文娱商业观察
文/浮萍
在盈利的道路上，爱奇艺2023年可谓稳健。
就在11月21日，爱奇艺正式发布2023年Q3财报，给出了一份超预期的成绩单：总营收80亿元人民币，同比增长7%；Non-GAAP（非美国通用会计准则）运营利润8.95亿元，较去年同期的5.24亿元，同比增长71%。
如果说爱奇艺2022年全年营运盈利，表明爱奇艺的发展已经进入高质量发展新阶段；那么如今Q3延续着此前6个季度的运营盈利趋势，则说明爱奇艺的高质量发展步伐在加速。
这样的变化，也被资本市场认可。最近3个月，有多位分析师给予爱奇艺买入评级；并且高毅资产国际三季度增持爱奇艺近703万股，持股数量环比增加878.65%，为高毅资产国际三季度内买入最多的美股。
处于行业头部地位、进入稳定盈利轨道的爱奇艺，更给行业带来了非常正向的信号：优质内容创作、运营能力和搭建多层次用户服务体系，完全有机会激活增量市场，构建长视频不可替代的价值力。
优质内容破局，打造会员经济核心竞争力
在中国经济走向复苏的2023年，娱乐消费方式的可选择性大大拓宽，这意味着抢夺观众稀缺注意力成为一件非常具有挑战性的事情，但欣慰的是爱奇艺凭借优质内容的持续创造能力做到了，这也成为Q3财报中最大的看点。
在三季度，爱奇艺接连带来了剧集《莲花楼》《云之羽》《不完美受害人》《消失的十一层》、综艺《乐队的夏天3》《家务优等生》、动漫《风火战纪》《大主宰年番》等多品类的高热度、高口碑内容。其中《莲花楼》是爱奇艺第十部内容热度值破万的剧集，长期霸榜多平台热度第一，成为2023年夏天最大的黑马剧之一。
凭借着这些优质内容的表现，爱奇艺Q3多部剧集整体表现和市占率峰值均位居前列。根据云合数据，上新连续剧热播期集均有效播放TOP20中有6部爱奇艺独播剧。古装剧《莲花楼》《云之羽》以及悬疑题材的《不完美受害人》《消失的十一层》跻身前十。《莲花楼》《长风渡》有效播放最高市占率均超过28%；23年Q3单日市占率峰值TOP10中，爱奇艺独播剧占据5席。
优质的内容是爱奇艺的核心竞争力，也自然会带动会员数据的持续增长。根据Q3财报，爱奇艺的日均订阅会员数已经达到了1.075 亿，同比增长6%；面对这样的一个增长数据，任何一个从业者都能感受到背后的来之不易，深知背后付出努力之艰辛。
会员数据的增长，也带动了会员营收数据的增长。根据Q3财报，爱奇艺会员服务营收达到了50.11亿元，同比增长19%，也是爱奇艺历史上第二次突破50亿元，显示了强劲的增长势头。
优质内容矩阵效应、市占率保持领先、会员数据的稳步提升和会员营收的高速增长，打开了长视频行业会员的天花板。
用户消费趋于理性化，高性价比服务创造新增量
“人们的消费没有降低，只是选择更明智”。这是《2023麦肯锡中国消费者报告》中给出的核心结论，相比于以往用户冲动消费、过度消费；如今的消费者消费观念和消费行为越来越趋于务实和理性。他们不是不消费，而是更在意消费的性价比和精神满足感。
用户消费行为的变迁趋势与爱奇艺不断提升的会员价值感知的努力不谋而合。在Q3阶段，爱奇艺推出加更礼、IP演唱会、视听体验升级等多项措施，为用户体验带来升级，体现出会员权益的高性价比。
比如在《莲花楼》《云之羽》等剧的加更礼活动中主打“积分兑换”策略，即爱奇艺会员积分足够，都可以优先使用积分兑换，而无需为此支付额外的费用，这种增量会员服务本季度吸引了超千万会员参与。同时会员积分还可通过专属会员商城，兑换更多与IP相关的衍生商品，体现出了爱奇艺会员的高性价比。
再比如爱奇艺推出的高品质视听认证标准“帧绮映画MAX”，希望为用户提供真实环境下的最佳画质观感，提升艺术表现力和用户愉悦感。目前，已有海信、三星、TCL等电视品牌共超130款旗舰级机型获得帧绮映画MAX认证。用户使用认证机型在奇异果TV观看影视内容时，只需选择帧绮映画MAX，即可获取最高达“设备认证校准+HDR+高码率 4K+高帧率+全景声”的影院级视听效果。
