编辑|初见
7月中旬，爱奇艺悄然上线升级“随刻”平台，复刻一个中国Youtube。另一方面，爱奇艺+“知识”、爱奇艺+教育一再显山露水。中国Netflix之路走不通，爱奇艺又在回归多元化的征途？
-1-“方向性错误”，五年亏300亿
腾讯视频+爱奇艺？6月一次无来由的合并传言，让爱奇艺“躁动”不已，一度出现飙涨40%的神级预期。爱奇艺是百度内容生态战略的核心，不到万不得已，百度不会轻言放弃。二级市场，中间经过一轮做空的爱奇艺市值稳定在160亿美元上下。
相比2018年6月的最高点，爱奇艺“默默”跌掉了50%。
更糟的是，亏损烧钱的节奏，不但没有停止，反而正在放大。2020财年第一季，爱奇艺巨亏29亿元，同比多亏了11亿元之多。2015-19财年，爱奇艺的亏损额一路放大，分别高达25.8亿元、30.8亿元、37.4亿元、90.6亿元、102.8亿元。5年时间，百度李彦宏眼睁睁看到，一起亏掉了300亿元。
5年时间，抖音、快手从无到有，引领风骚。二次元的B站也逆袭成功，股价甚至为爱奇艺的两倍。长视频领地，“爱优腾”的格局形成8年，爱奇艺一枝独秀8年，然并卵？无非是一个鸡肋。
2019年，爱奇艺世界·大会上，爱奇艺创始人兼CEO龚宇坦承，赌注压在采买成本居高不下的版权，视频三巨头犯了“严重的方向性错误”。
-2-中国Netflix之路，越走越窄？
打造中国Netflix，是爱奇艺的口号。救赎，却是爱奇艺实际上的运营“主题”。
新冠疫情期间，爱奇艺“奇特”地收割了一波流量，凭借《隐秘的角落》一片大火，打造“迷雾剧场”，赢得热度、口碑双丰收。版权运营由采买，转向自制，进一步“Netflix化”，构成爱奇艺的突围打法。
当然，即便转自制，居高不下的内容成本仍为爱奇艺不能承受之重。2020财年第一季，爱奇艺营收79亿元，同比增长9%，内容成本却高达59亿元，同比增长11%，占营收75%。
爱奇艺两大收入来源，会员收入46亿元，占营收60%，在线广告15亿元，占营收20%。两大收入相加，才可抵消内容成本一项，加上居高不下的运营成本、带宽成本，株守长视频的爱奇艺持续巨亏，并无悬念。
中国Netflix的概念让巨亏的爱奇艺成功上市。上市三年，Netflix之路又似乎越走越窄。
-3-一个危险信号：广告负增长
实际上，爱奇艺也非完全的Netflix模式，一半Netflix式内容付费，一半媒体广告，让爱奇艺逐渐出现定位偏差。
媒体广告，是爱奇艺第一个成熟的变现模型，长期为爱奇艺商业模式的核心。内容付费业务孵化完成之后，广告业务逐渐退居二线，营收占比逐季下滑。应当说，上市之后由广告转“付费”、逐渐“Netflix化”，爱奇艺打了一个漂亮的翻身仗。2019财年第一季度起，爱奇艺的广告业务甚至出现负增长。
告别广告？至少现在不行。离开70-80亿元的广告业务，爱奇艺根本无从平衡报表。也就是说，一半Netflix一半媒体的“模糊”定位，爱奇艺龚宇看到问题所在，却也“大船难掉头”，无力进一步加快转型。
另一方面，娱乐是爱奇艺的基因。在爱奇艺龚宇看来，爱奇艺生态是一个“苹果园”，以文学、漫画IP为核心，建立完整的内容产业链，“网”住用户，寻求变现，形成内容-商业闭环。
恰好在IP一端，爱奇艺的短板暴露无遗。文学、漫画IP资源基本垄断在腾讯的阅文集团、腾讯漫画手中，留给爱奇艺的发展空间，十分有限。爱奇艺做的是一个“苹果园”，最重要的IP果苗却掐死在腾讯手中，不能不说是一大缺憾。
-4-爱奇艺+教育？龚宇尚未想通
因而，主体的娱乐业务之外，爱奇艺必当在另外的领土获得突破，才可恢复强劲增长态势，重回一线平台的阵营。
一个选择是，重回短视频的赛道，寄望于产品、技术、体验的突破，与抖音、快手火拼，追回错失的五年。7月，爱奇艺上线模仿自YouTube模式的短视频平台“随刻”，主打PUGC短视频，重回短视频赛道。当然，错失五年之后，抖音、快手早已长成参天大树，在短视频板块“复刻”一个YouTube，是不是为时已晚？
另一个选择是，在一个垂直品类首先突破。类似的案例是B站，先在二次元站稳，又逐步向“知识”品类延伸，慢慢转型为一个“学习平台”，沉淀学习人群。
爱奇艺是一个娱乐平台，“学习平台”未必是爱奇艺的第一选择。不过，疫情期间，爱奇艺的教育板块也在“冒泡”，成为北京地区“停课不停学”的主平台之一。不久前，爱奇艺又与美股上市的精锐教育跨界合作，进一步锁定优质、高端的教育资源。
实际上，早在2018年底，在“知识付费”的风口，爱奇艺便已发布“爱奇艺知识”，一时间上架15个品类、2.2万门精品课程，在亲子、科普板块重点突破。
一方面无法聚焦于长视频，另一方面又无法专注于付费业务，多元化战略或许成为爱奇艺无奈的选择。爱奇艺可否去娱乐化，转向“知识平台”“学习平台”？看上去，十字路口的爱奇艺尚未把问题“完全想通”。
