（报告出品方/作者：方正证券，方闻千、杨文健）
一、云计算
IaaS整体仍保持高速成长
IaaS整体仍保持高速增长。近两年在全球疫情背景下，IaaS市场的增速有所下滑，但随着国内经济的逐渐复苏，政企数字化转 型的需求开始快速释放。相较于海外市场，国内IaaS市场仍保持高速增长，根据信通院和Gartner的数据，2020年，我国公有 云IaaS市场规模达到119亿美元，较2019年增长了53.7%，2020年全球公有云IaaS市场规模达672亿美元，同比增长33.90%。 Iaas作为国内云计算产业与欧美等发达市场差距最小的赛道，目前仍保持高速增长。
IaaS竞争格局：从马太效应到多云格局
IaaS市场马太效应有所减弱，头部云厂商的份额未进一步提升，政企市场和混合云是下一阶段的竞争焦点。国内市场阿里 云、腾讯云、华为云、中国电信天翼云、AWS位居IaaS+PaaS市场前五，在IaaS+PaaS市场总体占据75.8%的市场份额，但相 较于过去几年份额未再进一步提升。在云计算逐渐进入下半场的同时，政企市场成为市场竞争焦点，而头部云厂商也纷纷 加大混合云的布局。同时，21年三大运营商云增长有所提速，基于自身覆盖全国的网络、IDC资源以及渠道、服务优势，在政企市场的份额持续扩大。
协同管理软件：从文档电子化到全面组织协同
上世纪90年代，随着信息技术的发展，办公软件和电子邮件开始逐渐进入组织的日常办公，国内协同管理软件出现了萌芽状态。2000-2005年间，办公软件在文档电子化处理基础上实现了文件共享、信息发布等功能，协同管理软件的前身OA软件初具 雏形，但由于缺乏组织模型、流程等手段支撑，各功能应用仍旧相对独立。2005年后协同管理软件开始逐渐成熟。2010年后 ，协同管理的理念逐渐被认同并实践，实现全域、全员、跨时空的业务协同应用的需求爆发，协同管理软件行业进入全面组织协同阶段。
协同管理软件：协同的边界在扩大，从组织内到组织外
随着经济环境、供需关系、价值观和商业逻辑等变化，协同管理软件的服务对象开始从企业内部延伸到外部供应商和合作伙 伴。协同已经从工作协同、业务协同、集成协同向产业链协同和社会化协同发展。
ERP：从ERP走向BIP，以数据驱动为核心
企业运营方式和商业模式的变化驱动着企业管理软件的进化。以ERP为代表的企业管理软件在信息化时代和数字化转型初期发 挥着不可替代的作用，而随着数字化转型进入深水区，商业创新进入到倍增创新阶段，ERP对于企业的作用正在逐渐的弱化，已经不满足中国大型企业要业态进化到产业平台型企业、重组产业价值链的诉求，也不满足中国中型企业被中国互联网电子 商务倒逼商业创新变革、全球业务敏捷探索开展的诉求。在全球互联网和全球云计算发展大潮下，企业的边界、企业的业务 开展方式都面临着变革，企业的信息化管理逐渐由“一套ERP走天下”, 重“资源”和重“规划”转变成商业创新为王的时代 。
ERP：国产化、数字化叠加，决战国产高端市场
从信息化到数字化。企业目前正在从信息化向数字化转型，要想进一步提效增质，则需要数字化不断往深层次推进。我国由 于起步晚，商业变革节奏快，很多企业的数字化覆盖度不足。随着转型推进，数字化模块也开始覆盖越来越多的生产经营管理领域，为企业从信息化向部分数字化进而向全面数字化提供了产品支持。
办公软件：金山办公发布数字办公平台
2021年12月，金山办公在2021数字办公大会上发布了金山协作、轻维表、金山知识库等新产品，同时重磅发布了金山数字办公平台。至此金山办公已形成全面的组织办公能力矩阵，覆盖数字办公的全生命周期，助力大型组织快速完成组织内人、工 具、流程的数字化，并实现统一安全管控。
办公软件：从卓越到伟大，WPS还差两个关键环节——用户教育和生态构建
金山办公已经是一家非常优秀的公司，甚至可以称得上是卓越；但是，从卓越到伟大，还有两个关键环节——用户教育和生态构建，需要突破。这两个环节，需要时间；这也是MS Office的核心竞争力。
二、智能汽车
软件打开智能汽车广阔成长空间
智能汽车从硬件定义到现在的软硬件定义时代，汽车EE架构从分布式向（跨）域集中式发展，软硬件开始解耦，其中硬件端 域控制器成为全新增量部件，芯片从MCU向SOC高算力芯片迭代，软件端操作系统、算法等厂商的开发人员可以独立基于底层 硬件进行上层软件开发，核心议价权可以逐步掌握在主机厂手中。而在软硬件解耦的背后，智能汽车供应链从垂直供应向扁 平化结构发展，T1与T2厂商的角色相互渗透，同时其价值链也逐渐从硬件向软件及服务延伸。
域控制器成为软硬件解耦的关键
