来源：妙投张博
24年的最后几天，有一款AI眼镜成为爆款。
闪极AI「拍拍镜」A1，售价999元，启动预售后，24小时内销售5万台，这款眼镜搭载索尼旗舰级1600万像素摄像头、HIFI级音质、紫光展锐W517芯片，整机重约50g，接入Kimi、智谱等国内十余家主流大模型。
AI 眼镜要火了吗？
根据投资机构的预测，AI眼镜未来发展的下限是 TWS 耳机这样的手机配件，人手一个；上限则可能是下一个“iphone”！
那么，这款智能穿戴产品成为爆款是偶然现象，还是AI眼镜行业处于爆发的前夜？
若是爆发前夜，这个赛道值得投资者们持续研究么？
一、AI眼镜，蓄势已久
先来看看AI眼镜是不是一个在崛起的赛道。
其实近24年以来，还有很多厂商，比如Rokid、Snap、雷鸟创新、Looktech、闪电科技、XREAL均发布了智能眼镜相关产品。
投资机构在智能眼镜的发展中，起到明显的推波助澜的作用！在24年1月，Rokid完成了我国AR领域近年来单笔规模最大的战略性融资，总规模接近5亿人民币。此次融资由合肥市政府主导，并吸引多家财务及战略投资机构共同参与。24年9月，雷鸟创新宣布完成B+和B++轮融资；24年11月，闪极科技宣布完成数千万元人民币A轮融资、Gyges Labs宣布完成数千万元Pre-A轮融资。
除了初创公司，国内有越来越多的大厂加入这个赛道，24年6月，华为发布了售价2999元、接入华为盘古AI大模型的智能眼镜2，小米要在2025年第二季度推出全新一代AI智能眼镜，对标并Ray-Ban Meta，百度也计划在2025年上半年推出小度AI眼镜。
在国外，三星计划在2025年1月展示搭载Android XR系统的智能眼镜，于2025年第三季度上市发售。
在2025年1月7日至10日即将举办的国际消费电子产品展览会（CES2025）上，这是消费电子行业的重磅盛会，多家科技企业也将发布AI眼镜新品。
这轮AI眼镜热潮和前几年的AR/VR概念不同，市场出现了一款一年卖出 100 多万台的标杆产品—— Ray-Ban Meta。该产品于2023年9月推出，23Q4出货超过30万副，24全年有望达到200万副，远超预期。
Ray-ban Meta是Meta与Ray-Ban合作的第二代智能眼镜产品，Ray-Ban Meta搭载了一颗1200万像素的超广角镜头，支持最高60秒的1080P/60fps规格的视频录制，眼镜录制可以不用关注屏幕，更加沉浸。 Ray-Ban Meta 的主要销售渠道不只是线上，Ray-Ban 200 多家直营店与 1000 多家经销商店也是很受消费者喜欢的场景。
AI智能眼镜融合了tws无线耳机、相机和AI助理等多种硬件的优点,具备信息获取和交互的便捷性，相比于手机，AI智能眼镜能够解放用户双手，提供更具沉浸式的交互体验，是未来发展AI应用的高潜力载体。
目前AI智能眼镜的发展有如下几个阶段，分别为音频智能眼镜，拍照眼镜，AI智能眼镜和AR眼镜。AI眼镜相比VR/AR等更易让消费者接受，AR/VR眼镜过重的重量、高昂的售价成为阻碍消费者购买因素。
AI 大模型使人机交互变得更加简单，AI眼镜可以输入多种模态信息(如语音、视觉和触觉)，多模态大模型通过整合和理解多种输入的信息，以更直观的方式输出，使交互方式更加简洁。
AI 眼镜未来有望打开至少 5000 亿元市场空间，根据wellsenn XR的统计与测算，2024年全球近视眼镜与太阳镜销售量将分别达到7.1、8.3亿副，合计超过 15亿副，并在未来呈现稳健增长趋势。
根据wellsenn XR对近视眼镜与太阳镜的出货量作为 AI眼镜的渗透进行测算，并根据IDC的预计全球 AI眼镜在 2030年将达到 20%的渗透率，如果假设AI眼镜的售价均价为1500 元的话，可测算得到 2024年AI 眼镜市场规模为45亿元，至2030年其市场规模可达到5340亿元。
二、AI眼镜相关产业链
AI眼镜产业链主要由光学模组、芯片模组、显示模组，音频模组，传感器模组、交互模组、结构件等组成。
光学模组主要为传统眼镜镜片厂商以及光波导镜片厂商，显示模组包括LCOS、MicroOLED、 MicroLED等屏幕厂商；芯片模组包括SOC、MCU和存储芯片厂商；音频模组包括麦克风厂商以及扬声器厂商等。
接下来我们为大家介绍几家上市公司：
SOC——恒玄科技
