来源：半导体行业观察
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“完成了全球首款20纳米DRAM的开发。”这句自信满满的话，是三星电子2014年业绩报告中半导体业务描述中的开篇。十年后，语气发生了重大转变。在2024年8月14日发布的半年报中，展望则谨慎得多：“考虑到上半年客户零部件库存增加，下半年需求增长可能有限。”
公司通常会发布季度、半年和年度业务报告，其中包括收入和营业利润等关键指标，以及主要业务部门的更新和预测。这些报告中的“业务概览”部分反映了公司的自我评估。对三星过去 10 年的半导体业务报告的分析表明，自 2020 年报告以来，“全球首创”一词一直缺失。2019 年的报告是最后一次提到三星开发全球首款第三代 10 纳米 DRAM，这表明内部对保持技术领先地位的担忧。
2014 年，三星的业务报告用五句话总结了半导体领域，开头是“我们完成了世界上第一个 20 纳米 DRAM 的开发，确保了与竞争对手相比超过 1.5 年的技术和成本竞争力。”报告最后承诺将继续作为顶级内存生产商引领市场。直到 2019 年，每一份报告都以介绍一款新的世界首创产品开始，并强调它领先竞争对手多少。
例如，2016年报告称，“我们推出了全球首款10纳米DRAM，领先竞争对手一年以上”，强调公司通过开发差异化的10纳米产品和下一代DRAM，“在DRAM市场占据绝对主导地位”。2018年重点关注全球首款第二代10纳米DRAM，2019年则重点关注第三代10纳米DRAM。
在此期间，三星的半导体部门取得了巨大的成功。2017年，在内存市场蓬勃发展的推动下，三星超越英特尔，成为全球领先的半导体公司，而英特尔曾保持这一头衔超过30年。三星的设备解决方案（DS）部门的营业利润从2014年的9.43万亿韩元飙升至2018年的46.52万亿韩元，营业利润率从2014年的7.2％攀升至2018年的19.4％。
2020 年，三星承认新冠疫情给市场带来了严峻挑战，但仍保持乐观，并表示：“通过率先掌握下一代 DRAM 开发的核心技术，我们再次突破了半导体微型化的极限。”该公司表示有信心“提高成本竞争力，强化产品的性能、特性和质量，引领市场”。
然而，在2021年和2022年，该公司不再提及世界首创的技术，而是专注于“巩固市场领导地位”。到了2023年，报告中甚至连“市场领导地位”一词都消失了。
2023 年业务报告显示，DS 部门亏损 15 万亿韩元，报告开篇指出：“2023 年上半年，由于客户调整库存，内存需求持续疲软，导致所有供应商调整产量。”报告最后指出：“尽管市场复苏缓慢，但我们的目标是为业务扩张奠定基础。”
同样，2024年半年度报告也包含了意外强劲的第二季度业绩，并对半导体业务前景持谨慎态度：“尽管由于设备上AI支持模型的扩展以及PC和移动设备的季节性高峰效应，需求可能会持续，但考虑到上半年客户组件库存的增加，下半年的增长可能会受到限制。”报告还提到了“积极响应高价值AI相关产品的需求”和“增强HBM3E（第五代HBM）市场竞争力”的计划。
三星自信的语言从报告中消失的那段时期，其营业利润率也出现了下降，尤其是与竞争对手相比。2022 年，随着 ChatGPT 的兴起，人工智能时代拉开帷幕，三星的营业利润率为 24.2%。到 2024 年上半年，这一数字已降至 16.2%。相比之下，为人工智能加速器市场主导者英伟达供应 HBM 的 SK 海力士，其营业利润率从 2022 年的 15.3% 飙升至 2023 年上半年的 32.7%。
参考链接
https://www.chosun.com/english/industry-en/2024/08/22/53FX6YFMVBAFBEQIMSJGRFKTWA/
