白酒板块表现亮眼，沪指后续怎么走_

5月24日（周一），A股三大指数集体小幅收涨，其中沪指上涨0.31%收报3497.28点；深证成指上涨0.62%，创业板指上涨0.85%。行业板块多数收涨，盘面上，酿酒、风沙治理、造纸、碳交易、证券等板块涨幅居前，猪肉、生物疫苗、多晶硅、钢铁等板块跌幅居前。

白酒板块景气度向上：疫情后行业整体复苏形势向好，高端酒市场格局较为稳定，为次高端价格带提供消费升级空间。其次消费升级趋势明显，品牌+品质是发展核心。经济回暖，居民收入恢复、餐饮持续复苏，次高端及区域酒提振较大次高端和中档酒相对弹性较好，后续销售有望继续向好。

5月中旬生猪价格环比下跌8%：据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2021年5月中旬与5月上旬相比，33种产品价格上涨，13种下降，4种持平。生猪（外三元）本期价格18.5元/千克，环比下降8%。盘面上养殖龙头出现不同程度的跌幅。

经济运行延续着稳定恢复势头：据发改委24日消息，经济运行调节局组织有关部门、行业协会和重点企业召开座谈会，分析研判4月份行业经济运行情况及上半年走势。相关协会和企业均认为当前经济运行延续着稳定恢复势头，工业生产、投资、出口等指标继续较快增长，消息总体利好海运

板块。

全国多地纸巾涨价：纸价连续上涨，进入五月份以来，国内主要文化纸企业和贸易商发布多张涨价函，其中文化纸普遍涨价200元/吨，白卡纸涨价则达到1000元/吨。纸张价格上涨直逼猪肉价格上了热搜，纸业相关公司可关注。

国常会部署大宗商品保供稳价：从需求端情况看，由于4月份以来钢材价格上涨速度较快、幅度较大，造船、家电等下游用钢行业难以承受钢价持续高位盘整，后期钢价难以持续大幅上涨。

拜登基建方案减至1.7万亿美元：白宫在公布的最新方案中称，美国总统拜登的团队提出将拜登的基础设施和就业计划的规模减少约四分之一，降至1.7万亿美元，4月美联储议息会议纪要首次提及对缩减QE的讨论，预计接下来两周以及6月末或将出现逆回购额大幅攀升，海外市场短期或存在一定利空预期。

当前上周大宗品涨价压力缓释，流动性看，海外流动性收紧预期提高，国内流动性总体偏温和市场面看，短期A股对通胀担忧有限，经济预期开始逐步下行，大盘有望震荡突破前期横盘震荡区间，碳中和链、盈利上调是交易主线。进入6月后，制造业的持续景气和原材料成本有望下降，优先考虑碳中和、军工为代表的主题行业，关注生物医药、白酒、光伏、新能源汽车、家电等先进制造板块。

//1. 疫苗接种导致订单大增，注射器需求大增

我国注射器龙头企业曾透露，随着疫苗接种陆续展开，海内外疫苗注射器需求量不断增加，订单量相比去年同期增长3倍至4倍，订单已经排到6月份，注射器的产量比重也由原来的30%增至60%。

点评：我国新冠病毒疫苗在包装上采用了预灌封注射器和西林瓶两种包装，后者则需要额外搭配小规格的疫苗注射器使用，据国际物流巨头敦豪与麦肯锡联合发布的白皮书显示，注射器价格与疫情前相比大涨2倍以上，当前海内外疫苗注射器需求量不断增加，相关公司可关注。

// 2. 工信部：将加快推进工业绿色低碳转型

工信部节能与综合利用司在京召开工业低碳行动方案研讨会。参会专家分析了当前工业领域碳排放现状及存在的问题，围绕构建低碳工业体系、提升工业用能低碳化水平、实施绿色制造工程、研发推广低碳工艺技术、重点行业低碳发展路径等进行了交流讨论。下一步，工信部将进一步强化顶层设计，做好工业领域碳达峰碳中和工作，加快推进工业绿色低碳转型。

点评：碳中和为推动国内经济高质量发展和生态文明建设提供了有力抓手，倒逼我国能源结构、产业结构的不断优化调整，能源类行业龙头有望受益于碳减排、新能源推广带来的大量应用增加。

// 3. 芯片涨价潮不断联电、中芯国际等三季度或再提高晶圆报价

据台湾供应链媒体Digitimes报道，主要晶圆代工厂联电、世界先进、力积电、中芯国际、格芯都将计划再次提高其晶圆代工报价，以应对持续紧张的产能。

点评：第三季度晶圆代工厂报价的计划涨幅将高于今年上半年，包括8英寸和12英寸晶圆。Gartner发布报告称，芯片涨价和供应短缺问题将在整个2021年持续，直至2022年第二季度才能恢复到正常水平。随着代工价格进一步上涨，预计晶圆代工厂将在第三季度营收和利润仍向好。