导言
民营银行植根于数字经济的发展，其设立初衷就是为了进行一场数字金融和普惠金融的攻关。而基于数字化能力和产业生态，普惠化、差异化和专业化的定位，则是民营银行突围的必然方向。
上海华瑞银行的“出行金融”，正是这一方向的又一个典型探索。
出品 | 厚雪研究
作者 | 于百程
在全球的百年金融企业中，美国运通（American express）是出行金融的标杆，也是深受股神巴菲特喜爱的长期重仓股之一。
正如其名，1850年，美国运通起步于快递业务。此后，美国运通的业务几经变迁，从快递、旅行支票、旅游服务、运通卡到综合金融服务，如今已成为全球最大的旅游出行服务及综合性财务、金融服务公司，总市值超过千亿美元。
美国运通的成功，也是专业出行金融服务模式的成功。在170多年的时间里，美国运通历经了数次战争和经济周期，如果说企业自身的创新和经营能力是基业长青的关键，那么围绕“出行+金融”服务的战略定力和出行经济的繁荣则是其持续成长的根基。
回到中国，随着国内交通基础设施的全球领先和数字经济、共享经济的发展，出行市场正以新的形态不断壮大和延伸，金融机构也捕捉到出行经济的长期机遇而入局其中。
在各类金融机构中，一家具有数字普惠基因的民营银行——上海华瑞银行，基于多年业务积累和股东的生态资源，正以一种开放创新的方式全力打造中国版的出行金融。
华瑞银行以“航旅金融”为突破口，打磨出了“航旅贷”“出行钱包”“先飞后付”等多款产品，并初步构建了出行金融的综合服务体系、标准和生态，从而成为新经济形态下中国出行金融的领先探索者。
01出行大国的出行经济
金融业务的本源是服务实体经济，反过来，实体经济的发展也为金融业务带来了需求和空间。
还是以美国运通为例，其成立的契机正是由于美国铁路大规模建设给快递业带来了史无前例的机遇。随着市场的演变发展，其发明了全球首张旅行支票，推出了运通卡，业务从快递转向出行金融服务，最终将核心客户锁定在“事业有成的商家和旅行者”。这一切，也是植根于全球化浪潮下出行经济的持续活跃。
相比美国运通所处的时代经济背景，当下中国的出行经济具有更好的基础，并展现出独特的优势和潜力。
首先，超大规模市场是中国突出的优势。我国幅员辽阔，有14亿多人口，约占全球总人口的20%；中国经济规模已稳居世界第二位，GDP占全球比重约18%；中国的铁路、公路、水运、民航客货周转量等主要指标连续多年位居世界前列。无论是国内出行，还是全球出行，中国出行经济都具有毋庸置疑的广阔规模。
其次，中国具有全球领先的出行基础设施。据交通运输部2022年的信息，我国已建成了全球最大的高速铁路网、高速公路网，机场港口等基础设施完善，航空航海通达全球。这些基础设施便利了出行，缩短了时间降低了成本，大大提升了出行的普惠性，使得旅游出行再也不是少数人才能负担的“奢侈品”。
再次，数字技术融合催生了出行经济的新业态。中国移动互联网用户已突破12亿，生活和工作的数字化程度日益提高，数字技术与出行结合，形成了 “线上资源合理分配，线下高效优质运行”的数字出行模式。而在线旅游平台、共享经济、绿色出行、智能交通等业态的发展，也推动了出行经济的升级和持续繁荣。
02出行经济背后的金融赋能
作为人类的基本需求，出行早已发展成为一个庞大的产业，且与众多行业有所交叉。
从产业链看，出行产业的下游是终端服务提供方，涵盖甚广，包括航空、铁路、汽运、邮轮，以及酒店、餐饮和零售等；中游包括旅游出行信息平台，金融、科技等各类中间服务提供方；上游是出行工具和油品等相关原材料提供者。
虽然整体产业规模大，但出行产业链长，企业数量多且非常分散。出行服务是一种体验经济，具有个性化和线下消费的特点，特别是在下游存在大量的中小微企业，产业集中度非常低。这样的产业生态决定了终端企业的抗风险能力较弱，比如三年疫情的阻隔，旅游、交通、酒店等企业亏损严重，通过融资支持来抵御风险和寻求发展的需求强烈。
从用户端看，出行目的日益多元化，以旅游和商务出行为主，还包括走亲访友、学习交流和医疗出行等。对于个人来说，一次长途旅行需要的资金往往远高于日常消费，通过分期等方式缓解当期资金压力，通过购买保险获得旅行安全保障都是刚需。对于中小微企业来说，商务出行是重要的运营成本，存在缺少资源端支持、支付垫资手段单一、系统化管控弱等痛点。
针对种种需求，金融机构也早有涉足。比如，银行发行出行信用卡、联名信用卡，为个人的出行消费提供支付便利和优惠，各大保险公司推出的旅行意外保险，以及银行针对企业端的信贷融资服务等。
但总体来看，传统出行金融产品的供给同质化比较强，主要面向了高质量人群和企业。而在数字出行加速发展，出行人群更加下沉，小微企业生存艰难的背景下，出行金融需求变得更加长尾、分散和个性化，业务具有了“大行看不上，小行做不了”的特征。出行金融产品在普惠性、便利性和针对性上明显不足，而以出行金融作为主打业务的金融机构更是寥寥。
当下来看，以携程、滴滴为代表的在线旅游和数字出行平台，基于强大的出行场景和数字化能力，已经开展了出行金融综合服务的尝试，但在产品供给上则需与金融机构合作。而在金融机构层面，华瑞银行正成为“吃螃蟹者”的代表，从2022年开始集中发布多款产品，正式开展围绕出行金融的战略化探索。
