闻泰科技“断腕”转型：ODM业务出售，全面聚焦半导体！张学政等被公开谴责！

3月20日晚间，闻泰科技发布公告，宣布拟以现金交易的方式向立讯精密及立讯通讯转让公司下属的昆明闻讯、黄石闻泰、昆明闻耀、深圳闻泰、香港闻泰(含印尼闻泰)的100%股权(以下简称为“标的股权”)，以及下属公司无锡闻泰、无锡闻讯、印度闻泰的业务资产包。本次交易标的资产包含了A客户业务和非A客户业务。

根据交易协议约定，闻泰科技将以对标的股权公司的关联债权转换为股权增资款（债转股），从而增加标的股权公司净资产，相应减少对标的股权公司的应收款项。若将上述关联债权净额（不含上市公司对深圳闻泰-3,431.63 万元应付款，下同）全部转换为股权，则交易股权公司的净资产为432,326.96 万元，交易的标的股权净资产和业务资产包资产净额之和为460,846.48 万元。

由于债转股的具体金额尚未确定，闻泰科技表示，将在尽快完成对标的股权公司的债转股流程，并在重组报告书中予以披露。债转股完成以后，上市公司与标的股权公司之间的往来净额，交易双方将在交割时予以结清。

本次交易完成后，昆明闻讯、黄石闻泰、昆明闻耀、深圳闻泰、香港闻泰（含印尼闻泰）将成为立讯精密下属子公司（或孙公司，本摘要不做区分，下同），无锡闻泰、无锡闻讯、印度闻泰的业务资产包将成为立讯精密或其下属子公司的业务资产。交割时，立讯精密或指定旗下子公司支付款项、具体承接标的资产。

本次交易以 2024 年 12 月 31 日为定价基准日，交易双方将以标的股权账面净资产、业务资产包账面净值作为暂定价，待审计评估结果出具后，对暂定价进行调整。截至本摘要签署日，本次交易相关的审计、评估工作尚未完成，标的资产的最终定价尚未最终确定。

需要指出的是，在2025年1月24日晚间，闻泰科技发布公告称，全资子公司闻泰通讯与立讯通讯已于1月23日签署了《股权转让协议》，将向立讯通讯转让嘉兴永瑞、上海闻泰电子和上海闻泰信息（含下属子公司）100%股权，转让价款暂定为6.16亿元。2025 年 1 月 26 日，上述三家公司完成工商登记变更。

若本次交易按照此次评估的净资产额交易，那么则意味着闻泰科技旗下的产品集成业务将以超过52亿元被完全剥离出售。

在本次交易前，闻泰科技主营业务包括产品集成业务和半导体业务两大业务板块。其中，产品集成业务采用ODM（Original DesignManufacturer）原始设计制造模式和EMS（Electronics Manufacturing Services）电子产品制造服务模式，主要从事各类电子产品的研发设计和生产制造，业务涵盖手机、平板、笔电、IoT、家电、汽车电子等众多领域。闻泰科技是为全球领先的智能手机ODM厂商，并且具备优质的客户资源、深厚的研发底蕴以及卓越的制造能力，属于行业内的头部供应商。

但是，在2024年12月2日，美国商务部工业与安全局（BIS）发布公告，将闻泰科技列入实体清单。受实体清单影响，公司供应商、客户出于风险规避偏好和谨慎性考虑，倾向于扩大化理解和执行实体清单的规定，进而影响到了公司产品集成业务的采购、研发和销售，公司面临难以承接新项目订单、已接项目订单丢失等不利情形。公司被列入实体清单、以及公司供应商和客户对实体清单扩大化解读和执行，对上市公司产品集成业务造成了全面的不利影响，若维持现状预计2025年公司产品集成业务营业收入将大幅下滑。

闻泰科技表示，公司本着维护国家产业链的完整性、维护客户供应链的稳定性、维护全体员工的稳定，才选择与行业内优质合作伙伴洽谈，出售产品集成业务。

公告显示，2023 年和 2024 年，闻泰科技产品集成业务收入分别为 443.15 亿元、586.09 亿元（未经审计），占公司营业收入的 72.39%、79.46%。显然，闻泰科技将产品集成业务剥离出售后，将导致公司业务品类减少、营业收入大幅下降。

闻泰科技预计，本次交易完成后，产品集成业务将凭借立讯精密在消费电子等领域的精益制造优势，获得广阔、优质的发展平台，实现强强联合、协调发展，为客户提供了新的保障、为员工提供了稳定的平台、为行业发展注入新的活力、为国家消费电子产业链实现强链。

立讯精密也在其公告中表示，此次交易是为了进一步提升公司消费电子系统集成业务综合竞争力，优化产品组合，丰富业务及客户结构。

闻泰科技指出，通过本次交易，上市公司拟战略性退出产品集成业务，集中资源专注于半导体业务发展，聚焦业务战略转型升级，构建全新发展格局，巩固并提升上市公司在全球功率半导体行业第一梯队的优势地位，以此实现上市公司业务的聚焦、转型升级，并增强上市公司的持续盈利能力及风险抵御能力。

资料显示，闻泰科技的半导体业务采用IDM（Integrated Device Manufacturer）垂直整合制造模式，集芯片设计、晶圆制造和封装测试等全产业链于一体，产品广泛应用于全球各类电子设计，可以满足汽车、工业、消费客户的不同产品性能需求。闻泰科技半导体业务在各个细分领域均处于全球领先，其中小信号二极管和晶体管出货量全球第一、逻辑芯片全球第二、ESD保护器件全球第一、小信号MOSFET全球排名第一、车规级Power MOS全球排名第二。

财报显示，2023年闻泰科技半导体业务实现收入为152.26亿元，实现净利润为24.26亿元。2024年前三季，闻泰科技半导体业务实现营收114.71亿元，净利润17.43亿元。

值得注意的是，3月21日，上交所披露纪律处分决定书称指出，闻泰科技实际控制人张学政及其一致行动人控股股东闻天下科技集团有限公司、傅丽娜在信息披露、股票买卖方面存在如下违规行为。（一）隐瞒一致行动关系，导致公司相关年报存在重大遗漏；（二）未依法履行要约收购义务；（三）减持股份未按规定预先披露减持计划且超过比例限制。上交所作出如下纪律处分决定：对闻泰科技股份有限公司实际控制人张学政及其一致行动人控股股东闻天下科技集团有限公司、傅丽娜予以公开谴责。

编辑：芯智讯-浪客剑