【今日导读】
全球首个！华为与中国联通联合发布，5G-A关注度逐步提升
国家新闻出版署公布11月份网游审批信息，机构称游戏行业明年或强劲反弹
卫星互联网“千帆星座”计划2026年开始在巴西开展业务
工信部：引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目
原生鸿蒙扩至新赛道，华为又一新品将发布
全球正兴起发展热潮，该战略新兴产业发展潜力正逐渐释放
该龙头首次公开自研全固态电池示范生产线
完美契合AI用能需求及减碳目标，这类产品装机容量或迎爆发式增长
五菱汽车与宁德时代联合发布了全球首个商用车换电战略
【主题详情】
全球首个！华为与中国联通联合发布，5G-A关注度逐步提升
据媒体报道，北京联通与华为11月20日在京发布全球首个5G-A规模立体智慧网，该网络目前已在北京四环内及城市副中心等区域实现5G-A连续覆盖，覆盖体育场馆、学校、景区、地铁、商圈及居民区等多种重点场景。
5G-A（5.5g）是5G向6G演进的关键技术，也被称为5G增强版。相比于5G，5G-A的速度快了10倍。银河证券认为，5.5的关注度逐步提升，新应用场景带动基站产业链，天线、滤波器、功率放大器、PCB等关键环节有望迎来新机遇。
公司方面，震有科技核心网技术可以有效支持5.5G，提供全云化、新通话、新视频和MEC+X解决方案。中瓷电子子公司博威公司积极推进5G-A、6G、星链通信等射频芯片研发工作。
国家新闻出版署公布11月份网游审批信息，机构称游戏行业明年或强劲反弹
据媒体报道，国家新闻出版署公布2024年11月份国产网络游戏审批信息，共112款游戏获批；2024年11月份进口网络游戏审批信息，有7款游戏获批，批准时间为2024年11月19日。
甬兴证券表示，根据市场调查机构DFC Intelligence公布的最新报告，预估2025年视频游戏行业将迎来强劲反弹，将成为游戏行业的新起点，并预估会进入“大幅增长”的新成长期。该机构预计在未来四年内，PC和控制台游戏软件市场将增长15%，2024年的市场规模为720亿美元，而到2028年将达到830亿美元。该机构预估2025年将走出低谷，游戏行业会出现强劲反弹。
公司方面，姚记科技主营休闲游戏、扑克牌以及数字营销等业务，公司持有上海璐到粗企业咨询管理有限公司38.14%股权，其下设DAKA（国内最大的卡片IP发行商）与CardHobby（国内最大的二手收藏卡交易平台）。完美世界是业内少有的具备PC端游、移动游戏、主机游戏、云游戏等多端并发的先进生产能力的游戏研发厂商。公司已将AI技术应用于研发管线的多个环节，并面向不同类型的游戏项目需要，开发了多个新型游戏开发工具，协助研发团队构建依托于AI技术的新形态游戏开发管线。
卫星互联网“千帆星座”计划2026年开始在巴西开展业务
11月20日，上海垣信卫星科技有限公司与巴西国有通信企业TELEBRAS正式签署合作备忘录，垣信卫星将为巴西地区提供卫星通信服务，并通过与TELEBRAS的合作率先实现对巴西偏远和网络不发达地区的宽带互联网接入，推动巴西国家数字包容公共政策执行落地，向学校、医院及农村地区提供战略服务。垣信卫星为巴西地区提供的卫星通信服务将基于千帆星座实现，垣信卫星将在2026年为巴西地区提供正式的商用服务。
业内认为，随着千帆星座第二批组网卫星的成功发射，千帆星座在轨卫星数量增至36颗。“千帆星座”加速实施是中国卫星互联网快速建设的最佳实践，也意味着中国商业航天产业加速发展。万联证券夏清莹认为，近期我国卫星互联网产业事件密集落地，伴随着6G及低空经济产业的建设，我国卫星互联网也有望迎来进一步发展。
上市公司中，中国卫通是我国卫星通信运营龙头，是亚洲第二大、世界第六大固定通信卫星运营商。震有科技的卫星核心网业务已经服务于天通一号和他国合作卫星，并持续参与卫星通信的标准体系建设和方案论证设计。
工信部：引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目
