每日调研汇总:79家机构调研宇瞳光学,明星基金经理杨浩参与出席

每日调研汇总:79家机构调研宇瞳光学,明星基金经理杨浩参与出席
2021年07月15日 18:20 一地基毛666

道通科技

重点机构:郑慧莲, 刘伟林(汇添富)、罗佳明,魏晓康(中欧基金)、鲍扬, 赖礼辉,卓佳亮(嘉实基金)、颜世琳(高毅资产)、谢钊懿(中庚基金)

调研摘要:

1、综合诊断产品。通过长期的技术研发,公司形成了自身独有的诊断信息数据库和核心算法库,产品及服务可以覆盖近200个品牌和逾万种车型,其中包括逾1100款新能源车型(包含纯电动、混动以及增程式),具备车型覆盖面广、诊断准确率高、软件更新速度快、智能易用等优势,目前全球累计综合诊断电脑终端数量约50万台。第三代综合诊断系列产品自2020年6月底在海外市场推出后,市场反馈较好,产品销量和单价较二代机型均有所提高,拉动了综合诊断产品线收入增长。

2、TPMS系列产品。公司TPMS系列产品分TPMS系统诊断匹配工具和通用型胎压传感器。公司是全球唯一一家自研推出TPMS系统诊断匹配工具和TPMSsensor的公司,通过产品组合方案形成生态护城,良性循环。相比OEM胎压传感器,通用型胎压传感器可大幅降低第三方维修店备货库存压力,减少资金成本。且随着汽车后市场法规逐步规范,TPMS强制执行带来发展机会。美国、欧盟、中国和韩国均已陆续强制执行TPMS安装法规,汽车后市场替换需求增大,公司TPMSsensor近几年增长迅速。

券商研报:

宇瞳光学

重点机构:杨锐文(景顺长城基金)、王少成,陈俊华,郭斐,楼慧源,高扬,杨浩(交银施罗德基金)、余喜洋,乔迁,周文波(兴证全球基金管理有限公司)、谢泽林(嘉实基金管理有限责任公司)

调研摘要:

问:芯片供应紧张导致公司消费类产品出货量下滑,对公司业绩有何影响?

答:芯片供应紧张导致消费类产品出货量二季度有一定下滑,目前消费级产品主要使用200万像素镜头,属于较低端产品,在缺芯的背景下,部分客户将有限的芯片用于生产较高端高附加值产品,芯片紧张状况不会长期持续。消费光学视频产品是智能物联网(AIoT)在智能家居领域的具体应用形式,典型产品有家用小型摄像机、智能门锁、扫地机器人、家用电器摄像头等。近年来消费光学视频产品发展迅速,做为万物互联之眼,随着5G、AI技术的推广应用,数据传输、存储、处理能力提升,光学、电子、通讯、人工智能、大数据、互联网等技术相互碰撞、融合,将催生更多的智能应用场景。由于智能家居视频产品在国内外应用广泛,产品受众广、基数大,长远看量级将超过传统安防,今年二季度,受行业普遍缺芯的影响,消费类产品出货量增长速度不及预期,芯片供应缓解后,预计消费光电产品仍将保持高速发展。缺芯未对公司业绩产生较大不利影响,公司传统安防产品需求强劲,高清、变焦产品出货量增加,产品结构优化,毛利率有所提升,上半年公司业绩增长较快。

券商研报:

正邦科技

重点机构:周光远(易方达基金)、王治璇(上海高毅资产)

调研摘要:

问:规模化企业与散户相比,优势主要体现在哪里?

答:大家所说的散户在我们业内也称为夫妻场,夫妻场最大的优势在于责任心。规模场的优势主要体现在:

①防非投入:规模化企业从设施、五区五流规划到不同类型场经验的总结等方面,防非优势明显;

②全产业价值链:从种猪、饲料成本控制到生产成绩稳定性上都占优;

③规模化企业在标准化生产流程上相对于夫妻场具备明显优势。所以分析下来,未来养殖行业内部是哑铃式结构,两端(规模化企业、夫妻场)都不会小,双方是共存关系,模式各有优势,重点看在成本谁能做到更优,生产是否有效率。从正邦自身的边界和资源储备看,在快速做到成本优势之后,可拓展的边界还很大,远远没有到天花板。

券商研报:

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