域控制器的出现实现了软硬件的解耦。智能汽车EE架构从分布式-（跨）域集中-中央计算平台架构演化，其中域控制器集成 了大量ECU，成为了主要的计算与调度单元，且可使开发人员基于底层硬件实现上层软件的开发，真正实现软硬分离。
智能座舱率先落地
智能座舱作为人机交互的“窗口”将率先成为智能汽车的落脚点。根据亿欧数据显示，2021年智能座舱的渗透率已达到50.6% ，且OTA渗透率也已达到50.9%，并预计2025年座舱渗透率将高达75.9%。同时，未来随着ADAS能力的成熟，部分ADAS的功能也 将率先集成在智能座舱中，形成与自动驾驶域的融合。
自动驾驶逐步放量
自动驾驶算法软件主要分为ADAS算法和自动驾驶算法，其中：1）ADAS算法：包括ACC、AEB、LCC等算法，目前主要由Tier1厂商以软硬件整体解决方案打包的方式出售，如德赛西威；2）自动驾驶算法：包括AVP、HWP等算法，通常由Tier1厂商单独提 供，如吉利采用维宁尔算法，或者由主机厂撮合Tier1与算法厂商，如长城WEY项目中，撮合德赛西威与Momenta合作。
三、网络安全
数据安全建设带动行业持续中高速成长
数据安全已成为网络安全行业最大的风口。从《网络安全法》到《数据安全法》，政策频出叠加近年来常态化开展的HW行动 ，直接或带动了下游政企安全支出的不断增加，且我们以20%的复合增速估算，行业在2024将达到千亿规模。随着我国数据安 全立法进程的不断加快，同时在滴滴事件等外部事件催化下，数据安全已经成为当前带动政企网络安全投入的核心驱动力。
等保规则修订带动中小B市场需求
等保2.0规则重大修订，有望带动22年中小B合规市场景气度。自2021年6月18日之后国内所有测评机构都将按照新标准开展测 评工作，有望带来近百亿的增量采购需求，其中重点突出了对态势感知、高级威胁检测以及数据安全类产品的要求。
政策驱动数据安全建设提速
我国数据安全政策从2021年起开始密集出台，数据安全合规建设将全面启动。21年9月，我国第一部数据安全的专门立法《数 据安全法》正式出台，11月《网络数据安全管理条例》作为配套细则也迅速落地，同时《个人信息保护法》也在11月起正式 施行。从国家层面来看，未来各监管部门将加大对数据安全的监管，其中包括国家数据分类分级保护制度的建立，各地区、 各部门也将对本地区、本部门进行分类分级管理；从企业层面来看，数据安全将从过去少部分机构的风险控制需求转向全面 的合规建设需求，政企用户在数据安全建设成为了网络安全预算和支出的重点。
21年下半年开始数据安全大项目明显增加
从网络安全行业整体招投标项目情况看，今年数据安全项目的数量保持快速增长，特别是千万级的大型项目数量有了显著增 加，预示着数据安全已经成为了政企网络安全投入的重点。根据数说安全对招投标项目的数据显示，截至2021年11月，全国 数据安全相关项目市场规模104.4亿元，同比增长27.61%。2021年数据安全相关项目有38419个，涉及客户数量17048家，同比 增长分别为23.11%、16.96%。从项目的总体内容来看，随着下游用户对整体解决方案需求的不断增加，千万级项目数量增长 明显，其中“数据安全管理平台”、“数据安全服务”、“数据安全治理”等为招标热点。
行业整体呈现碎片化的特点
数据安全目前整体仍呈现碎片化的特点，行业集中度不高，且并未跑出真正意义上的龙头厂商。从数据安全市场的主要参与 者来看，既有综合型的安全厂商，如奇安信、启明星辰、绿盟科技、天融信、安恒信息等，也有专注于数据安全领域的安全 厂商如安华金和等。综合型安全厂商往往是网络安全行业的头部厂商，产品线较为全面，一般具备较强的咨询、框架和整体 解决方案的能力，在一些头部客户和头部项目的竞争中占据优势；而专业数据安全厂商则相对而言对数据安全的理解更加深 入，也是数据安全市场的重要参与者，比如数据安全治理的龙头厂商安华金和，以及专注个人隐私保护（APP安全）领域的梆 梆安全、爱加密（国农科技）等。（报告来源：未来智库）
四、工业软件
国内工业软件行业增速快，国产替代空间大
国内工业软件行业增速较快，未来将成为全球工业软件市场发展亮点。2020年我国工业软件市场规模约为2000亿元，仅占全 球的6.60%，但我国工业增加值全球占比却超过25%，同时三年工业软件同比增长在15%左右，我们判断未来国内工业软件发展 仍存在广阔空间。
研发设计类——CAX
2D CAD可替代、3D CAD基本可用，价格优势明显但依然面临“卡脖子”风险，未来或可通过收并购完善产品线。2D CAD可基 本实现国产替代，主要适用于中低端场景，且国产软件价格约为海外产品价格一半，价格优势明显。国产3D CAD在中低端领 域已基本实现可用，但目前大多数国内厂商租用第三方几何内核进行3D CAD 产品开发，自主可控程度低，存在“卡脖子”风 险，但未来有望通过收并购扩充产品线打开国内市场。