据工信部网站消息，工信部对《光伏制造行业规范条件》和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》进行了修订。新版《光伏制造行业规范条件》提及，引导地方依据资源禀赋和产业基础合理布局光伏制造项目，鼓励集约化、集群化发展。引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。
近期，光伏产业持续传来多个消息，涉及产业竞争自律共识探讨、海外关税政策变动、产业链价格波动、主要制造环节企业开工率下滑等。华创证券表示，宏观层面积极信号密集释放，对供给侧政策预期推动板块股价上涨，无论后续政策是否落地并有效执行，市场化力量都将持续有效驱动未来两个季度行业过剩产能的加速出清，光伏各环节景气底部夯实明确，主产业链盈利拐点最快有望25Q2到来，预计大部分标的后续将呈现“波动上行”趋势。
上市公司中，亚通股份组建了上海亚岛新能源科技有限公司，大力开发光伏发电项目。东方日升位于安徽滁州的“年产10GW高效太阳能电池项目”为N型TOPCon电池技术产能。
原生鸿蒙扩至新赛道，华为又一新品将发布
11月21日上午，继手机之后，华为终端在官方社交平台发布消息称，将搭载原生鸿蒙系统的平板即将在Mate品牌盛典首发亮相。这也是华为第一次将原生鸿蒙系统扩展至平板赛道。
鸿蒙是面向万物互联的全场景分布式操作系统，支持手机、平板、智能穿戴、智慧屏等多种终端设备运行。根据华为官方此前发布的数字，目前鸿蒙操作系统代码已经超过1.1亿行，注册开发者675万，鸿蒙生态已经拥有15000+的应用和元服务，较4月增长10倍以上，远超华为年初定下的5000+应用支持目标。东吴证券研报指出，鸿蒙系统在生态、产品力、安全性、应用范围国内领先，有望统一技术路径；预计随着国产化进程加快，鸿蒙产业链相关公司有望迎来加速发展；鸿蒙潜在市场空间高达万亿。
上市公司中，芯海科技是鸿蒙的战略合作伙伴，截至2024年6月30日，公司已成功导入245个鸿蒙智联项目商机，完成97个SKU的产品接入。软通动力作为OpenHarmony设备统一互联技术标准筹备组首批项目共建单位，率先实现了与HarmonyOS的互联互通，在多个项目上打造产业鸿蒙化示范案例。
全球正兴起发展热潮，该战略新兴产业发展潜力正逐渐释放
近日，由中汽研汽车检验中心（天津）有限公司牵头组织的氢内燃机实车示范运行工作在天津正式启动。活动现场，潍柴13L及8L氢内燃机亮相。区别于以往国内展出的进气道喷射氢内燃机，潍柴展出的8L氢内燃机是国内首次亮相的重型商用缸内直喷氢内燃机。
氢能，燃烧产生的能量可达到等量汽油的3倍，但只排放出水，被誉为“21世纪终极能源”。当前，全球正兴起氢能发展热潮，我国也将氢能产业作为未来国家能源体系的重要组成部分、战略性新兴产业，多项促进氢能产业发展的重磅政策陆续出台，氢能在引领能源消费模式转变方面的潜力日益凸显。华宝证券指出，随着相关政策的落实，氢能“制储输用”各环节市场供需有望迎来双增，行业投融资事件的活跃有望带动氢能市场规模的扩大；从中长期来看，氢能基础设施的完善有助于全产业链规模的提升，关注加氢站建设、氢能储运、燃料电池核心部件等相关环节的商业化进程。
上市公司中，雄韬股份已实现在氢能产业链上制氢、膜电极、燃料电池电堆及系统、整车运营等关键环节的卡位布局。昇辉科技已在站内制氢项目中获得制氢设备业务订单。雪人股份与日本氢动力公司合作开发用于燃料电池动力系统的金属极板燃料电池电堆，2023年内已完成燃料电池单体电池的开发，2024年上半年已完成金属极板燃料电池短堆的开发及交付，目前正在进行整堆的验证工作。
该龙头首次公开自研全固态电池示范生产线
据本田中国官网，11月21日，Honda首次公开自研全固态电池面向量产化的示范生产线。该生产线位于日本栃木县的本田技术研究所，主要将用于全固态电池量产工艺的技术验证，同时还将确定电芯的基本规格。Honda全固态电池旨在2020年代中后期投放的电动车型上进行搭载应用。
