3月26日，上海市发布了《上海市关于促进智算云产业创新发展的实施意见（2025—2027年）》，其中提出到2027年，智算云产业规模力争突破2000亿元。
仔细分解，发现意见有三大亮点：
第一，2027年智算规模要达200EFLOPS，而截止2024年底，上海市总算力规模大约在54EFLOPS，这意味着有3倍以上的增长空间。
第二，自主可控算力占比超70%，目前自主可控算力仅为30%左右，也是翻倍的增长空间。
第三，上海要培育1-2家战略型企业和20家高成长企业。这意味着政策对优秀的大企业态度更友好，资源更为倾斜。
本文认为自主可控算力，即上海的国产芯片及上游确定性最大。毕竟无论怎么发展，没芯片，一切为零。
沿着这条脉络，为大家筛选盈利能力最强，最可能被扶持的5家上海国产芯片龙头公司。
第一家 上海贝岭
盈利能力：毛利率28.58%，净利率12.76%，年化ROE7.65%
被扶持理由：上海贝岭是央企，是国内老牌半导体企业，也是上海市国产半导体公司代表之一。
与此次政策关联：为算力设备提供关键芯片支持，保障电力稳定与高效运行。
公司亮点：公司是集成电路设计龙头，产品涵盖电源管理芯片、EEPROM等，应用于车载算力及数据中心配电。
第二家 复旦微电
盈利能力：毛利率55.95%，净利率15.59%，年化ROE13.69%
被扶持理由：公司是国内超大规模集成电路的设计、开发、生产公司，是国家企业技术中心，对提升上海集成电路产业竞争力有重要作用。
与此次政策关联：提供可编程芯片解决方案，支撑边缘计算和AI推理。
公司亮点：国内FPGA芯片技术领先，产品用于高速通信和图像处理。
第三家 韦尔股份
盈利能力：毛利率29.61%，净利率12.51%，年化ROE14.55%
被扶持理由：在图像传感器芯片领域打破国外垄断，对上海半导体技术提升至关重要。
与此次政策关联：图像传感器等芯片可应用于云计算摄像头、数据中心监控等。
公司亮点：公司是全球CIS领域的三强之一，在汽车CIS市场出货量全球第一。
第四家 恒玄科技
盈利能力：毛利率33.76%，净利率11.69%，年化ROE6.16%
被扶持理由：专注于智能音频SoC芯片研发，对上海智能音频芯片发展有重要推动作用。
与此次政策关联：其AIoT芯片应用于云计算相关的物联网设备中。
公司亮点：智能音频SoC芯片的领导者，产品广泛应用于智能蓝牙耳机、Type-C耳机、智能音箱等，与华为、小米、OPPO等合作。
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第五家 ASIC芯片处于行业领先地位
盈利能力：毛利率58.12%，净利率37.98%，年化ROE12.61%
被扶持理由：公司在内存接口芯片领域技术领先，打破国外垄断，对保障国家信息安全具有重要意义。
与此次政策关联：公司芯片是数据中心和云计算的核心芯片之一。
公司亮点：全球仅有的三家内存接口芯片供应商之一。公司内存接口芯片全球市占率接近50%。
公司能够为AI服务器提供高速互联解决方案。
公司具备强大的芯片研发实力，且与英特尔、三星、SK海力士、美光等全球知名厂商保持长期合作，充分彰显其技术实力。
英特尔旗下公司为其第一大股东，三星电子间接持股，这种股权结构助力公司获取行业最前沿信息。
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