研发设计类——EDA
全球IC（芯片）市场规模整体上升，国内EDA作为核心环节将迎来发展机遇。近年来，在以5G、物联网、人工智能、可穿戴设 备、云计算、汽车电子、智慧医疗和智能制造等为主的新兴应用领域强劲需求的带动下，全球IC市场规模整体呈现增长趋势 。目前国家从战略高度大力推动IC国产化，为IC产业带来了广阔的市场空间，大陆本土的IC企业市场渗透率有望提升，同时 也将进一步为国内下游EDA市场的发展带来机遇。
生产制造类——MES、DCS
MES可替代空间有限，未来可发展空间较大，增速较快。目前国内MES软件产品种类较多，在流程型行业和离散型行业均得到 了应用，但在其功能及行业侧重点上有所不同。目前国内MES公司在某些细分领域具有行业竞争优势，比如宝信软件在我国钢 铁冶金领域独占鳌头；石化盈科在石油化工制造执行系统解决方案领域独树一帜。
五、医疗IT
医疗信息化：以医院为核心，但远大于医院
医疗信息化发展至今，虽然医院依然是核心，但是其内涵已经远超过医院信息化本身，现在所讲的医疗信息化，从更广义的 角度上讲，也可称为“医疗健康信息化”，涉及的领域包括医院、区域医疗及公共卫生、医药医保、互联网医疗、生命科学 数字化等。
成长动力：政策催化、技术进步、业务创新是成长之源
医疗信息化作为一个融合医疗知识和信息科技的行业，其成长的动力主要来自于三个方面：政策催化、技术进步、业务创新 。其中业务创新也来自于政策的推动，目前业务创新方面，更多的是基于国家在互联网医疗方面的政策推动，包括互联网医 院、医药电商、处方流转、互联网保险等。
公立医院高质量发展：电子病历、智慧服务、智慧管理评级三位一体
2009年我国医改政策强调以医院管理和电子病历为重点，推进医院信息化建设，此后我国开始重点进行电子病历建设。2010 年10月，卫生部印发《电子病历试点工作方案》，决定在北京市等22个省区市的部分区域和医院开展电子病历试点工作。 2012-2013年卫生部门要求各医院要进一步加强以电子病历为核心的医院信息化建设工作，实现临床路径管理与电子病历系统 相衔接。2016-2017年对电子病历的技术、细节、规范等做了规定。2018年推出电子病历新政。2021年11月推出公立医院智慧 医院评级新政。
DRG/DIP支付方式改革三年行动计划为信息化注入新动力
2021年11月，国家医疗保障局制定了《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》，要求分期分批加快推进，从2022到2024年，全 面完成DRG/DIP付费方式改革任务；到2024年底，全国所有统筹地区全部开展DRG/DIP付费方式改革工作，先期启动试点地区 不断巩固改革成果；到2025年底，DRG/DIP支付方式覆盖所有符合条件的开展住院服务的医疗机构，基本实现病种、医保基金 全覆盖。
六、银行IT
长期：前端系统看替换，后端系统看改造
前端市场：1）依托于支付需求爆发而成长的金融机具市场已基 本饱和。2013年-2017年期间，移动支付贡献率从8.6%猛增至 55.0%，而对应的ATM数量增速从2015年40.95%降低至2020年的7.63%，可见支付需求已从线下转为线上。 2）根据新国都招股说明书和证券时报的资料显示，金融机具的 替换周期一般为5-7年，继2015年新版人民币催生的金融机具替 换，下一次替换浪潮可能在2022年出现。
后端市场：银行IT后端解决方案市场规模巨大，持续高增速。 银行IT解决方案市场将维持CAGR 29%左右的增长，至2023年达 到1072亿元。
中短期：央行数字货币是M0的替代品
央行数字货币是用于替代现有纸币与硬币的法定加密数字货币，本质与流通纸币无异，由中央银行背书发行，具备法偿性。 央行数字货币采取以央行为主，商业银行为辅的二元体系，实行中心化管理。 央行数字货币核心系统已形成“一币两库三中心”的运行架构。 央行数字货币具有低成本、交易便捷安全等特征。
中短期：数字货币加速推进
央行数字货币在降低货币系统运行成本的同时，能够兼顾其交易的安 全与便捷性，且其具备可追踪性和可编程性等特征，因此中央加速推 行数字货币以提升货币运行监控效率。
报告节选：
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精选报告来源：【未来智库】。