固态电池作为能够大幅提升锂电池能量密度，提升电池安全性的下一代电池核心技术，受到新能源汽车与锂电池行业重点关注，头部汽车公司和电池企业对固态电池技术研发持续投入，固态电池技术不断进步。据中商产业研究院预测，到2030年，固态电池的产量将增至251.1GWh，产业规模将达到200亿元。固态锂电池因其安全和能量密度优势，已成为未来锂电池发展的必然趋势。华西证券表示，固态电池的应用不仅有望加速eVTOL领域的商业化，还为消费电子和动力电池领域提供了新的应用前景。
上市公司方面，道氏技术成立了固态电池研究院，聚焦固态电池领域，通过整合现有单壁碳纳米管、硅基负极、高镍三元前驱体、富锂锰基前驱体、石墨负极等材料，以及固态电解质的研究成果，形成固态电池材料的整体解决方案。翔丰华储备有可用于半固态、固态电池的负极材料生产技术，具备产业化基本条件；公司密切关注负极材料发展态势，并开展相关研发。目前已涉及硅碳负极、硬碳负极、B型-二氧化钛、石墨烯等新型碳材料领域，多款产品正在进行客户测试，达到产业化基本条件。
完美契合AI用能需求及减碳目标，这类产品装机容量或迎爆发式增长
全球核电重回增长通道。根据IAEA和WNA，截至2024年9月全球共有62个在建核电机组，其中大多数将在2029年前投入运营。此外，高盛集团分析结果显示：在人工智能（AI）狂热将造成电力需求激增的预期带动下，对冲基金三季度蜂拥至核电板块。
AI用能需求叠加减碳目标驱动美国核电快速发展，近年来互联网企业频繁与核电运营商签订长期购电协议。中信证券指出，相比大型核电站，SMR有着更灵活、更易维护、核事故更可控、发电量更适中的特点。中长期来看，SMR或成为美国大型科技公司优先级最高的能源投资方向。美国核电正处于复苏阶段，SMR等新技术完美契合AI用能需求及减碳目标，有望深度受益数据中心等新兴用能需求。
上市公司中，佳电股份作为核用电动机及屏蔽泵的设备供应商，为小型反应堆完成配套相关型谱内产品与设备，公司在小型反应堆已经实现产品供货。川仪股份核级执行机构、永磁式钠流量计、汽机旁路调节阀等10余项产品在核电领域填补国内空白。捷强装备控股子公司绵阳久强智能装备有限公司主要从事核生化特种作业机器人的研发、生产、销售和服务。其产品主要包括：小型核化侦查机器人、核退役装置遥控切割机器人、核电站反应堆水池清洗机器人、辐射污染环境取样机器人。
五菱汽车与宁德时代联合发布了全球首个商用车换电战略
近日，五菱汽车与宁德时代联合发布了全球首个商用车换电战略。这意味着，上汽通用五菱成为宁德时代“巧克力换电联盟”的新成员。此前，东风、北汽等车企均已加入宁德时代“巧克力换电联盟”。
随着换电技术的进步、电站建设成本的降低和换电标准的完善，各厂商开始加大换电模式的研发与实践。换电模式可以有效突破当前新能源汽车发展的瓶颈，构建良性生态使电站端、用户端、车企端、电网端、电池端受益。兴业证券王帅表示，新能源车市场方兴未艾，带动日益增加的补能需求；而换电模式在特定场景下的应用将与充电模式形成互补，得益于政策支持、成熟的商业模式和产业链各环节的投资布局，换电产业即将进入规模化发展快车道。中性预测下2025年换电站运营市场规模将达到2444亿元，对动力电池投资规模264亿元，对换电站设备投资规模529亿元左右，换电业务各环节均保持翻倍以上年复合增长。
上市公司中，博众精工智能充换电站相关产品涵盖乘用车充换电站和商用车充换电站，相应配套系统有智能站控系统、云平台系统等。公司2022年率先发布首座重卡底盘换电站产品并规模化量产，目前该产品已获得行业大客户的销售订单。公司已经开拓了宁德时代、上汽集团、deepway、北汽蓝谷、吉利汽车、广汽集团、蔚来汽车等客户。阿尔特已较早对国内外换电产业链进行了深入的研究，掌握了换电电池包结构及安全控制、整车搭载软硬件接口等多项技术并进行了专利布局，有能力面向多种车型（ABC级乘用车、商用车）提供平台化开发方案，且可兼容电池快换设计，满足车型衍变需求。公司已为国内新势力、国外知名汽车品牌等车企的换电车型提供了整车搭载解决方案。
