文末附有相关个股
英伟达，一直处于技术进步的前沿，近期其以太网相关网络产品的快速推进，以及AI新产品的密集推出，再次证明了其在科技领域的领先地位。
根据英伟达最新的财报表述，其以太网技术正在实现快速的进展。配合着近期光缆（lpo）方案的发展加速，市场猜测部分厂商有望实现技术突破。我们认为，尽管其他厂商在lpo技术上可能实现突破，但英伟达作为头部厂商，其技术优势仍然明显。更重要的是，lpo技术主要针对以太网，对原先的ib需求并无影响，因此，整个产业的格局变化不大。英伟达等头部厂商依旧保持强劲的竞争力。
此外，对于下一代1.6t的方案，目前主要的芯片供应商已经完成了产品开发工作。按照惯例，英伟达的下一代旗舰芯片b100大概率将在明年中旬发布，而1.6t有望配套交付。近期，整个产业关于1.6t的进度明显加快，这将使头部厂商，尤其是英伟达，能够从中获得巨大的收益。
在AI领域，英伟达并未放松对新产品的研发。根据此前servethehome官网披露的英伟达产品路线图，B100（及GB200）、X100（及GX200）或将分别于2024年、2025年推出。这充分显示了英伟达在AI领域的领先地位和持续投入。考虑到互联带宽是GPU集群的核心性能指标之一，我们预期GPU匹配的网卡速率将跟随升级，从而带动光模块向更高速率迭代。
为了进一步强化光模块的性能，产业在光模块的电光调制器材料上也做了改进——使用薄膜铌酸锂代替原有的InP、Siph等材料。铌酸锂是一种具有优异电光性能的材料，其电光系数远高于其他材料，能够实现超快电光效应和高集成度光波导。通过采用薄膜工艺，将电极距离拉近，降低电压，提升带宽电压比，从而实现了大带宽、低损耗、低驱动电压、小尺寸等优点。这些优点正是当前光电领域最需要的关键性能。
市场咨询机构对光模块用铌酸锂调制器市场进行了测算，预计市场规模将持续增长，从目前的3.4亿美元增长到2025年的8.9亿美元，年化增长率约为60%。到2024年，预计出货量规模将达到140万只左右。这一趋势表明，铌酸锂调制器在光模块中的应用前景广阔，将在未来的光电市场中占据重要地位。
随着数据中心和云计算的快速发展，光模块的需求量不断增加。为了满足这一需求，光模块厂商不断探索新的技术和材料，以提高光模块的性能和降低成本。而薄膜铌酸锂作为一种具有优异电光性能的材料，其应用前景十分广阔。未来，随着技术的不断进步和市场需求的增加，薄膜铌酸锂在光模块中的应用将更加广泛，市场规模也将持续扩大。
光模块相关概念个股：
1、华工科技：公司大力推进数据中心业务，成功卡位头部互联网厂商资源池，400G及以下全系列光模块批量交付；800G系列产品已在顶级互联网厂商送样；积极推进硅光技术应用，现已具备从硅光芯片到硅光模块的全自研设计能力。
2、光库科技：公司致力于研发生产高端微型光纤连接产品、微光学连接产品、保偏光纤阵列和高密度光纤阵列产品。主要应用于40Gbps、100Gbps、400Gbps、800Gbps等高速、超高速光模块、相干通讯模块和WSS产品中，并成为全球多家大型数据通讯公司的核心供应商。
3、中际旭创：公司持续加大对新方向、新产品的研发布局，800G和相干系列产品等已实现批量出货，1.6T光模块和800G硅光模块已开发成功并进入送测阶段，CPO（光电共封）技术和3D封装技术也在持续研发进程中。公司持续的研发投入将在未来逐步给公司带来收入增量、提升综合竞争力。
4、新易盛：公司自成立以来一直专注技术创新，从而推动光模块向更高速率、更小型封装、更低功耗、更低成本的方向发展。为云数据中心客户提供100G、200G、400G、800G产品；为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块、以及应用于城域网、骨干网和核心网传输的光模块；为智能电网和安防监控网络服务商提供光模块解决方案。经过十多年的发展，已在本行业客户中拥有较高的品牌优势和影响力。
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