03华瑞银行的禀赋和契机
华瑞银行是五家首批试点的民营银行之一，2015年5月23日在上海正式开业。
作为金融创新的产物，民营银行的诞生与我国持续深化金融改革试点以及探索普惠金融服务的背景密不可分。如今，19家民营银行依托各自不同的资源禀赋，逐渐呈现出差异化和专业化的发展趋势。
在八年多的探索中，华瑞银行以普惠金融为初心，以数字化为驱动，构建了自主数字金融业务能力和三大业务战略：智慧供应链金融、数字普惠和航旅出行金融。
在华瑞银行的三大业务战略中，出行金融在过去一年中频频亮相，成为金融助力疫后经济复苏中的一道亮色。
实际上，出行金融战略之于华瑞银行，既有与股东业务协同的深度渊源，又有三年多“航旅贷”消费金融产品的探路和数字化能力的持续积累。
对于银行来说，缺少场景正是出行金融业务下沉的难点之一。而华瑞银行大股东为均瑶集团，旗下具有吉祥航空等知名航旅业务，行业资源丰富，华瑞银行开展出行金融具有得天独厚的优势，也是与股东生态形成协同互促的需要。
“航旅贷”是一款面向出行人群的线上消费金融产品，也是华瑞银行出行金融的首个尝试。通过三年多的打磨，如今航旅贷产品已日臻成熟，实现了自营和自主可控，并由此建立了一套全流程自主化的数字业务能力，为其他数字金融产品研发打下了基础。
数字技术的积累则为华瑞银行全面发力出行金融提供了底气。到目前为止，华瑞银行在科技方面成功申请130多项知识产权，其中技术相关的专利更是覆盖了大数据、人工智能、区块链等很多前沿的信息技术领域，聚焦了航旅、普惠金融、数字风控等多个方面。
04华瑞的出行金融战略实践
作为业内首个将出行金融作为核心战略之一的银行，华瑞银行的出行金融综合服务体系从2022年开始正式浮出水面，并且逐渐丰满。
在出行金融整体战略上，华瑞银行将“航旅出行”作为核心场景，以特色消费金融产品“航旅贷”为基础，以“出行钱包”为载体，以“先用后付”（BNPL）和生活消费服务为延展，形成了“1+N”的金融综合服务体系。通过整个体系，华瑞银行成为了航旅出行生态的“链接者”，服务于客户在航旅出行中的各类金融和生活消费服务需求。
具体来说，“航旅贷”是华瑞银行最早推出也是目前的基石产品。在2022年，航旅贷自营产品完成创设上线放款，真正实现了获客、反欺诈、客户经营、风险控制、贷后管理、产品管理的全流程搭建，为后续优化收益结构、减少对外依赖、健全政策应对能力夯实了基础。
2022年初，华瑞银行与吉祥航空联合组建了“航旅金融创新实验室”。9月，双方联合推出“吉祥钱包”“先飞后付”等一系列创新金融产品和服务。“吉祥钱包”提供了“先飞后付、信用额度、扫码支付、双重积分、航空权益、数字藏品”等六大功能，为航司的业务全面赋能。
按照华瑞银行的定位，“出行钱包”系列产品应用于行、住、游、食、康、养、娱等各类场景，钱包实现底层打通，即账户通、余额通、积分通、权益通等。“先用后付”系列产品提升场景体验，应用于先飞后付、先住后付、先娱后付、先游后付等出行消费服务。
这两大创新产品的推出，意味着华瑞银行航旅出行生态的打法正式落地，从而实现了由场景客户单向挖掘向异业联盟多元化生态的转变。在完成了“从0到1”的升级之后，出行金融产品开始陆续向同业间复制落地。
2022年底，华瑞银行将“出行钱包”功能进一步标准化，实现了第二家航旅同业的合作落地。目前，钱包业务已累计服务个人客户近50万。
2023年4月，华瑞银行与锦江旅游联手推出“先飞后付(商旅版) ”，依托锦江旅游强大的商旅服务能力和场景覆盖能力，共同为中小微企业提供全线上、低门槛、高体验的一站式数字化商旅服务，“让500强的差旅体验走进了中小微企业”。
由此，“先用后付”产品实现了从航司到旅游平台，从个人消费者向小微企业的覆盖。在华瑞银行的未来图景中，出行金融服务体系将纳入更多酒店、航司、航旅平台、用车平台、差旅平台和金融科技平台等合作伙伴，涵盖零售和对公的多种综合金融服务，形成完整生态，为小微企业和出行人群持续创造普惠价值。
05结语：出行金融的“从1到N”
民营银行植根于数字经济的发展，其设立初衷就是为了进行一场数字金融和普惠金融的攻关。由于发展时间短，且受制于网点限制，民营银行无法倚重线下模式和传统客群，因此，基于数字化能力和产业生态，普惠化、差异化和专业化的定位是民营银行突围的必然方向。
数字金融的路并无止境，目前还有大量的普惠金融问题无法解决。在数字经济不断渗透的背景下，民营银行深入消费和产业场景，把自身打造成开放平台，成为各参与方的“链接者”模式，是一条比较期待的发展路径。
华瑞银行的出行金融，正是这一方向的又一个典型探索。如今，华瑞出行金融的基础产品体系已基本打磨完成，接下来的重点将向“从1到N”的阶段迈进。
刚刚过去的端午节假期，旅游市场继续全面复苏，国内旅游出游1.06亿人次，同比增长32.3%，恢复至2019年同期的112.8%，为出行经济、出行金融的向好提供了明确信号。
这又是一个好的开始。
