主的核心部件优势才能不断进行冗余设计成本的优化。特别是在进行细分行业机器人软硬件定制性开发时,有核心部件的配合才能实现快速占领细分领域市场的目标。
