中华有为，华为手机又双叒叕爆了！
4月18日上午，华为Pura 70系列正式上架，部分机型在短时间内瞬间售罄，甚至有网友表示“刚点开页面就没货了”，足见其火爆程度之高。
Pura70的火爆让消费电子热度成为被资金追捧的香饽饽，而前不久京东方A宣布，公司独家为pura70提供OLED屏幕。
作为目前智能手机高端旗舰的标配，OLED的渗透率正在快速渗透。
OLED为何异军突起，碾压传统液晶显示？
OLED即有机发光二极管，是一种屏幕显示技术，所谓显示技术，就是将电信号转化为视觉信息。
结构上，OLED一般由基板、阳极、空穴功能层、有机发光层、电子功能层、阴极组成类似“汉堡包”的结构。
当下，主流的屏幕显示技术有两种，就是大家经常听到的液晶显示（LCD）和这两年越来越火的OLED。
两种技术对比，从性能上来说OLED可以说是碾压液晶显示，在色彩表现、柔性显示、面板厚度、可视角度、响应速度、耗能等方面都有出色表现。
尤其是在柔性屏方面，OLED重要的特点是可以通过更换基板材料实现柔性化，颠覆终端产品形态，实现弯曲屏、折叠屏、卷曲屏等效果。
目前是柔性显示的唯一载体，这就让OLED在智能手机、平板、车载显示、电视等各类显示屏幕上有了广泛应用。
不过OLED的发光材料使用寿命较短，成本较高，而且制作流程也比液晶显示更加复杂。
那么，OLED渗透率和市场格局如何？
OLED在不同领域的应用，导致屏幕尺寸有较大差异，比如电视用的是大尺寸，平板和手机用的是中小尺寸。
自2013年韩国LG首次将OLED电视推向市场以来，大尺寸OLED电视在市场上的普及一直未能取得显著突破。
2023年的全球数据显示，虽然整体电视出货量达到了2.14亿台，但OLED电视的销量仅为530万台，同比下降了23%，其市场渗透率更是不足2.5%。
造成这种局面的根本原因，就是我们上面提到过的成本高和发光材料寿命短。
与之相比，由于手机换机周期短、技术更新迅速，OLED在屏幕质量和尺寸方面的优势相较于LCD技术更为显著。因此，目前OLED的产能更多地被用于中小尺寸消费级IT面板的生产上。
数据显示，2023年全球AMOLED手机面板出货量达到6.9亿片，同比增长16.1%，渗透率高达32%，其中，国产AMOLED面板出货量占据2.9亿片。
虽然最近三年用户平均换机周期显著拉成，导致智能手机出货量下滑，但2023年智能手机面板出货量却实现了18.1%的增长，背后原因是OLED面板和折叠屏手机的推动。
在手机OLED方面，我国进展非常迅猛，已经成为世界头部玩家，中韩两国几乎垄断了全球市场份额。
2023年中国大陆OLED产能约占全球产能的43.2%，而在2019年，我国还仅为为21.5%，可见增长之迅猛。
不过，产能归产能，最终的出货量更加重要，韩国的在国内技术技术和成本的双重压力下，韩国开始节节败退。
2023年中国OLED面板出货面积约305万平方米，同比增长约58%，全球OLED面板产能正逐渐向中国转移。
OLED产业链各环节的国产化程度如何？
OLED上游材料主要包括两部分：发光材料和基础材料，两者占OLED 物料成本的30%左右。OLED发光材料主要涉及红光、绿主和蓝光等材料。
OLED有机发光材料是产业链中技术壁垒最高的领域之一，成品市场主要由 国外企业垄断，国产化程度较低。
有机发光材料主要分为小分子材料、高分子材料和稀土类发光材料三大类别。
OLED上游发光材料市场主要被日韩欧美企业所主导，其中日本出光兴产、德国默克、美国UDC公司及一些韩国公司占据重要地位。
其中，日韩厂商专注于小分子发光材料的生产，而欧美厂商则主要聚焦于高分子发光材料，据统计，日韩系厂商占据了约80%的市场份额，国内只有万华化学有一定竞争力，占据国内市场份额的10%左右。
OLED的中游产业链涵盖了面板制造、模组生产以及驱动芯片等多个环节。
目前，我国众多原LCD面板厂商正纷纷转型投向OLED领域，但多数仍聚焦于面板制造这一环节，对昂贵的进口设备和原材料有较大依赖。
在全球范围内，OLED显示面板的量产主要集中在中韩两国，韩国主要有三星和LG。
在我国，京东方在行业中处于较为领先的地位，而和辉光电、柔宇科技、深天马、维信诺、信利半导体等企业也紧随其后，共同推动中国OLED行业的蓬勃发展。
OLED的终端应用广泛，涵盖了手机、平板、OLED电视以及可穿戴设备等显示领域。
在OLED面板的下游应用市场中，移动OLED市场占据主导地位，占比接近80%。其中，智能手机市场占据最大份额，约为73%，成为目前最大的OLED应用市场。
那么，OLED的投资机会在哪？
今天我们重点看一下京东方A，作为面板行业的领军企业，公司已于2023年业绩预告中透露了其积极扩展柔性AMOLED领域的战略布局。
目前，公司正全力推动LTPO、折叠、COE等高端产品出货量的提升，展现了对高端技术市场的深度耕耘与决心。
同时，公司还致力于推进高端中尺寸IT及车载类产品向AMOLED的更新换代，旨在开拓中尺寸AMOLED产品的广阔市场，进一步优化产品结构并增强盈利能力。
据2023年的数据显示，公司柔性AMOLED的出货量已接近1.2亿片，实现了出货量的大幅增长，且成熟产线的盈利能力同比有了显著的提升。
而在2023年11月的公告中，公司再次展示了其前瞻性的战略眼光。
通过投资第8.6代AMOLED生产线项目，公司不仅抢占了高世代AMOLED半导体显示市场的战略机遇，更与国内外众多知名品牌携手，共同推进中尺寸T类产品向OLED屏的升级换代，进一步拓展中尺寸OLED屏幕产品的市场空间。
总的来说，OLED产业链各环节紧密相连，相互支持，共同推动着OLED产业的不断发展。随着技术的不断进步和应用领域的不断拓宽，OLED产业的前景将更加广阔。
以上分析不构成具体投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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来源：飞鲸投研
