公司简介
01
简述
WIX.com（NAXDAQ:WIX）是一家提供网站建立开发的平台。公司成立于2006年，是全球领先的网络开发商之一。目前拥有总注册用户2.15亿，业务覆盖全球190个国家及地区。
不同于其他网站建设公司在个别网络建设的领域十分突出，公司拥有全面的网站开发工具集合。公司产品能够提供一站式的商务解决方案，包括电商销售、商标制作程序，搜索引擎优化服务等。公司业务在涵盖电商、健身、社交、餐饮、酒店等行业。面向多行业的企业提供解决方案，可以获得大量用户数据和不同行业网站建设的知识。
投资亮点分析
公司竞争优势明显
公司所在市场竞争剧烈。在线内容创造是一个巨大的市场，公司有众多的竞争者：WordPress、Shopify（NYSE:SHOP）、Squarespace（NYSE:SQSP）也是很受欢迎的网站建设平台。与其他平台相比，公司允许新用户免费加入，通过不断推出产品增强用户粘性，随着时间的推移将其转换为付费用户。
资料来源：wix.com
公司的平台对初学者十分友好。通过“一站式”解决方案，整合用户的网站用途广度。同时非结构化的网站搭建赋予用户更多的自由度，省去了雇佣专业开发人员的成本。与实体店的高额固定成本相比，线上商店的开设只需要软件的投入，公司以其“一体化的网站建设解决方案”获得初学者的青睐。
公司现金流充足
表面上看，公司自上市后一直处于亏损状态，但公司的经营现金流净额一直为正数，而且保持增加的趋势。虽然在疫情期间公司加快了研发和营销费用导致现金流有所下降，公司现金和短期投资高达12.46亿美元。
资料来源：YCharts
公司收入并未受到疫情影响。疫情限制了人员流动，反而促进了线上销售活动。收入随着业务的增长而增长，公司如何保持客户的忠诚度并令他们升级到更高的付费服务，将是收入进一步提高的动力。
公司研发投入逐步上升。通过加大创新和产品的供应，比如提供方便老年人的支付的方式。
资料来源：YCharts
公司的业务迅速发展。截止第三季度的财报，年收入增长率为26%。虽然市场份额占比不多，但未来各行业对于互联网的依赖持续上升，预期有更多的网站建设需求，带动公司的收入稳定增长。
投资观点总结
01
风险因素
公司研发支出和营销支出比例高，目前还需要大量资金投入来吸引客户，技术护城河不够突出。另外，公司地区收入组成，疫情影响程度不确定。
02
优势总结
公司通过优化用户体验来保持收入规模，高粘性带来稳定的收入和增加潜在收入。对于价值投资者来说，关注其盈利能力的增长，或许能带来更大的投资回报。
参考资料：
1、Value Detection：WIX.Com: Why There Is A LotTo Like About This Web Builder https://seekingalpha.com/article/4473394-wix-stock-lot-to-like-web-builder [Accessed December 04, 2021]
2、Chetan Woodun：Wix.Com: Should Definitely BeOn Your Watchlist For The Medium Term https://seekingalpha.com/article/4467397-wixcom-for-the-medium-term[Accessed November09, 2021]
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投资没那么简单，但也不难。
但首先，你要拥有正确的金钱价值观和行之有效的投资策略。
知行合一，不做资本的韭菜。
