哎，终于被劈了..._

昨晚美股中概指数大跌5cm左右，大龙头阿里跌停。一定要说原因的话，那就是最近两个月涨多了，所以空头借老普发布不甚友好的备忘录组织了一波反击；次要原因则是，美股的AI板块本身也在回调，宇宙第一股英伟达跌3cm，自然也影响到中概。

个人理解不用太担心，四年前恒生科技指数的高点1.1万，现在才5700左右，但和四年前相比整体有几方面的提升：

1、AI加持，许多公司都出现了二次增长曲线。

2、政策改善。

3、电车、机器人等产业处于全球领先地位。

4、海量回购和分红。

也就是说估值水平腰斩但内在价值极大提升，我能想到的最差结果也就是涨不上去，但不至于再来一轮股灾。

如果美国人真不能买了甚至从美股退市会如何？

估计你们还记得前几年东大一度占据全球50%以上的饼圈交易，当时大饼价格还在1万美刀左右，主要的交易所也都在国内；后来国内不允许进行相关公开交易了，大饼价格也一度暴跌，但目前已经是一饼10万美刀左右了。

类似的例子还有中海油，从美股退市后跌了一段时间，但目前股价已经是退市时的好几倍。

真正的优质资产不在乎在哪里上市，甚至不在乎是否上市，总会被人追捧。

唯一需要确认的是，这个资产是不是真的优质，真的有前途。

......

1、高盛开始唱多地产，理由是一二线城市在成交量和价格方面已经出现环比改善。上一次比较大的地产刺激政策在去年9月推出，按惯例一波政策能管3个月左右，但这次温和复苏行情已经持续了6个月左右，而且好像还在延续。这可能说明市场底可能快要见到了。杭州今天土拍，出现了溢价70%的地皮，面粉比面包贵的现象又出现了...

目前还无法判断这是昙花一现还是反弹确立，但总归不是那种一直跌、跌不停的状态。以前提起房价大部分人就是喷，但经过这几年的教育，大部分人也理解房价大涨固然很糟糕，但房价如果一直跌恐怕更糟糕。

2、微软取消了两个数据中心项目，相当于减少了在AI领域的开支，英伟达遂大跌。当然这未必是是微软不看好AI，而可能只是单纯减少了对OpenAI的支持——其中一个项目本来是准备给OpenAI用的。目前由于DS、千问等开源大模型的兴起，OpenAI的地位明显受到了挑战，微软投钱也就谨慎了许多。

另外AI基建和应用是两回事，无论新的大模型是否需要更多的数据中心，AI算力的价格肯定大幅下降，对于应用是大利好，而这正好是中概互联的强项。

3、大俄开出停战条件如下：乌克兰军队投降，基辅完全或部分地让出五个地区；乌克兰宣布不再加入北约，并且有一个主张“去纳粹”的新政权。“投降”就是嘴炮不要当真，不加入北约已经是共识，“去纳粹”也是个虚的东西，真正的要求就是土地，但也留下了“部分”这个口子。看起来双方的要求差距正在缩小...

4、欧洲电车销售大增，但特斯拉销量同比腰斩，原因当然是马首富嘴炮太多。目前特斯拉正在为中国用户更新智驾软件，据说和美国的FSD是不同版本，但技术总归是一样的。

5、最新一周电车交付排名，小鹏0.88万、理想0.77万、小米0.64万、零跑0.55万、问界0.39万、极氪0.35万。小鹏还是有点牛叉，难怪今天逆势大涨，问界有点颓了。

6、黄金继续新高。

7、机器人板块大涨，主要原因可能是这货和美国几乎没啥关系，老普想嘴炮都不知道从哪里下嘴。

今天我村一度挺强，在昨晚中概这么大跌的情况下，几乎翻红；就是没坚持住下午跳水挺不爽的，只能熬着了。