离大会越来越近，市场方向的选择也不远了。
行业挖掘机：
一、通信：5G各环节的国产替代如何反击？（天风证券）
二、中科曙光：正经的国家队，亚洲最大高性能计算机厂商，大有可为！（招商证券）
情绪温度计：昨日两市上涨家数2621家，涨跌停比90：29，昨涨停今表现3.07%，炸板率15%。根据各项数据量化出两市情绪温度为70，赚钱效应中等偏上。
功夫研究院点评：上一篇我们让观察科技股会不会出现趋势性的走弱，但周二科技集体大涨，科技股内部其实有分化，半导体上游的材料、设备相对强势，但下游的设计偏弱，就从这个走势我们能看出，市场是准备ALL IN半导体上游领域和中游制造环节的。周一市场信心不足出现下跌，周二因为美股大涨带动A股，所以整体看市场还是横盘的走势，而横盘就很难判断市场在短期可能选择的方向，离大会越来越近，方向的选择也不远了。
（一）通信：5G各环节的国产替代如何反击？（天风证券）
美国商务部宣布，增加对华为出口限制条款，进一步限制华为获取半导体芯片等器件的能力。
在通信行业中包括高频覆铜板 CCL、光模块、滤波器、各类数字及模拟芯片等均在快速实
现国产化替代，产业链相关重点公司有望持续受益。
1 ）设备商：
5G 基站数量和技术指标均大幅提升，主设备龙头中兴通讯。传输网配套无线设备建设，传输网设备厂商也将迎来需求量和价值量的双重提升，传输网设备龙头： 烽火通信。
2 ）光通信板块：
光纤光缆：行业已触底企稳。同时，海缆受益国内海上风电建设，行业景气度持续提升。中长期来看，流量持续高增和 5G 建设有望拉动新一轮光纤需求增长： 中天科技、亨通光电；
光器件子行业：数通光模块/光器件市场 2020 年有望进入 400G 规模放量第一年，行业将进入从 100G 向 400G 的迭代周期，未来中国厂商有望实现质与量的新突破。数通产品有望持续快速增长， 拥有核心技术壁垒的行业龙头业绩增长前景更明朗： 中际旭创；
5G 基站/交换机/路由器/PTN/WDM/OTN 设备集采陆续落地，端口数创历史新高，并且 400G 组网有望年内启动，高速电信光模块需求逐步显现，推动电信光模块/器件需求持续回暖： 新易盛 、天孚通信、华工科技、 光迅科技。
3 ）射频板块：
短期业绩改善，5G 弹性大。沪电股份、世嘉科技、科创新源、通宇通讯，建议关注：深南电路、生益科技等。
统一通信龙头：亿联网络（SIP 电话全球份额持续提升，叠加渗透率提升，预计维持 25%
左右复合增长，中长期关注 VCS 业务海内外拓展情况）；
IDC 龙头：光环新网；
符合经济大方向的成长标的：天源迪科（云计算大数据业务持续放量）
物联网龙头：移为通信、拓邦股份（智能控制器龙头）、有方科技、高新兴、和尔泰、日海智能等；
专网通信：重点抓龙头，建议关注：海能达（专网小华为走向全球）；
二线设备白马龙头同时建议关注：星网锐捷（企业网设备龙头，新业务布局全面发展顺利）。
（二）中科曙光：正经的国家队，亚洲最大高性能计算机厂商，大有可为！（招商证券）
国内领军企业，亚洲最大高性能计算机厂商
中科曙光是国内高性能计算领域的领军企业，也是亚洲最大高性能计算机厂商。公司提供从高性能计算机、通用服务器、存储、安全到数据中心等ICT基础设施产品,并大力发展云计算、 大数据、人工智能、边缘计算等先进计算业务,为用户提供全方位的信息系统服务解决方案。
公司是高性能计算机领域的领军企业，市场份额排名第一
在2019中国高性能计算机榜单中，100%为国产高性能计算机系统。其中中科曙光、联想分 别以39台超算系统入围并列第一。曙光、联想、浪潮占据整个榜单份额的92%，国防科大、 华为、国家并行计算机工厂技术研究中心瓜分剩余份额。
正经的国家队
公司控股股东为中科算源，实际控制人为中国科学院计算技术研究所，公司作为中科院控股的企业，将高效嫁接中科院资源作为公司的重要战略之一。
受益新基建的高性能计算领军
在云计算、新基建等需求带动下，我国信息基础建设将进入旺季，数据量爆发式增长将拉动高性能计算需求快速提升，预计未来5年高性能计算市场规模将保持两位数增长。公司是我国高性能计算领军者，连续10年在我国HPC市场份额排名第一，曙光6000、硅立方等高性能计算机在行业内处于领先地位。公司技术优势突出，产品结构逐渐向高端集中，未来公司业绩与市场份额将稳步提升，大有可为。
