北京时间5月7日晚间，成立五年的水滴公司(WDH:US)正式在纽交所挂牌上市，首次公开招股发行3000万股美国存托股，成为名副其实的纽交所“中国保险科技第一股”。水滴公司本次IPO发行价12美元，募资约4亿美元，承销商团队包括高盛、摩根斯坦利、美银证券等。此外，水滴公司基石投资者包括王慧文、博裕资本、厚朴资本，合计认购2.1亿美元，连同超额配售权发行股数，水滴公司估值近50亿美元。
多数人印象中的公益平台华丽转身冲击纽交所“中国保险科技第一股”，让人们惊讶之余不禁发问，水滴公司凭借什么可以抢先摘下“第一股”的桂冠？说到底还是因为其背后“天时地利人和”多方因素共同助力使然，而且通过IPO让外界真正看清了水滴筹其实不是一家公益平台，而是一家靠销售保险为最主要收入来源的健康保障平台。
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天时：乘市场风向，发展保险业务
随着生活水平的提高，人们的思想也发生了很大变化，由曾经的面临问题再解决到如今的防微杜渐，风险意识日益提升，尤其在后疫情时代，这种观念更加强烈。得益于人们抗风险意识的觉醒，我国保险行业整体规模正处在快速上升期。
据银保监会今年初发布的数据显示，2020年我国健康险业务原保险保费收入达到8172.7亿元，同比增长15.7%。据艾瑞咨询的报告预测，2024年，中国寿险和健康险的总保费预计将达到6.1万亿人民币，其中年均复合增长率为14.5%。
而保险市场不仅仅呈现出增长速度快的发展趋势，保险销售的数字化趋势也愈加显著。2019年线上寿险和健康险需求爆发，线上总承保费（GWP）同比增长超过56%。据艾瑞咨询预计，2020-2024年，线上GWP年复合增长率约为15.3%。
在数字化浪潮席卷而来的今天，各行各业都在进行数字化转型，保险行业也不例外,相关部门甚至发布指导意见为保险业转型指明方向。2020年5月，银保监会财险部向各财险公司下发《关于推进财产保险业务线上化发展的指导意见》，目标是到2022年，车险、农险、意外险、短期健康险、家财险等业务领域线上化率达到80%以上，其他领域线上化水平显著提高。可见保险销售的数字化已是大势所趋。
互联网保险这一赛道正在起飞，光明的前景也为水滴公司提供了广阔的发展空间。成立于2016年的水滴公司，如今也才5岁，尽管年纪轻轻，但实力不俗。截至目前，水滴公司是国内最大的独立保险科技平台，旗下水滴保是最大的独立第三方保险分销平台；水滴筹在中国所有个人大病求助平台中排名第一。
正因如此，水滴公司被投资机构看好。公开资料显示，水滴公司获得包括腾讯、博裕资本、高榕资本、美团等知名互联网公司及投资机构在内的多轮投资，累积融资金额超过40亿元人民币。
实力雄厚的水滴公司虽然旗下有水滴筹、水滴互助、水滴保等不同的业务线，但其营收主要还是来自于保险经纪业务。招股书显示，水滴公司保险经纪业务收入从2018年的占比51.3%增长至2020年的89.1%。2020年，水滴公司首年保费超过144亿元，之前两年这一项分别为9.73亿元、66.68亿元。2018年、2019年、2020年分别贡献营收1.22亿元、13.08亿元和26.95亿元。可以看出，水滴保是水滴公司的主力军。
另外，招股书显示，水滴公司长险发展迅猛，2020年长险首年保费（FYP）为25.1亿人民币，同比增长356%。长险产品佣金占比已从2018年的1%提升至24%。受此影响，单用户贡献的首年保费（FYP）从2018年的590.1元增加到2019年的859.1元，2020年进一步增加到1143.2元。根据招股书数据，截止2020年12月31日，累计服务保险用户数7940万人，累计付费保单数3070万张。看来，水滴公司已经取得了用户的信任，并与用户建立了良好的客企关系。
保险市场增长快、数字化的发展趋势堪比“天时”，而水滴公司恰恰抓住了机遇，其水滴保的业务刚好契合了当前保险行业线上化的发展趋势，这也成为水滴公司上市的第一阵助力风。天时之下，若有地利相助，则会事半功倍，反观水滴公司貌似具备这样的“地利”。
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地利：重视科技属性，加大研发投入
仔细观察水滴公司就不难发现，保险和科技是最重要的两个属性，保险作为水滴公司营收的主力军其重要性不言而喻，而科技作为保险业务的前缀，既是水滴公司有别于其他保险公司的差异所在，也是其崭露头角的优势。
可以说水滴公司之所以能够率先走到IPO的大门前，与其自身的科技属性不无关系。水滴公司在招股书中也称，其独有的优势在于，“通过技术和数据洞察，对用户进行精准画像，更加深入的了解用户的行为，通过针对性的产品设计和多样化的产品提供，提高产品匹配效率，创造更满意的用户体验，从而增强用户的忠诚度和留存率。”
