文 | 李意安
前两天，万事网联信息技术（北京）有限公司（以下简称“万事网联公司”）的银行卡清算机构开业申请正式获批了。对万事达而言，这场漫长的申牌之路，可算是走到头了。
突然就有点唏嘘。想当年，支付宝还处于全盛时代，马云曾经想过搞一个清算组织（马云为啥想搞，大概还是因为和银联的那些陈年恩怨。在此就不赘述了，懂的都懂，不懂的可以自行搜索），当时还找过万事达，万事达对人民币清算业务这块硬骨头也是久攻不克，老钱+新贵，都挺着挺美，双方一拍即合。这个念头现在看起来很幼稚了，当年却不失为一个妙招，只可惜最后央行还是不同意，于是也没下文了。
一晃这么多年，昔日聚光灯跟着走的马云同志已经游离到了江湖边缘，万事达的事儿却突然滴，就成了。
不过批是批了，能不能成事儿，就得看万事网联自己的本事了。
1
中国市场可能没有外卡组织预想的那么香。一言蔽之，时移势易，风口不在。即便获准开业，万事达也已经踏空了中国银行卡市场最好的二十年。这是不争的事实。当然，不止万事达，早些时候拿到牌照的运通和目前仍在为牌照努力的Visa同样要面对这个问题。中国监管要求的“四方模式”走的是“发卡-受理-转接清算”的链条。牌照问题解决的是转接清算的难题，其实是最后一环，受理场景的问题也容易解决，和支付宝、微信谈好分润，两大巨头一接，受理场景的问题就解决了。所以关键还是发卡侧，首先，有没有人发你的卡，然后，有没有人用你的卡。得先解决发卡量，再解决活卡率。所以这就构成了当下最大的尴尬，中国市场已经不缺卡了。美国运通和连连支付成立的连通（杭州）技术服务有限公司（下文简称“连通公司”）作为首家筹备申请获通过的外商投资的银行卡清算机构，发卡的情况其实并不理想。跟各大行谈发卡，银行都有十分现实的利益诉求。在卡量已经明显饱和的今天，银行自身的发卡需求其实并不大。银行发卡的动因还是不同程度地与卡组织的补贴有关，至少到现在为止银联到现在还会给银行发卡费用，得看万事达给银行的发卡补贴比之银联如何，换言之，万事网联愿意花多少钱去补贴这个市场成为关键。从连通公司的经验来看，发卡侧补贴了不少，但是数年过去亏损还在扩大，并无盈利征兆。不过万事达过去二十多年的努力当然也不是全无用处，至少还是攒下了的大量双标卡拥趸，这部分存量业务何去何从也是一个重点。虽然很多年前监管就叫停了双标卡的新卡发行，但事实上，对于许多双标卡的存量卡种，各大银行仍在持续发卡，所以这部分卡的交易规模和活跃用户其实不少。双标卡其实是有两个卡Bin的（有些双标卡到期了银行会给用户寄两张卡就是这个道理），未来这部分业务走银联还是万事达的通道来清算，其实是是看用户的选择，有些时候用户没有意识到这个问题，那可能就商户默认选了。那么用户和商户在意什么呢？如果是国内的人民币业务，不涉及汇率，在用户无感的情况下，商家会更在意手续费。万事网联的手续费能做到多低呢？现在微信、支付宝给服务商的手续费报价是线下0.2%，线上0.6%，这意味着银网联的手续费分润比这个价格更低。万事网联能比这个价格更低吗？如果是境外，万事达此前大量的业务都是聚焦于中国人的出境用卡服务，这个虽然是当时牌照的限制，但不得不说这也是万事达的优势所在，而万事达聚焦这一痛点的服务深度其实已经相当可以了。在境外，尤其在欧美等成熟金融市场，万事达和Visa的受理场景上还是有很大的优势，银联确实干不过，但建议要搞万事达、Visa的卡还是搞单标卡，因为这些市场常常不受理双标卡。但也仅仅如此。汇率的话，外卡DCC的风险还高于银联。所以还有万事达卡要如何促动银行发卡以及用户用卡，得寻找独到的破局之道。万事网联的股权占比是万事达51%绝对控股，网联占比49%，这样看来是万事达主导，外资股东方的创新能力和对本土市场的理解，怎么说呢，既然千辛万苦拿了牌照，就好好整活吧。前路漫漫，关关难过关关过。
2
聊完了万事达，再来聊聊另一个股东网联。市场一直将网联与银联相类比，但事实上，银联的身份是“卡组织+清算机构”，网联却只有清算功能，因此，是直到今天这一步走完，网联才算是勉强集齐了对标银联的最后一块拼图。网联的筹建初衷是基于“断直连”大业，从整个商业模式而言，纯粹是线上账基业务。从2018年筹建以来，基本没有什么突破创新，也没有什么独特的竞争优势。与万事达这样的成熟外卡组织合作，等于是通过股权方式拿下了一张银行卡组织牌照，属于稳赚不赔。不过这些年网联明显低调了很多，属于一种小富即安的生存状态，似乎也放弃了对标银联或者做大做强的打算。银联虽然家大业大，但因为收入是按笔收取分润，总是免不了要担心市场的前途与未来，网联则不然，本来就是包年收费，收的也不贵，但各家支付机构众筹一下，一年营收也有十亿上下，算是旱涝保收，只要领导们别冒出什么贪腐丑闻，基本就是岁月静好。万事网联成立之后，初期肯定是少不得要借用一下网联的清算网络，合作中也可以给网联这个中资大股东创创收，何乐不为。最后，既然运通、万事达先后通过合资方式拿下了人民币清算的业务，免不了也要展望一下Visa的未来。相较于万事达，Visa在争取人民币清算资质上不可谓不积极，却始终透着一股不谙世事的天真。就历史渊源而言，Visa与中国信用卡业务的发展紧密相随，但恩怨也颇为复杂。曾经扮演过中国银行卡市场的领路人，但从2010年开始，Visa在境外全面封杀双标卡银联通道，后又寻找WTO仲裁，将与中国银联的利益之争升级为国家利益的博弈，直接败光了中国监管的好感度。此后多年，外卡组织的人民币清算业务都无监管破冰。Visa多次以独资形式进行申请无果之后，又试图联合八大银行成立合资公司进行人民币清算业务的资格申请，最后依旧坚定选择以独资的形式申请。迄今为止，在进展上仍无反馈。相较而言，万事达的表现则沉稳得多。在人民币清算资质的问题上，一直表现出密切关注高度配合的态度，积极不激进，谋定而后动。也以独资形式申请过人民币清算业务资质，但更多时候也都在尝试借力。2017年底，万事达与深圳市招融投资控股有限公司、北京居然宏业投资有限公司、联通支付有限公司合资成立了一家名叫万联信息技术（北京）有限公司。接近万事达方面人士曾坦言，该公司的成立目的就是作为申请人民币清算资质的公司主体。2018年年底开始，万事达与网联开始了密集的接触，于是有了今天。与网联合作虽然自主性略有不足，但可以大幅减省系统建设的过程，万事达切入人民币业务的效率能够得到大幅提升。真是活该万事达比Visa先拿下了这块牌照。真心建议Visa，在中国做生意要学会中国人的智慧，不宜太轴。洋洋洒洒唠这么一大通嗑，惊觉十几年倏忽已过。虽然玩家还是这么几个，江湖已经不是当年那个江湖了。
