来源丨IT桔子
作者丨张君宇
编辑丨Judy
封面图来源丨文心一格
蔚来资本成立于 2016 年，采用市场化的投资机制，自成立时就将投资方向锁定在彼时还未在创投圈形成大面积共识的新能源和智能汽车领域。虽然进入资本市场时间不及传统的投资巨头，但凭借其独特的投资战略已参股宁德时代、容百科技、Momenta、小马智行等多家知名公司。
与互联网巨头不同，蔚来资本的对外投资布局并没有受到创投市场低迷的影响，而是在 2021 年和 2023 年出现了两个投资交易的峰值。在投资布局方面，目前蔚来资本主攻三大板块——智慧交通、新型能源、科技智造，聚焦低碳化、数字化的技术和模式创新所带来的产业变革，重点围绕新能源、汽车和硬科技领域进行投资。
IT 桔子数据显示，蔚来资本自 2017 年进入市场以来对外投资事件数量呈现波动性上升的趋势。2023 年，蔚来资本在逆境中获得发展，在整个创投市场「遇冷」的环境下，蔚来资本投出了 32 起投资事件，比去年同期上涨 64.29%，达到近年来的巅峰。
从新老项目分布图中可以看到 2023 年蔚来资本对过往投资公司再次出资的仅有 4 家，占比 17%，比如蔚来资本在 2022 年 9 月领投了物理减震器底盘替代品研发商 ClearMotion 总价值为 3900 万美元的 E 轮融资，2023 年 5 月又以超 2 亿元人民币的价格对其进行战略投资。2023 年蔚来资本首次投资的项目达到 19 家，占比达 83%，投资领域布局在先进交通以及汽车制造业，蔚来资本在 2023 年就两次投资传感器硬件产品开发商塞恩领动，总金额达数亿元人民币。
IT 桔子数据显示，美元和人民币是目前蔚来资本投资所用的币种。其中使用人民币投资的事件为 66 起，使用美元投资的事件为 31 起，占比分别为 68.04% 和 31.96%，暂未涉及到其他币种。
从投资轮次分布来看，在 2023 年出手的投资交易中，蔚来资本以 A 轮和战略投资为主要轮次，其中仅 A 轮占比就达到了 52.17%，包括对园区和社区综合能源管理服务商保碧新能源总价值为 5 亿元人民币的 A 轮融资以及智能线控底盘解决方案供应商比博斯特总金额为 2 亿元人民币的 A 轮融资。
在战略投资阶段，蔚来资本共出手 5 次，包括对于汽车电子产品研发基地天海电子总额为 9 亿元人民币的战略投资。
在 B 轮和 C 轮，蔚来资本各出手 2 次，分布在汽车制造和集成电路领域且投资规模均在亿元以上。
在天使轮和种子轮阶段蔚来资本各投资了一家公司，其中对于核聚变技术研发商 Neo Fusion 的投资金额达到了 15 亿元人民币。
目前蔚来资本对于企业的投资还是以早期为主，搭配一些具有发展潜力的、处于中后期发展阶段的公司。
根据 IT 桔子数据，蔚来资本的投资事件主要布局在汽车交通领域以及先进制造领域，分别达到 54 起和 33 起，占比为 55.67% 和 34.02%，其中包括 Momenta、首汽约车、小马智行 Pony.ai 等行业内的龙头公司，这符合蔚来资本成立的初衷，即把产品和技术纳入蔚来汽车的供应链。
此外，在企业服务（6 起）、体育运动（2 起）、物流（1 起）、传统制造（1 起）等领域也均有布局，其中博云 BoCloud、Fiture 沸彻科技、帷幄 Whale 等公司获得了蔚来资本的复投，相关行业的复投率较高，也表明了蔚来资本投资的企业具有较高成长价值。
2023 年蔚来资本共进行了 23 次投资，其中先进制造业领域投资事件 12 起，汽车交通领域投资事件 10 起，投资领域较为集中。此外还包括一家传统制造业领域的投资事件，即对于电池工业化回收利用解决方案提供商瑞隆科技价值为数亿元人民币的 A 轮融资。
