2026年全球存储行业迎来史诗级景气周期，DRAM、NAND Flash价格连续三个季度大幅上涨，AI 算力与边缘终端需求共振推升产业价值中枢。近日，国内存储模组龙头江波龙（301308.SZ）发布2026年半年度业绩预告，净利润暴增最高达743倍，直观印证存储赛道红利全面释放。
江波龙作为长期战略投资人、“AI Home第一股”华曦达（00901.HK）自2022年落地战略合作、2025年共建AI存储联合创新实验室，已完成从单一采购到联合研发、标准共建、全球产品落地的全链路深度绑定。在存储涨价、端侧 AI 爆发双重背景下，华曦达依托底层存储协同优势，稳固家庭边缘 AI 终端全球竞争力，走出一条“终端场景+国产存储”协同成长的差异化路线。
一、 江波龙的“百亿”预增中报：周期红利、长协锁单
7月3日，江波龙发布2026年半年度业绩预告，预计归母净利润达92—110亿元，同比暴增62204.03%—74393.95%。
在这份“炸裂”的业绩背后，江波龙将其归结为下游需求的激增与全球存储晶圆产能增长的有限性。在这轮由AI驱动的超级周期中，江波龙不仅成功与多家全球主要存储晶圆原厂续签了长期供货协议（LTA或MOU），锁定了“粮草”，更在技术端以自研芯片（如SPU主控）和软件架构（如HLC）全面拥抱端侧AI。
二、2026年存储进入结构性超级牛市，端侧AI打开全新增量空间
根据 TrendForce 集邦咨询、Omdia等第三方产业报告，本轮存储上涨并非短期周期反弹，而是AI驱动的结构性长景气。
供给端刚性收缩：全球存储原厂主动控产，2026年NAND晶圆投片量同比萎缩5%，DRAM 产能扩张节奏大幅放缓，晶圆现货与合约价持续走高；三星计划2026Q3通用DRAM均价环比上调20%，LPDDR移动端内存涨幅超20%。
此外，据TrendForce存储芯片价格调查报告，2026年第三季度DRAM合约价环比上涨13%至18%，NAND Flash合约价环比上涨10%至15%。涨幅已大幅收窄，但价格仍在持续攀升。
需求端双线爆发：AI服务器为核心增量，单台AI服务器存储需求是通用服务器3倍以上；家庭边缘 AI 终端成为第二增长曲线，离线大模型、本地多设备协同、家庭智能体对嵌入式存储的读写速度、低功耗、稳定性提出全新要求。
市场规模大幅上调：Omdia 数据显示，2026年中国半导体存储市场规模同比增速达262.9%，整体规模突破 4496 亿美元；Gartner预测全年 DRAM、NAND 年度价格涨幅分别达125%、234%，供需紧张至少延续至2027年下半年。
端侧AI重构存储需求逻辑，家庭终端存储价值重估。此前存储市场焦点集中于数据中心、服务器等高算力场景，2026年产业共识明确：边缘端嵌入式存储将成为存储厂商第二增长曲线。
传统电视盒、光猫仅承担流媒体播放、基础联网功能，存储容量、性能要求低；而在华曦达主推的“AI Home 1+2+X”战略下，电视盒、光纤网关升级为家庭边缘 AI 中枢，搭载 Cedar 家庭 AI 智能体，承载本地大模型离线推理、全屋设备联动、视频本地存储、多并发数据处理等功能，对 NAND Flash、DRAM 的容量、读写稳定性、功耗控制要求呈数倍提升。
在此背景下，终端厂商与存储原厂的绑定深度，直接决定产品成本控制、性能差异化、交付稳定性三大核心竞争力。
三、华曦达与江波龙三年三层深度绑定，突破传统供需关系
在端侧AI存储的升维战中，终端厂商与存储原厂/模组厂的协同变得至关重要。作为全球最大的Android TV智能终端供应商，华曦达与江波龙的合作，正是这种产业协同深化的典型案例。
AI Home真正进入家庭，不能只依赖云端大模型。深知这一点，华曦达提出了“AI Home 1+2+X”战略，并推出了由第三方大语言模型支持的家庭智能体Cedar。家庭场景要求低延迟、高稳定性和更强隐私保护，许多交互必须在本地快速完成。围绕Cedar的边缘部署思路，正是把AI Home从云端概念推进到家庭本地体验的关键。智能电视盒、流媒体终端、光纤网关等设备，都可以成为边缘AI的承载节点。
在和江波龙的合作中，双方合作可分为战略签约、实验室共建、全球产品落地三个阶段。
签署战略合作框架协议。2022年12月，华曦达在美国圣何塞与江波龙签署战略合作协议，正式确立长期存储供应链协同关系。双方联合开发适配智能家庭终端的存储软硬件方案，共享技术参数与场景测试数据。
彼时行业仍处于存储下行周期，华曦达提前锁定国产存储原厂产能，为2026年存储涨价周期规避供应链断供、成本大幅波动风险埋下伏笔。
共建 AI 存储联合创新实验室。2025年12月，双方在江波龙中山存储产业园揭牌联合创新实验室，双方以 AI 存储创新产品联合认证测试为核心，搭建覆盖家庭 AI 终端的全流程验证体系。合作从“产品供货”升级至“底层技术联合研发”，成为国内少见的存储原厂+全球 AI 终端龙头联合研发载体。
MWC展会落地量产成果，协同价值全球化验证。2026年3月巴塞罗那 MWC 世界移动通信大会，华曦达携联合实验室研发成果亮相，展出AI Home中枢、Cedar家庭AI智能体设备，标志协同技术正式商用落地。
值得一提的是，江波龙不仅是华曦达的长期核心存储供应链合作伙伴，同时也是华曦达的战略股东。公开信息显示，江波龙获配发103.85 万股发售股份，占全球发售总股份的5.41%，上市后持有华曦达0.5%股权，以产业资本身份深度绑定终端下游场景。
华曦达配售公告
对于华曦达而言，这种产业链协同不仅夯实了其AI Home终端的底层硬件基础，提高了产品在海外运营商项目中的交付质量和稳定性，也为其“硬件入口+软件平台+AI能力”的商业模式提供了更有力的技术背书，进一步筑牢了技术护城河。
结语
2026年存储超级周期，市场目光多聚焦服务器、数据中心存储赛道，家庭边缘 AI 嵌入式存储的长期增量价值仍被低估。华曦达自2022年起前瞻性绑定江波龙，通过三年三层递进式深度协同，完成供应链、技术研发、全球产品落地的全链条布局，将存储产业景气转化为自身高端 AI 终端的核心竞争力。
江波龙中期业绩预告印证 AI 存储赛道红利兑现，而华曦达作为其深度共建AI存储实验室的家庭终端龙头，将持续受益端侧 AI 需求扩容与国产存储协同红利，在万亿级AI Home市场中，依托底层存储护城河打开长期成长空间。
