卫星互联网迎来密集政策支持！产业链核心龙头梳理_

作者|于晓明，编辑|梁普稀

来源：巨丰投顾、好股票应用

政策大力支持！卫星互联网正进入景气上行拐点

近期上交所与10家商业航天进行企业座谈会，反映交易所全力支持商业航天发展。

4月30日，七部门联合发布《终端设备直连卫星服务管理规定》，《规定》提出，支持终端设备直连卫星技术研究、卫星通信与地面移动通信融合发展，探索技术融合新应用新业态，构建系统完备的产业体系。鼓励通过终端设备直连卫星服务提高我国网络覆盖水平，促进其在防灾减灾救灾、安全生产、野外作业和搜寻救援等领域应用，支持相关数据依法开发利用，鼓励平等互利开展国际交流与合作。

4月24日，《上海市关于加快培育商业航天先进制造业集群的若干措施》正式发布，明确提出对商业火箭、卫星及通信终端等领域的全链条支持政策。上海市政府副秘书长庄木弟表示力争到2027年上海商业航天产业规模达到1000亿元以上。

4月18日，上海垣信最新公开两个中标/中标候选人文件，千帆星座正向地面设备环节深化。综合核心企业的业绩、订单变化，以及产业端政策和向下游深化程度，显示出卫星互联网行业正在进入景气上行拐点。

商业卫星通信已成为全球科技竞争的战略高地

在全球科技与经济格局深度调整的当下，卫星产业作为战略性新兴领域，正迎来前所未有的发展契机。2024年，北斗系统产值达到5600亿元，同比增长5.12%，这一数据有力地彰显了其作为新型基础设施所蕴含的巨大经济价值。随着时间的推移，北斗产业链发展有望更上一层楼，实现进一步的突破与拓展。

当前，关税风暴席卷全球，国际贸易环境日趋复杂，自主可控需求被空前强化。在此背景下，北斗行业所在的军民融合市场空间得以全面打开，产业发展正从强预期逐步迈向强现实阶段，机会逐渐显现。卫星产业全产业链在政策推动、阶段升级与商业化需求释放的三重合力作用下，极有可能迎来全方位、深层次的发展机遇，实现深度受益。

从商业化需求释放角度而言，卫星产业应用场景不断拓展。在民用领域，2023年支持北斗三号短报文功能的国产智能手机销量为数百万部，支持北斗定位功能的智能手机出货量达2.69亿部，潜在市场达十亿部级别。部分国产新能源汽车具备北斗定位或短报文通信功能，基于北斗高精度的车道级导航功能已覆盖全国超100座城市的普通道路。在低空经济领域，北斗系统有望为飞行器提供关键导航定位能力并助力空管系统建设；在自动驾驶领域，随着自动驾驶等级提升，对车道级别的高精度定位能力需求增加，且逐渐成为高端车型标配；在农机领域，国内农机自动驾驶市场尚处于产业发展初期，渗透率低但潜力巨大。

卫星互联网产业链梳理

卫星互联网产业链主要包括卫星制造、卫星发射、地面设备、卫星运营及服务四大环节。

作者：于晓明执业证书编号:A0680622030012