作者/华盛学院林海
一年一度的双十一“剁手节”已到，各电商平台纷纷“报喜”各自的交易成绩，作为龙头的阿里自然不例外，交出不错的Q2财报后，公司又宣布今年电商节的“新记录”。
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天猫下午4点半突破上年成交额
根据凌晨公布的天猫交易数据，成交总额突破100亿花了1分36秒，前三年分别为 6分58秒、3分01秒及2分05秒。突破1000亿元仅花了1小时03分59秒，比2018年快了43分钟25秒，比2017年快了将近8小时。天猫总裁表示，过去两年平台用户规模在快速增长，预计今年手机淘宝DAU将超过5亿。午后突破2000亿元耗时约14小时21分钟，去年耗时22小时28分。18年双十一结束的成交额也只有2135亿，下午4点31分被打破整体来看，随着平台的成长各项记录将继续被提升与打破。
其他电商也取得不错的成绩，京东9小时成交额突破1658亿元，超2018年双11全天。进行海量补贴、快速成长的拼多多则相对沉默，并未公布自己的双11战绩。
流量高峰背后的阿里云
度过2019天猫双11流量峰值后，公司正式宣布其核心系统已100%跑在阿里云公共云上。今年双11订单创建峰值创下新的世界纪录，达到54.4万笔/秒，是09年第一次双11的1360倍。阿里成为了全球首个将核心交易系统100%运行在公共云上的大型互联网公司。
公司的成长毋庸置疑，除了每年“肉眼可见”的电商成绩单外，公司还在努力进行技术方面的数字化转型，其中阿里云成为自主驱动整个平台交易的“利器”，逐渐成长的阿里云增速高过其他分部。如下图三大业务营收变化（单位：万元），云计算相关分部收入从2017财年Q1（截至2016年3月31日）的10.66亿元增至最新Q2的92.9亿元。
资料来源：Wind，华盛证券
云计算相关业务占总营收的比例从几年前的4%-5%增至当前的7%至8%。随着体量增长，包括淘宝天猫在内的核心商务平台同比增速从高点约60%降至40%左右，对比之下，云计算相关业务增速从早前的翻倍增长逐渐下滑至同比增长超60%，增速保持领先。
资料来源：Wind，华盛证券
对标亚马逊，阿里云的成长之路
国外份额靠前的云计算巨头包括亚马逊、微软、谷歌，公司可对标同时从事电商与云计算业务的亚马逊，如下图，亚马逊云业务收入持续增长，但增速逐渐下滑至最近期的38.47%，其中AWS业务三季度营收增长35%至90亿美元。虽然占总收入比例只有13%，但其已逐渐成为亚马逊的主要利润来源，AWS利润占比在今年前三个季度保持着50.2%、68.8%、71.6%的稳定增长。
资料来源：Wind，华盛证券
相比之下，阿里云在收入、收入占比以及盈利能力方面与亚马逊AWS有较大差距，不过基数小增速比亚马逊快。 放眼全球，亚马逊AWS市场份额维持第一，而阿里云为国内最大的公有云供应商，其市场份额与谷歌有稳步的提升。
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就区域而言，因市场差异，阿里云的成长主要受益于国内云计算市场需求的提升。IDC数据显示，2019上半年中国公有云服务市场规模达到54.2亿美元。另外，《云计算白皮书》预计2023年中国云计算产业规模将超3000亿。
根据IDC数据，2019上半年公有云市场集中度进一步提升，排名前10的厂商目前已占据了超过90%的市场份额。阿里以其强大的客户、生态和运营能力，持续助力互联网行业业务系统上云，不断深耕零售、政府和金融三大行业云化转型。放眼未来，作为行业龙头的阿里云有望进一步扩大市占，最终收入将有广阔的成长空间。
资料来源：IDC，华盛证券
