一
华为产业链依然是当前市场的主线。今天，虽然华为汽车开始调整，但市场资金又开始疯狂寻找“华为手机产业链”的补涨品种（具体会在文末分析）。
催化剂是，10月10日有消息人士表示，华为目标在2024年出货6000万-7000万部智能手机，同时华为已向供应链追加了足够数量的订单，确保2024年全年能够达到这一出货数字。
这意味着什么呢？
简单算笔账：华为手机22年2800万的销量，今年预期4000万+（目前看可能到5000万），明年6000万+（今天上调到7000万），对应今年和明年的增长分别为30%~40%和50%+，调整完之后大概今年70%+，明年40%+。
实际的数字可能不止如此。
历史上2019年华为在中国的巅峰销量为1.4亿台（含荣耀），占到当年中国市场的38%。目前麒麟芯的Mate系列领衔，后续麒麟芯的P、Nova、畅享、星耀等系列亦有望回归或推出，全面覆盖高中低阶机型。中国市场对华为智能手机的需求有望超过1亿部。
可见，今明两年，华为产业链的供应商都将会有不错的好时光，业绩增长的确定性是比较强的。
但最近市场对于“华为手机产业链”的炒作跟9月份有所不同。
9月份，市场炒作华为手机的主要方向是卫星通话、星闪等，现在资金开始非常务实地寻找类似于欧菲光这种，处于华为产业链，未来将受益于华为手机热销，且目前股价处于低位的标的。
二
市场究竟在关注哪些标的呢？
这就要说一说，这次mate60手机有哪些看点。
华为Mate 60 Pro具备多重亮点，涵盖卫星通话、星闪通信协议、射频方案、芯片国产化率水平提升、鸿蒙4.0操作系统等：
1，率先搭载卫星通话功能，采用天通一号卫星移动通信系统，可实现国内通信网络全覆盖。此外Mate 60 Pro+同时支持天通卫星电话及双向北斗卫星消息，成为全球首款搭载双星卫星通信的手机，用户能够自由编辑卫星消息，通过畅联应用发送或接收卫星消息，选择多条位置信息还能生成轨迹地图。
某妖股就是因为具备卫星通信芯片制造能力，受益于独立卫星通信芯片在终端市场的需求增长，而不断大涨。
2，Mate 60系列手机支持星闪功能，作为新型无线短距通信标准技术，可通过星闪低功耗、低时延、高速率、高可等技术特性，提高使用星闪设备流畅性体验。
某龙头的星闪芯片目前流片，将与IoT客户共同开发高性能通信设备，计划于2023年下半年发布。
这只股票也曾在9月份实现了翻倍。
前面我提到过，9月份市场关注点主要是卫星通话和星闪，而10月份市场开始关注华为手机的其他供应商。
这就是我接下来重点要说的。
3，芯片国产化率提升，据TechInsights拆机报告指出，Mate 60 Pro采用国芯片，此外其中Wifi蓝牙模块、充电IC、显示IC、电源管理IC均为海思自研或国产供应商。
具体来说：
1）射频前端：华为新Mate 60 Pro手机已接近5G标准的网速，射频器件基本实现国产化。
唯捷创芯、昂瑞微等厂商已经能够实现Sub 3G和Sub 6G频段的模组供应；
卓胜微实现了L-DiFEM等产品的批量供货，同时公司的L-PAMiF已经在客户端交付，L-PAMiD产品也在加快研发。
在滤波器方面，国产厂商如武汉敏声、麦捷科技等也在SAW、BAW等领域加快研发，产品性能正在快速追赶海外龙头厂商。
2）CIS
韦尔股份是业内领先的CMOS图像传感器厂商，伴随公司5000万像素以上新品在2023年Q3量产交付，公司手机CIS收入有望稳步增长，产品结构有望持续优化。
思特威针对5000万像素产品赛道已推出了两款高端CIS产品SC550XS与SC520XS，可满足旗舰级智能手机主摄与前摄、超广角以及长焦摄像头的需求，主打高端旗舰主摄市场的SC550XS在2023年上半年已经量产出货，另一颗高端产品SC520XS也已进入小规模量产阶段。
3）模拟芯片
手机充电方面，华为mate60 pro支持有线88W快充，50W无线快充以及20W无线反向充电。
快充方面，手机内部需配置电荷泵，目前国内已有诸多厂商可实现国产电荷泵芯片产品替代，其中南芯科技电荷泵充电管理芯片出货量位列全球第一，艾为电子、希荻微等均有产品推出。
无线充电方面，美芯晟已实现无线充电接收端与发射端双端口1-100W系列化功率覆盖，已成为客户A无线充芯片主要供应商之一，且进入了荣耀、传音等头部手机品牌供应链。同时，华为mate60 pro还配置多种类型感应芯片，包括红外传感器、霍尔传感器、陀螺仪、环境光传感器、接近光传感器等，美芯晟环境光检测传感器等新项目已经完成研发，进入流片或试产等阶段，部分产品已进入ODM厂商验证。
4，系统采用鸿蒙4.0操作系统，拥有“AI 隔空操控”、“智感支付”、“AI信息保护”、“注视不熄屏”、“随动表情”等多种趣味功能。这个就不多说了。
三
有人可能会说：手机市场的总量不会有太大变化。对于上游供应商来说，华为的订单多了，其他品牌手机给的订单就会减少。所以对于一些公司来说，业绩可能并不会增长。
实际上，华为的崛起会给不少公司带来新的增长点。
一个典型代表是欧菲光，三年前被苹果抛弃后这次拿到华为大单，价值量占比60%+，重获新生。股价上的表现就是连续涨停。
可见，我们还是得多花时间去研究，每家供应商的“含华为量”究竟有多大。含量越高，那么伴随华为手机的放量，就会越受益。
不过，未来一段时间，手机整体大盘也不差。
年底高通骁龙旗舰芯片发布，安卓终端有望迎来新机备货潮，带动手机销售恢复同比较好增长。
中国手机销售自2022Q2以来进入疲态，到目前已持续将近1.5年时间。随着终端和渠道库存去化，预计新机带来的需求改善将积极拉动供应链需求，从而带来消费电子新一轮成长周期。
参考资料：民生证券《华为王者归来，产业链整装待发》