这种增量的会员权益贴合了用户理性消费的诉求，不仅没有减少他们的消费意愿，反而激活了他们的消费潜力。根据爱奇艺财报，Q3会员的ARM达15.54元，创历史新高。这说明围绕好内容，做好用户服务，激活用户的获得感，就能够带来增量市场的拓展。
广告市场强复苏，长视频价值率先被看见
随着经济的稳步复苏，广告市场也迎来强劲的反弹。根据QuestMobile数据显示，互联网广告市场Q1规模达到1462.2亿元，同比增长2.3%，预计随着下半年经济进一步修复、回升，整个互联网广告市场规模将突破4090亿，同比增长9.5%。
而这一波增长中，长视频的内容营销行业率先被看见。根据《2023中国广告主营销趋势调查》的数据，2023年内容营销渗透率已接近100%，这意味着内容营销成为广告主的必选项。
相比于其他内容营销载体，长视频的内容营销具有明显优势。即短时高流量曝光，助力品牌快速出圈；情绪强共鸣，拉近与用户的心理距离；抢占用户长期心智，让品牌从用户选择的“之一”变成“唯一”。
并且作为拥有过亿会员的头部平台，爱奇艺深度覆盖从个人到家庭场景几乎所有媒介形态，包括了PC、移动端、大屏OTT、VR等。可提供精彩时刻plus、口播转场、片尾彩蛋、暂停MAX、贴片、创意中插等多种形式的合作方式，分散在片头、片尾以及片中等不同位置，从不同节点聚合用户的注意力，实现内容、平台和品牌的多重共赢。
内容营销的本质在于内容，这恰恰是爱奇艺的核心竞争力：能够持续、稳定产出优质内容，因此爱奇艺也率先受益。Q3季度《乐队的夏天3》《七时吉祥》等综艺和大剧受到广告主青睐，第三季度综艺和大剧的招商额分别同比增长67%和28%。
优质内容供给充足，爱奇艺依然拥有高潜空间
虽然市场竞争越来越激烈，成绩的取得需要越来越多努力，但是文娱商业观察对于爱奇艺未来能否持续保持增长依然乐观。因为爱奇艺的优质原创内容生产和运营能力已经被反复证明，并且已经连续多个季度实现盈利，成功将好内容与好生意的价值兑现，给市场带来了信心，证明这是一条行得通、走的宽的路。
爱奇艺接下来的内容储备依然充足，也能够继续扛起这份大旗。
进入第四季度，爱奇艺还将持续推出一系列类型多样的高品质内容。除了已经上映的《田耕纪》《宁安如梦》和《无所畏惧第1季》外，还有《一念关山》《仙剑4》《唐人街探案2》《大江大河3》以及《三大队》等剧集待播。综艺方面则有爱奇艺首档自制体能PK节目《势不可挡》及《种地吧》的自制衍生项目《你好种地少年》全新上线。除此之外，《无敌鹿战队 第3季下》《大主宰年番》和《逆天邪神》等熟悉的优质动画动漫内容陆续上线。全新动画《喵能战士》、科幻题材《深渊游戏》以及知名漫改《万能恋爱杂货店第1季》等多个IP新作将与用户见面。国际版方面，在保持华语剧集优势的同时，爱奇艺还计划在泰国、马来西亚和中国台湾推出本土化剧集。
未来，爱奇艺的目标仍旧是稳定持续输出高品质和多元化的内容，继续巩固核心戏剧赛道优势，同时在其他内容品类寻求更多突破。预计明年将重点提高头部剧集项目的投入比例，2024年Q1将推出新一季迷雾剧场，力争“开门红”。
而今年下半年风起的AIGC方面探索，也将继续。此前爱奇艺基于生成式AI技术，在业内率先推出角色搜索、剧情搜索、明星搜索功能。利用AI对站内数百部核心剧集实现了分钟级剧情理解，自动生成剧情片段及剧情看点，显著提升用户搜索精准度。爱奇艺数据显示，通过AI剧情搜索进入正片的观众，其人均观看时长提升了40%。
“我们正在推动生成式AI在影视行业场景中落地，让影视工业化走上‘快车道’。”龚宇表示，当前生成式AI的角色正从简单的“嵌入式工具”衍变为 “副驾驶”模式，爱奇艺已经做好了落地应用的准备。如果这一技术在未来3-5年成熟，将会极大提升影视内容生产、运营的效率，带动整个产业的升级。
原创内容供给稳定、优质、充沛；用户运营精细化、定制化；技术创新上具有前瞻性、可落地性……这些优势的组合，是爱奇艺构筑的核心竞争力，也是爱奇艺进入高质量发展阶段的底气，因此有理由相信，爱奇艺的发展依然具有高潜力。
