7274亿,外卖市场接近天花板!美团“杀鸡取卵”,饿了么虎视眈眈

7274亿,外卖市场接近天花板!美团“杀鸡取卵”,饿了么虎视眈眈
2020年01月17日 18:16 财经锐眼V

总是有人问:B站一直亏损为什么还在经营?、瑞幸咖啡一直亏损为什么还没倒?美团一直亏损为什么市值那么高?

B站、瑞幸咖啡一直处于亏损状态,甚至美团也才刚刚扭亏,但这些公司目前都还活得好好的,原因在于它们虽然没有实现盈利但并不缺钱,他们都已经上市获得融资,并不缺少公司维持经营的现金流。

再比如滴滴、饿了么等没上市的公司则通过一轮接一轮的股权融资支持自己的现金流。目前滴滴都已经从天使轮融到F轮了,目前还在融资,这就是支持它活下去的原因。而饿了么则找了阿里这个大靠山,有足够的资本支持它生存下去。

最近,Questmobile数据显示,至2019年12月31日,包括外卖、到店、酒旅、单车等在内,美团全平台日活用户数6985.86万,同期饿了么外卖日活用户数1097.03万,但并不含饿了么在支付宝端、淘宝端的用户数。

以这个数据来看,目前饿了么日活是不及美团1/6的,在这样的市场占有下,饿了么真的活的就不如美团吗?

我觉得不一定,每一个行业有每一个行业的竞争格局,就目前中国外卖市场来看,基本已经形成了类似空调行业格力、美的的双寡头垄断竞争格局,在当前的外卖市场美团和饿了么基本瓜分了80%以上的市场份额。

饿了么不一定活得不好

虽然在市场份额上对比悬殊,美团市场占有率达到饿了么的2倍以上。但是,根据阿里2018年的年报显示,截至2019年3月31日多去的一年内,饿了么及支付宝口碑这块消费服务业务收入还是到达了180亿的规模。

这项业务数据是第一次出现在阿里的财报当中。2017年4月,阿里第一次对饿了么投资8.64亿美元,2018年5月又花了55亿美元将饿了么全部股权纳入旗下,2018年12月阿里完成对饿了么和口碑的整合,将饿了么和口碑整合成一家公司,并在年报中的“本地消费服务”业务项下披露。

值得注意的是,根据阿里年报披露显示,饿了么目前约有30%的订单来自支付宝和淘宝。这也就意味着,通过阿里的整合已经把饿了么与支付宝、淘宝这两个超级流量平台打通,且贡献了30%的业务。

那也就是说,目前饿了么自身App所贡献的订单只占饿了么所有订单的70%,如果算上通过支付宝和淘宝使用饿了么的用户活跃,饿了么目前的活跃用户绝对不止1000万左右。

极端情况下,我们假设,通过支付宝和淘宝的使用饿了么的用户都下单了,那饿了么的总活跃用户至少应该是1500万左右。但实际肯定不是通过支付宝和淘宝使用饿了么的用户都下单了,所以这个活跃用户会更高一点。

当然,这只是一种假设情况!但别忘了阿里系下的淘宝、支付宝总活跃用户达10亿级以上。

另外再看饿了么用户的增长情况,阿里2019年三季报显示, 截至2019年9月30日前三个月饿了么业务收入为人民币68.35亿元,较2018年同期50.21亿元增加36%,主要由于订单量增加。同时,饿了么继续向低线欠发达地区渗透,2019年三季度,饿了么欠发达地区的GMV(成交总额)同比增长了45%。

易观数据显示,2019年接入饿了么口碑数字化服务的商户数翻了一倍,一年时间新增近1亿用户。

我先不说饿了么的这种增长速度是好还是坏,相比美团又如何,还是先来看看美团的数据再做评价。

美团不一定活得好

前文的数据说了,美团现在的日活比饿了么的6倍还要多,达到近7000万左右,但这些日活是美团全平台的而不仅仅是美团外卖,全平台的意思是包括外卖、酒店、其他。

美团2018年财报显示,美团外卖业务收入381亿元,较2017年210亿元增长了81.4%。2019年三季报显示,美团外卖业务2019年第三季度实现收入125.31亿,较2018年同期的93.21亿增长34.43%。

美团外卖2019年三季度收入的增速虽然略低于饿了么,但是相差不大,增速都在30%以上。

但财报显示的另一项数据却不容乐观,活跃商家数仅仅比2018年同期增长了8.8%,从550万增长到590万,但较2019年半年报已经停止增长,因为2019年半年报商家用户数量也是590万。而在美团2018年的年报中这一增速还高达32.1%,从440万增长到580万。

商家数量停止增长的原因相信大家也都有所耳闻。由于美团上市后资本市场对其盈利能力的需要,美团采取了压缩商家和骑手收入的这种“杀鸡取卵”式发展战略,一下让其实现成立以来的首次盈利,美团股价也大幅上涨,目前市值更是已经逼近6000亿,成为中国第三大上市互联网公司。

但美团这种发展方式真的好吗?

此前有媒体报道,在厦门一度有骑手试图以停止接单的方式,抗议美团“悄悄”降低收入。2019年12月,武汉一家商场内,一名美团外卖骑手持刀杀人的录像被媒体曝出,关于其背后的原因,有人称是由于差评,也有说法是因为骑手在取货时与店员发生了口角。

2019年11月,据中国经济周刊报道,在江西省上饶市余干县,一些美团商家抽佣比例从12%涨到22%。

在这种情况下,你能说美团的盈利能够继续持续下去吗?收入的高增长能够保持吗?我看未必,主要是美团上市之后,已经变成为了自己盈利不惜伤害甚至吃掉合作伙伴利益了。

正如前文说的,目前国内外卖市场已经形成美团、饿了么两家为主的双寡头竞争格局,这种格局一旦形成,其他竞争对手可以暂不考虑。但对于商家和骑手来说,既然美团不好干了那自然可以选择饿了么。

另外,1月8日,Analysys易观发布的一份《中国餐饮商超数字化实践洞察2020》的报告显示,2019年互联网餐饮外卖交易规模突破7274亿元,与此同时,随着流量红利逐渐消失殆尽,外卖行业增长已经接近天花板。

在行业规模接近天花板,行业竞争格局又既定的情况下,剩下的只能是双寡头之间的存量竞争了,而美团目前的行为正在一步一步的成全其竞争对手。

这样来看,你们还会觉得饿了么活得不如美团好吗?即使饿了么实现不了盈利,但它有一个不差钱的金主爸爸!

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