银发经济2.0时代，政策资本双轮驱动，生命周期管理赋能商业模式_

政策空前利好，资本加速进场

整理 | 包蕊

排版 | 张思琪

前言

2024年以来，银发经济的热度不断攀升，正逐渐成为推动经济发展的新动力，有关政策密集出台。

1月，国务院办公厅发布《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，首次以银发经济命名政策文件；3月政府工作报告提出，要“实施积极应对人口老龄化国家战略”“大力发展银发经济”；12月央行等九部门《意见》发布，推动金融支持中国式养老与银发经济新发展。同时，各级地方政府也将银发经济提上重要议事日程，山东、浙江、上海等地因地制宜，发展地方特色银发产业。

1月15日，以“迎接银发经济2.0时代——长坡厚雪，黄金赛道！”为主题的ABI2025·第十届中国银发产业商业创新大会在上海圆满落幕。

本次大会，AgeClub创始人CEO段明杰分享了国内银发经济的发展现状和成长潜力，指出技术将是重要影响因素，银发赛道将成为技术应用的最佳场景。同时结合日本经验，分析不同年龄阶段的银发市场重要机会点。

以下为演讲内容整理：

PART 01

市场共识下的高速增长和发展潜力

这次活动其实只筹备了2个月，但报名人数已超过1000多人，也有很多上市公司请董事长和领导层来参加活动，这说明银发经济发展已经形成市场共识。

对于这一点，我的感受很明显。从去年开始，很多地方政府希望我们参与建设银发经济，特别是参加政府的招商大会。这也证明了银发经济的确会成为未来中国经济增长的一大动力。

大家可以看2024年1-10月的国民数据，比如美妆产品消费整体缩水了20%，而中老年人群消费在大幅增长，达到了35%，这个数据非常鼓舞人心。

目前，凡是跟老龄化有关、能够与老年人群相结合的赛道，基本都在持续增长。有的赛道，可能基于过往的发展阶段和特点，目前增长受限，但随着国内老年人口占比持续加大，很多领域将会感受到这种新动力带来的积极影响。类比日本经济的转折期，银发产业的影响力会扩大到整个消费领域。

今天，我主要想围绕整个银发经济，在当前经济环境下保持未来5-10年高增长的规划，和2024年我们对市场的观察、以及在各地协作和产业化过程中的落地情况，来做一个完整阐述。

目前整个银发产业大概的经济形态，包括从老年消费到智能科技的六大细分领域，这种形态是逐渐形成的。

2024年初发布的《国办1号文》中，国家要求加快银发经济规模化、标准化、集群化、品牌化发展。过去非常散乱的银发产业，现在要开始进入到集群化的发展阶段。

2019年，我们活动报名里面40%都是养老服务。经过几年发展，现在养老服务占23.53%，老年消费占18.33%，文娱旅游占18.04%，医疗健康占12.06%，养老金融占2.84%，智能科技占8.72%。

这个数据也能反映目前的银发赛道，有过去市场发展带来的红利，也有受政策获益的企业。而到了今天，我们已经能够清晰地看到未来银发经济的发展走向。

消费品增长速度非常快，文娱旅游也在高速增长。

养老服务过去是在政策推动下高速增长。在之后的发展中，除政策推动外，还有人群因素，中国最富裕的人群开始步入退休，养老服务市场有巨大的成长潜力和第二阶段的发展机会。

还有一些赛道，过去在市场上技术比较固化、产业服务机制不够。而在专家学者的推动下，大家都开始看好这些方向的发展机会，比如养老金融、医疗健康。

而智能科技，尤其是AI技术的突破，将会是改变银发科技、提升老人照护质量和效率的巨大变量。未来，智能科技将会逐渐成为养老照护中的核心方向。

此外，这次报名来现场交流学习的人占到28.5%。2019年，这个占比是50%，甚至到60%，那时是因为大家普遍不了解银发行业，抱着学习的目的来参加。而本次大会的报名数据显示，过去几年很多人真正开始进入到这个行业，摸爬滚打积累实践经验，所以来交流学习的人慢慢降到28%左右。

报名信息还显示出：想要对接客户渠道的占18.47%；找产品供应链的占到15.12%；招聘专业人才的有120家企业、占到4.67%；对接投融资的有174家企业，占到6.76%。这些数据表明，养老行业的早期从业者，已经走向有产品、有渠道、有公司的阶段，现在他们需要的是：招人才、拓渠道、更大的产品空间。

PART 02

政策利好力度空前，资本加码银发赛道

我们可以看到，中央和各地方的现行政策，扶持银发产业的力度都非常大，这在中国养老产业发展史上很罕见。比如最近几个月央行支持银发公司上市，还有国务院支持养老服务产业进一步深化发展，以及各地区纷纷发布养老相关的扶持政策。