在细分子行业领域，IT 桔子数据显示，蔚来资本投资事件主要集中在汽车交通相关领域，其中集成电路（7 起）、汽车零部件（5 起）、新能源（3 起）分别为蔚来资本在 2023 年投资最多的三个子行业。在汽车制造领域和传感设备领域分别进行了 2 次投资，在自动/无人驾驶、汽车综合服务、汽车后服务、环保领域各有 1 次投资事件。
2023 年，蔚来资本参与出资了 Neo Fusion、天海电子、保碧新能源、赛恩领动、前晨汽车等，成为了其年内的部分投资「大手笔」。
核聚变技术研发商 Neo Fusion 成立于 2023 年，专注于新能源服务领域，致力于将可控核聚变用于全球商业用途。该公司坐落于合肥，由国资背景主导，其中蔚来系持股 30%（蔚来 19.9%，蔚来资本 10.1%），同时还具备中科院的科研能力加持。Neo Fusion 在成立之初便获得了 15 亿元人民币的天使轮融资，背后有蔚来汽车、蔚来资本、皖能电力、合肥产投等知名投资机构与政府投资部门。蔚来资本在本次投资中出资 5.05 亿元人民币，目标在 20 年内将可控核聚变应用于全球商业用途，此举对于解决能源危机具有重要的战略意义。目前该项目还计划吸引更多的金融和战略投资者。
天海电子成立于 2006 年 9 月，是一家汽车电子产品研发基地。公司产品应用于福特、通用、大众等全球知名汽车厂家，并与新能源头部车企建立了紧密联系。近日，天海电子完成增资扩股公开交易程序，募集资金约 9 亿元，蔚来资本参与此次增资扩股。此前，天海电子于 2017 年完成 A 轮融资，投资方包括北汽产投、广汽资本等机构。蔚来资本本次重点围绕智慧新能源、智能电动汽车、硬科技等方向进行可持续投资，助力天海电子实现多领域产业协同。
保碧新能源成立于 2022 年，是保利和碧桂园联合打造的园区社区能源管理和服务商，主要从事分布式光伏、储能、充电桩及能源管理和碳管理业务。据介绍，该公司 CEO 金锐拥有多年从业经验，负责公司新能源战略布局、业务团队搭建与项目落地。在成立的一年有余的时间内，公司已经进行了 4 轮融资，融资规模均在亿元以上，吸引了包括保利资本、碧桂园创投、欣旺达等多家知名投资方进行投资。蔚来资本在 2023 年 2 月和 12 月分别对其进行了 A 轮和 A+轮的投资，目前公司投后估值已经达到了 50 亿元人民币。
赛恩领动成立于 2021 年，是一家 4D 成像雷达解决方案提供商，业务范围包括研发 4D 成像雷达智能硬件、传感器算法及软件，以及基于人工智能的感知产品。2022 年公司完成了天使轮融资，投资方为正赛联资本。2023 年，公司又进行了两轮融资，投资方包括蔚来资本、小米集团、华强资本等投资机构。蔚来资本在 2023 年 4 月进行 A 轮投资后又进行了追投，充分表现出对赛恩领动研发创新技术与 4D 成像雷达市场前景的认可，本次投资的资金将用于增加研发投入及持续推进产品工业化进程。
前晨汽车成立于 2020 年，是一家智能电动商用车制造商，主要制造智能网联新能源商用车。公司目前的车型 EC1 销量已超千台，是唯一一家销量冲进前十的新势力。其创始人兼 CEO 黄晨东毕业于美国密歇根大学机械工程专业，就职于美国福特汽车公司、上汽集团等行业头部公司，具有丰富的产业认知与实践经验。公司自成立以来已进行了 4 轮融资，合计融资规模超亿元。蔚来资本在 2023 年 2 月对前晨汽车进行了总价值数亿元人民币的 B+轮投资，资金主要用于轻卡及 Van 等车型的推广以及三电系统，智能网联等核心技术的研发迭代。目前公司的估值已经达到了 26 亿元人民币。
