围剿OpenAI

一部商业史，就是一部创始人与“前员工”的故事。

做到富士康大陆员工最高职位“课长”的王来春创建立讯精密，如今成了老东家劲敌；曾经的百度实习生闫俊杰凭借大模型企业MiniMax，市值一度超前司。类似故事比比皆是。

新故事发生在受瞩目的大模型赛道：

大模型企业Anthropic披露了最新年化收入（ARR），超300亿美元，这家企业由OpenAI研究副总裁达里奥·阿莫迪创办，相较之下，OpenAI截至2月底的年化收入只有250亿美元；且Anthropic已连续三年10倍速增长，OpenAI增长速度仅为其三分之一。

Anthropic首席执行官达里奥·阿莫迪

与此同时，4月1日，彭博社报道称，6家OpenAI的机构股东，想卖掉手里约6亿美元的OpenAI股票，找了几百家机构买家，一个“接盘侠”也没。

拥有十年履历的OpenAI堪称“黄埔军校”式的存在，其出走的成员创建或参与一批AI公司，至今不绝。比如xAI，其创始人包括OpenAI的联合创始人马斯克和OpenAI的工程师凯尔·科西奇。

如今，它们已孕育出估值达千亿级美元的企业，正与前司形成正面较量。

OpenAI遭遇史上最强“叛将”

Anthropic，是什么来头？一个比xAI更厉害的角色。

2023年成立的xAI估值为2500亿美元，以目前OpenAI的估值8520亿美元计算，接近30%，但2021年成立的Anthropic，其估值达3800亿美元，接近OpenAI的45%。二级市场的估值突破5000亿美元，接近59%，成为了OpenAI最强的“叛将”。

OpenAI是AI大模型产业的缔造者，其开发的ChatGPT是公认的全球第一入口，月活用户达9.6亿，堪称一骑绝尘，追赶者如谷歌Gemini去年三季度的月活突破6.5亿，国内头部模型豆包、DeepSeek月活规模仅在1—2亿。

而令人惊讶的是，Anthropic旗下的核心大语言模型Claude（克劳德）目前只有2350万的月活，不到ChatGPT的四十分之一。

对比来看，Anthropic选择了与竞争对手完全不一样的产品与商业化路径。还在OpenAI工作时，达里奥·阿莫迪主导开发了GPT-2、GPT-3模型及强化学习算法，他与同龄人山姆·奥特曼核心分歧在于，他更强调安全可控性而不是极致的全球商业化扩张。

在Claude，建立了一套名为“宪法原则”的人类价值观体系，它们的组成部分包括《世界人权宣言》、苹果服务条款、以及谷歌旗下人工智能公司DeepMind创建的一套反种族主义和反暴力判断标准——Sparrow Rules。

这很大程度上造就了Claude的实用底色。“它更像一家企业软件公司，而不是消费互联网公司。”数字经济学者刘兴亮对小巴解释道。

Claude AI应用

“OpenAI走的是‘超级平台’路线，不仅全线扩张，还想软硬通吃；Anthropic则首先选择成为‘企业级专家’，80%收入来自B端。”上海财经大学特聘教授、智能科技产业与智能经济研究学者胡延平这样说。

所以，在AI编程等企业市场，Claude独领风骚。

据Menlo Ventures的2025年AI报告显示：Anthropic的企业市场份额达到40%，高于OpenAI的27%、谷歌Gemini的21%。过去三年，OpenAI的份额丢了23%，Anthropic则吞了28%。

科技投资人、海银资本创始合伙人王煜全说：“他（奥特曼）醉心于大事儿，比如融大资、砸大钱去建数据中心，跟政府去国外参加谈判，造成业务上不专注。”

从产品评测维度对比二者，Anthropic在实用性方面确实更胜一筹。

SWE-bench Verified是目前最权威的AI软件实用性测试，去年11月，Claude Opus4.5成为首个突破80%大关的AI模型，问题解决率达到80.9%，明显超过当时问题解决率在77.9%的GPT-5.1和解决率在76.2%的Gemini 3 Pro，至今仍未被超过。

在4月初，Claude的最新模型Mythos遭泄露，其测试的问题解决率达到93.9%，堪称恐怖级表现，以至于Anthropic担心被不法分子利用而紧急表示“不会向公众发布”。

OpenAI发起全面反击

不过，竞争游戏远未结束。Anthropic在现阶段的逆袭，或许只是暂时性的胜利。

今年2月，OpenAI已经开始动手了。它将“龙虾”（OpenClaw）之父Peter Steinberger（彼得·斯坦伯格）纳入了麾下。

彼得·斯坦伯格

这款去年11月推出、可以7×24小时自主执行任务的AI“数字打工人”，在国内掀起起了一股“养龙虾”的风潮，上百款中国版“龙虾”蜂拥而出。

不为人所知的是，“龙虾”与Anthropic颇有嫌隙。本来，这一爆款AI产品就是基于Claude的编程能力生成的，彼得·斯坦伯格形容为“一行代码都没有亲自写过”。

也就是说，“龙虾”可以成为Claude的“活广告”。但是，Anthropic却亲手把关系搞砸了。

OpenClaw的原名叫“‌Clawd”‌，Anthropic认为这个名字发音与Claude太类似，属于“蹭流量”，把它给告了，并澄清“两者没有正式的合作关系或认可，不存隶属关系。”