公司成立于2015年,是国内智能音频 SoC 芯片领域的领军企业，核心产品涵盖无线音频芯片、智能可穿戴芯片、智能家居芯片和无线连接芯片，广泛应用于智能可穿戴和智能家居领域的各类低功耗智能终端。
公司在传统 TWS 时代取得领先优势，随着端侧AI持续发展，AI 眼镜/耳机等有望带来全新市场增量，公司长期发展空间打开。2023年11月搭载恒玄科技BES2700 系列芯片的 MYVU AR 智能眼镜发布，2024年10月，搭载恒玄科技BES2700ZP 的AI 智能体耳机 Ola Friend(字节跳动旗下)发布。
2024年，公司基于 6nmFinFET 工艺研发的新一代智能可穿戴芯片 BES2800实现量产出货，在三星 Buds3 Pro 无线耳机上应用。该芯片目前已导入多个客户的耳机、智能手表、智能眼镜等项目，有望引领公司可穿戴产品线进入增长路径。
2024 年前三季度，公司累计实现归母净利润 2.89 亿元,同比增长 145.47%,主要得益于公司营收增长带来的规模效应以及销售毛利率逐季提升;其中第三季度实现归母净利润 1.41 亿元,同比增长 106.45%,环比增长17.85%，创单季度净利润新高。
镜片——博士眼镜
博士眼镜是头部眼镜渠道商，截至2024年6月底线下共有门店530家，其中 直营门店501家，加盟店29家，门店遍布全国一二线城市核心商圈购物中心、大型KA、 等渠道，并在天猫、京东、拼多多、抖音等电商平台开设旗舰店。
公司和多家AI眼镜公司达成合作，2022年公司与雷鸟创新达成战略合作并成立联合实验室。 2024年与雷鸟创新共同出资设立合资公司（博士眼镜持有20%股权），双方共同出资设立合资公司计划共同研发国产版 Meta Ray-Ban，进一步加码智能眼镜赛道。
2023年公司和魅族开展合作，为魅族的智能眼镜品牌MYVU提供配镜服务合作，2024年4 月，博士眼镜在武汉、深圳、成都、南昌、重庆、青岛等城市的线下门店率先开放首个智能眼镜专区的 MYVU AR 眼镜体验服务。
2024年7月与李未可科技合作，将AI智能眼镜MetaLensChat正式引入博士眼镜全国50家线下门店，已在深圳、南昌、重庆、成都、海南、东莞、杭州、广州、南宁、武汉、贵阳、苏州、合肥已率先上线。
ODM——亿道信息
公司主营业务涵盖消费类电脑及平板、加固智能终端、XR及AloT 业务。AI眼镜方面，公司早在 2015 年成立子公司亿境虚拟，专注于近眼显示、三维空间显示与空间计算的XR产品的研发与交付服务，是XR类行业中技术成熟且具备批量生产能力的重要产品、方案和技术提供商。
亿境虚拟作为高通的核心方案合作伙伴之一，基于高通 XR1/XR2 等主流芯片的产品，公司已与Rokid 等多家知名 AR、XR 客户建立紧密合作。
24年12月3日，亿道科技日在深圳鹏瑞莱佛士酒店举行。亿境虚拟在发布会上重磅推出最新AI眼镜全链路解决方案——SW3010，引发行业聚焦。该眼镜搭载骁龙AR1 Gen1芯片，同时搭配12MP超广角摄像头及 5MIC阵列，实现了1080P 30帧高清拍摄与智能语音交互，如语音指令操控、实时翻译等。
在智能连接方面，亿境虚拟SW3010 AI眼镜与NAS存储的无缝对接，以及与数字智能相框的创新整合，真正实现了从AI眼镜到平板，到AI家庭智算中心存储，再到与数字相框等AIOT产品的全链路打通。
运动AI眼镜——英派斯
英派斯是国内健身器材行业首家主板上市企业，公司专注于全品类、多系列健身器材开发制造与销售、品牌化运营。以自主品牌产品为基础，成功打入100多个国家和地区。同时为多个国际知名品牌代工生产体育健身器材。
25年9月底，英派斯发布公告称拟以增资扩股方式投资智能眼镜研发公司杭州李未可科技1000万人民币，并计划与该公司合作设立新公司，从事智能运动装备研发、生产、销售。李未可科技在22年1月6日，获得字节跳动独家天使轮字节跳动独家投资。23年8月，完成数千万元人民币A轮融资，由国中资本领投。
李未可科技专注于研发新一代智能眼镜,创始人茹忆是前阿里人工智能实验室硬件终端总经理、天猫精灵产品总经理、前小米电视合伙人及副总裁。
其于 2023 年推出了户外场景使用的 Meta Lens S系列眼镜，2024 年为可穿戴设备推出了 WAKE-AI 模型，同年 4月推出了具有开创意义的 AI 智能眼镜-Meta Lens Chat，为用户提供更自然的交互和超拟人的情感陪伴。
特别说明：
文中出现公司均为长期成长逻辑，不可据此入市。