据了解，水滴公司在发展过程中逐步形成了“AI+Blockchain+Data=Construction”的科技战略，旨在通过技术赋能保险和健康产业，从而实现线上化、流程化、数据化和智能化。目前，水滴公司已完成承保核保、续费续保、退费退保以及保全服务的智能线上化，实现率接近100%。用户可在全链条中享受自助式服务，这大大推动了保险行业的标准化。
同时，水滴公司的科技属性也让自身的数据能力一马当先。截至目前，水滴公司医疗数据覆盖全国26个省，覆盖诊疗疾病库（ICD10）5万+，手术库1.7万+，药品库20万+，医疗机构库40万+，医保三目库3000万+等。水滴公司CONF医疗知识图谱已经覆盖了99%诊断库、医疗保障目录库和全国95%以上各类医院及鉴定机构。针对水滴公司各业务场景内经常出现的疾病和药品做了名称归一化处理，覆盖1万多种疾病名称，集成了数十万个实体节点数量，超过百万的实体关系数据。
不仅如此，水滴公司还凭借保险科技、大数据等在保险场景中的创新实践，在“2020第二届金融科技大会暨中国数字经济科技创新应用颁奖典礼”上，荣获“最佳保险科技大数据应用奖”。
这些成绩和荣誉佐证着水滴公司在保险科技的探索中走在行业前列，而想要更近距离的分析水滴公司的科技水平何以遥遥领先，还需要从招股书中按图索骥。
招股书显示，水滴公司在研发上投入巨大，2018年、2019年和2020年研发投入分别为：6920万、2.15亿和2.44亿，2020年研发投入占净收入8.1%。为了更好的推动行业升级与发展，水滴公司在2020年下半年宣布：3年投入20亿，发力保险科技新基建。如此真金白银的投入，足以见得水滴公司对于科研的重视程度。
“上不失天时，下不失地利”，重视科研投入让水滴公司有能力通过科技赋能整个保险价值链，构建起一个包括用户获取和参与、承保服务、索赔服务等环节在内的健康保障体系。而《荀子·王霸篇》中还写道“中得人和而百事不废。”那占据天时地利优势的水滴公司，又是否具备“人和”呢？
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人和：团队高效率，通力合作谋发展
“人心齐，泰山移”，“人和”作为成功链路中的关键一环，在某种程度上决定着企业的前途命运。从现状来看，水滴公司的确是“得道者多助”，因为这成功的最后一环水滴公司也占据了。
一方面，水滴公司的团队是高效的，具备强大的执行力；高效率不管是对初创公司，还是对于成熟的企业来说，都是十分重要的，毕竟高效能让公司更具竞争力。从水滴公司的运营数据中发现，水滴公司和行业内传统保险公司相比有极高的效率。水滴公司员工总数4300人，首年保费144亿元，人均产值超过300万，远远超过传统的保险机构。
水滴公司团队展现出的能力也得到了多方的认可。业内人士表示，水滴公司能够短短5年，跃居市场前列，除了沉稳的业务布局和敏锐的商业视角，水滴公司创始人兼CEO沈鹏及水滴公司团队的长跑能力和强大的团队执行力，也是水滴公司一个重要优势。
就在近日，微信支付颁发了2020年“最佳客服合作伙伴”奖项，国内领先的互联网保险科技平台水滴公司保获此殊荣。颁奖会上，微信支付团队表示，水滴保一直以来秉承着“用户第一”的服务理念，对微信制度渠道用户问题的反馈能够做到15分钟内快速响应、高效配合并妥善处理，已经成为行业内的标杆之一。
另一方面，水滴公司很善于通力合作，共同致力于推动目标建设；当前，水滴保开放平台已与数十家保险公司和300多家机构展开合作，在合作过程中，水滴公司不仅会面向医疗机构、健康管理机构以及其他第三方机构开放，还会为合作伙伴提供营销、运营、服务、数据等全方位支持。
与合作伙伴的互通有无，是一个实现双赢的过程。其中水滴公司可以积累大量的经验，为后续发展奠基。而合作伙伴将会在系统、AI等核心能力的帮助下，实现服务能力、流量转化、保费产出的提升，及获客成本、运维成本和人力投入的下降。
内部的高效+外部的合作，为水滴公司实现了以人为主的“融合”，同时也补齐了通向成功的最后一块版图。
成功道路中，天时地利人和三要素几乎涵盖了成功之路的一切，天时是成功之路的伯乐、机遇；地利是成功之路的环境、条件；人和是成功之路的综合实力。
水滴公司无疑是幸运的，可以同时占全三个因素，但水滴公司能成功并不只是因为幸运而已，因为运气从来都是留给有准备的人，水滴公司成功的秘钥还是在于“积跬步至千里，积小流成江海”。
而作为一个永远在路上的企业来说，上市只是沿途的一个美丽风景，目光则是永远紧盯前方的。从水滴公司的招股书可以看出，它对于未来早有谋划。
水滴公司创始人兼CEO沈鹏表示，水滴本质上还是一个健康保障平台，健康险只是一个开始，也是水滴未来的入口，后续水滴会不断的扩大保险产品和健康服务的供给。
招股书中也显示，拟将IPO募集资金用于加强和扩大健康服务和健康保险业务、研发，投资于数据分析和技术基础设施，以及深化与医疗机构的合作关系，目标是构建一个“保险+健康服务”的生态圈，可以预见，水滴公司未来可期。