这时候，OpenAI乘虚而入，捡到了一个便宜。

3月，OpenAI还做出了一个重大动作，即关停Sora。这款现象级视频生成产品一度拥有100万用户，但运行成本也十分惊人，高达50多亿美元。

市场普遍认为，这有利于OpenAI提高资源聚焦程度，杀回到Anthropic占据优势的企业市场。

3月28日，OpenAI宣布计划关停旗下Sora

胡延平指出：“OpenAI的Codex（指AI代码生成训练模型）的编程水准对比Claude Code（终端AI编程助手）也不弱，只是OpenAI过去以来战线拉得太长，疏于产品矩阵和生态系统构建，需要全过程全功能全场景交付方面的能力和准备不及Anthropic。”

另一位Siray.Ai联合创始人Yvette Wang对小巴强调：“OpenAI的护城河依然很深，体现在品牌、用户规模、生态整合和融资能力上。”

3月底，Anthropic正式做出回应，它为Claude加装了类似于“龙虾”的功能——Computer use。

4月4日，Anthropic直接宣布：即日起，Claude订阅套餐将不再覆盖通过“龙虾”等第三方工具的使用额度。

“龙虾”对于算力需求大，Claude订阅套餐对于“龙虾”用户而言属于高性价比的套餐——据年初《福布斯》披露，每月200美元的ClaudeCode订阅费用，消耗算力成本高达2000美元，甚至可能达5000美元。

这就好比“套餐价”不卖了，只能原价买。所以，养“龙虾”的成本可能轻易飙升数十倍。彼得·斯坦伯格透露，曾试图劝说Anthropic回心转意，但效果不大。

这件事背后的原理是：“AI产品并不会因为用户数量的增长而产生边际效应，算力的消耗是固定成本。越多的用户=更多的算力成本。”Yvette Wang分析说道。

小巴调研的多位观察人士认为，这场“AI商战”短期来说，有利于保护彼此的算力、引导用户转向自有生态。而长期来说，将深刻影响AI创业生态。

大头有话说

美国“AI商战”堪称眼花缭乱，那么，AI趋势以及国内AI创业如何走向？接下来，我们也来看看一些行业专家的观察与总结。

胡延平

■上海财经大学特聘教授

Anthropic对OpenAI的收入差距既是Anthropic对OpenAI的历史性反超，也反映了更深层的市场动能转移。

真正值得关注的是“首次AI采购”指标的剧烈倾斜：Anthropic已占据73%的首购市场份额。这意味着企业买家的默认选项正在发生历史性迁移。

如果当前趋势延续，Anthropic有望在2026年中期实现总收入超越。更关键的是，79%的OpenAI企业客户同时也在付费使用Anthropic——这证明彼此还没有完全做到可以互相替代。

OpenAI的护城河正遭受谷歌与Anthropic的“双向挤压”。更微妙的是，OpenAI与微软之间的“超级智能-超级平台合体”已出现裂隙（小巴注：微软加速打造自研模型），而谷歌本就是一体的。当竞争进入全生态阶段，谷歌在进化持久度、数据深度、生态广度、智能连接度上的“厚度”优势将愈发凸显。

OpenAI如果不能尽快上市或者实现营收的强劲增长，可能会面临某种程度的估值危机。

王煜全

■海银资本创始合伙人

对于中国大模型企业来说，出现了一线生机。

中国主要有两类大模型企业，一类是独立创业公司，另一类是互联网大厂。互联网大厂往往不直接靠大模型赚钱，而且提供云服务赚钱。可以叫“以模养云”。

但是独立的模型公司不行。“龙虾”造成词元消耗量暴涨，美国词元消耗不起了，只好消耗中国平替的词元。

今年初，国内大模型企业Minimax和kimi海外收入暴涨，一两个月就顶了去年全年的收入了。这意味着他们有机会挣海外的钱，甚至可以在海外建云。这是一个意外的惊喜。

Rob li

■纽约对冲基金Amont Partners管理合伙人

我认为两家企业都太小了，还在高速增长阶段，至少要做到800亿美元以上的年收入后，才有对比价值。

以下这一点大家心里都清楚——这个行业没有什么护城河，大模型领先对手也就3—6个月，基本上半年后大家都能赶上，所以烧钱的军备竞赛无法停止。

如果大模型没有长期的领先优势，又不存在互联网时期的网络效应（指AI大模型多一个用户，词元成本就会线性增加，不像互联网产品边际成本是0），那么能仰赖的核心竞争力其实是：

1.专有数据（即“爬虫爬不到的数据”）。

2.独家渠道。

我认为，长期来看，这也是谷歌和苹果有后发优势的原因。全世界只有这两个公司瓜分了“手机”这一独一无二的数据采集终端+渠道，拥有最多的客户私有数据。

俗话说，谷歌/苹果可能比你还更了解你自己。

张孝荣

■深度科技研究院院长

对国内AI大模型企业，四点启示：

1.聚焦胜过广撒网，商业化闭环是生死线。

创业者的命门变成：尽早验证商业模式、更极致的成本控制提升词元性价比，以及要实现深度差异化不要只对平台底层模型简单封装。

2.B2B（指企业对企业）是新方向也是必争之地。

3.利用国内算力成本优势打出词元定价权。

4.不要再造下一个“Sora”，而要造企业愿意持续付费的“数字员工”。

刘兴亮

■ 知名数字经济学者

■ 工信部信息通信经济专家委员会委员

对国内AI企业，我觉得有三点特别关键：

◎ 第一，不要再迷信“技术第一”，要尽快找到商业闭环.

◎ 第二，优先卡位“场景”（比如政务、金融、制造、家电等），而不是“模型”。

◎ 第三，要做好“生态绑定”，包括和大厂平台、操作系统、终端绑定。

这一轮AI竞争，已经从“谁更聪明”，变成“谁更赚钱”。

作者| 林波| 责任编辑 | 何梦飞

主编 | 何梦飞 | 图源 | VCG、网络