第一，银发产业，已经成为产业升级过程中各地打造“新质生产力”的重要发力点。

举个例子，2024年10月，上海的银发科技产业园已经引入了首批养老科技企业。在推行银发经济政策的过程中，上海非常落地和务实。为促进银发经济和推动产业增长，各地方也在准备成立配套的银发产业基金。2024年我到成都去、到无锡去、到深圳去，各地方政府在招商引资时，明确提出要把银发经济作为未来发展的一个非常重要的方向。

第二，2013年出台养老服务行业发展的相关政策时，聚焦方向主要是社区和机构养老规划。而到了2019年、2020年，开始推出就近养老产业发展，出现产业基地，指的是在原来的服务行业里增加养老服务，进行养老服务产品的创新和发展。

到了2024年，聚焦方向发生转变。《国办1号文》中有这样一句话：推动有效市场和有为政府更好结合，促进事业产业协同，加快银发经济规模化、标准化、集群化、品牌化发展，培育高精尖产品和高品质服务模式。

银发产业将进入到更专业的发展阶段，对各个部分配合和支持力度的要求也不一样，从以往以政府为主导，慢慢转向包括民政、文旅、卫健等多个板块的协同。整个产业发展的推动力量，和10年前我们刚刚从业时不可同日而语。

当前，很多偏向年轻人的消费市场，其中的中老年消费人群都在高速增长。

65岁年龄段的人群，是当下中国最富裕的人群。他们的消费比如休闲旅游会占到15%-25%、文娱教育占到30%-50%、时尚鞋服占到30%-40%、个护美妆占到35%-50%、宠物消费占到50%-80%。

以上是50岁到65岁的熟龄人群消费，年龄层再往上走，到65岁-75岁这部分老年人群，虽然在增长速度上有区别，但也在快速增长。

和其他行业相比，银发行业已经进入到多个系统方向持续释放的阶段，政策密集出台、“养老概念股”持续增长，未来将会越来越明显。

市场趋势方面，在很多企业不投资或者不做项目的情况下，AgeClub仍然在做投资，从投资企业的营收情况来看，2024年基本是过去5年中业绩最好的一年。

我们在挖掘银发项目中也能找到新的机会。举个例子，过往银发产业的营销，更偏向社区直销的模式，而现在私域直播增长非常快。一些做线上直播的公司，一年就能达到线下一万家店的营收规模。2024年，我们接触到不少相关案例，最主要的原因就是老龄化带来的消费人群增长。

未来2-3年，将是银发经济产业基金的落地阶段。

在产业架构上，部分地区的产业基金刚刚成立。这表明银发产业的“发动机”开始落地。到2025年，各地的银发产业基金将会有几十支、甚至大几十支，扶持力度将会超过我们的预期。

2024年，我也接待了很多上市公司，一个很明确的趋势是，上市公司开始明确要并购布局，跨界开展银发业务的速度也在加快，这在2024年以前比较少见。我认为：银发赛道未来三年内应该会出现投资高峰，这对于行业创新创业是一个很好的机会。

PART 03

技术赋能银发场景，

银发市场重点机会前瞻

我认为，技术是目前银发产业发展的巨大变量，特别是AI技术、机器人技术。

在2024年我们培训的几百个项目中，技术在银发照护场景中的应用超过我的预期。AI技术的应用，将在老人照护的一些新方面扫清障碍，确实有不少人愿意付费，银发赛道将是技术应用的最好场景。

日本的银发产业发展，2000年时基本是以介护保险为主体的固定商业模式；到2007年，日本最富裕的“团块世代”人群退休，这与当下中国的老龄化情况非常类似。但与日本相比，中国市场的特点在于城市间差距很大，一线城市的发展水平已经基本赶上，二、三、四线城市还有较大的提升空间。

综合对比日本、西方国家等数据，从人口老龄化和支付角度来看，中国的银发产业已经进入了快速增长阶段，而且是各个系统同时在爆发。

根据日本的银发经济发展情况，不同年龄段有不同的重点市场机会。他们定义在53-59岁的人群大概有1200万，这些人群的重点市场机会有就业、创业、资产管理、学习等。60-71岁的人群，需要介护认定的的比例大概在2%到5%，会有抗衰、运动、旅游这样的需求，国外旅游业已经推出了这样的产品；53-59岁的人群还在工作，而72-74岁的人群更则需要健康食品和抗衰。

到75-84岁这个年龄段，重点市场就在养老机构、资产管理等等；再到85岁以上的高龄老人，要介护认定率达到60%，他们的第一刚需就是护理，之后是养老机构终活、继承、营养不良等方面的需求。