本文转自：中国证券报
● 本报记者 张兴旺
机构数据显示，2024年第三季度，中国智能手机市场出货量约为6878万台，同比增长3.2%，连续四个季度保持同比增长。新一轮换机周期的到来使得市场需求持续向好。 中国证券报记者调研了解到，进入第四季度，华为、小米、vivo、OPPO、荣耀等手机厂商密集发布旗舰AI手机新品，智能手机市场持续复苏。 ● 本报记者 张兴旺 新品陆续发布 华为将于11月26日发布Mate 70系列手机，该系列手机或将搭载全新AI影像玩法及更多AI创新功能。中信建投证券研报称，华为Mate 70系列的软件硬件升级都值得期待，看好产品上市以后的销量表现。 今年4月，华为副董事长、轮值董事长徐直军表示，华为期望在今年的Mate 70系列手机开售时，能够搭载“纯血鸿蒙”操作系统上市。 研究机构IDC称，三季度，华为手机在中国市场份额为15.3%，位居第三，连续四个季度同比增幅达到两位数。随着产品促销力度的加大，华为手机在新品较少的情况下，占据4000元-8000元价格段产品市场份额的第一位。 10月22日，华为发布nova 13系列手机，搭载多项AI技术。数据显示，前三季度，华为旗舰手机出货量同比增长71%。德邦证券认为，随着华为陆续发布三折叠屏手机、nova 13、Mate 70等新机型，其手机销量有望进一步增长。 联储证券认为，华为手机业务复苏，三折叠屏、原生鸿蒙等新技术屡屡推出，一方面形成“鲶鱼效应”带动多家国产手机厂商形成良性竞争，纷纷发布新机；另一方面提升了大众对于国产手机品牌的认可度，国产手机市场占有率有望延续增长趋势。 近期，小米 15系列、荣耀Magic7系列、OPPO Find X8系列、一加 13系列、vivo X200系列等旗舰手机产品密集发布，展示了国内手机厂商在AI技术创新和用户体验方面的提升。 手机厂商披露的数据显示，多数产品呈现畅销行情。11月9日，荣耀CEO赵明表示，荣耀Magic7系列打破荣耀历史所有新机首销日销售额纪录。此前，vivo X200、vivo X200 Pro两款新品开售首日，全渠道销售金额突破20亿元，是vivo X100系列同期销售额的200%。 10月29日，小米发布小米 15系列手机。11月9日，小米集团总裁卢伟冰表示，小米 15系列手机销量已经突破100万台，该系列机型突破百万台的速度要快于前代机型小米 14系列。 研究机构Counterpoint称，截至8月，小米 14系列全球销量已超过600万台。凭借其低价高配的定位，小米 15系列展现了小米将设计和用户体验全面对标iPhone的野心。中国手机品牌厂商密集发布旗舰机型，加剧了高端手机市场竞争。 AI提升手机产品体验 中国银河证券认为，近几年，智能手机市场遭遇增长瓶颈，消费者换机周期不断拉长，增长复苏不及预期，行业急需破局点。未来智能手机市场的增长主要受折叠屏和AI两个因素推动。折叠屏和AI的双轮驱动将引爆手机的换机潮，而在此次手机革命中，产业链中的厂商对折叠屏和AI相关技术的布局情况、技术进展将影响行业竞争格局。 Counterpoint认为，生成式人工智能方面的突破性发展，为许多手机品牌提供了一个新机会，它们可以通过提供前所未有的直观和自然的用户体验，跃升到高端手机市场。 10月28日，苹果iOS 18.1操作系统正式版向用户推送，部分用户可以使用苹果智能功能。 财通证券研报称，小米、OPPO、vivo、荣耀等安卓系智能手机企业纷纷宣布在手机终端上部署端侧大模型的计划，使得2024年成为“端侧AI大年”，加速端侧AI普及。 10月29日，小米旗下澎湃OS 2带来了“AI重塑系统应用”，包括AI写作、识音、字幕等功能。同时，小米智能语音助手“小爱同学”升级为“超级小爱”，成为全生态AI助手，具备记事、精准搜索、跨设备操作等功能。10月30日，荣耀发布Magic7系列手机，荣耀AI智能体YOYO能够学习和认知用户的行为习惯，通过分析理解用户意图，自动执行相关操作。 国投证券认为，继苹果之后安卓手机品牌纷纷执行AI战略，AI智能体有望显著提升手机等智能终端的用户体验，提振相关产品销量。 Canalys分析师钟晓磊认为，华为、vivo、荣耀以及OPPO等已经进入AI交互和AI市场教育的新阶段，AI赋能的操作系统和各类AI智能体旨在提升消费者的使用体验，以刺激换机需求。而更广泛的AI生态的建立已经逐步开展起来。在苹果智能落地中国市场之前，本土品牌AI手机的发展将步入快车道，以快速形成差异化，四季度高端旗舰手机领域的竞争将陷入白热化。 高端手机销售占比提升 Counterpoint认为，苹果和三星正通过苹果智能和Galaxy AI进一步加强其高端产品定位。 上海证券分析师马永正称，预计AI手机的推出将刺激市场对高端手机的需求，未来高端手机销量占比有望进一步提升。 浦银国际首席科技分析师沈岱认为，智能手机行业有两个较好的趋势变化：一是高端手机占比提升；二是AI带动硬件配置提升。 中原证券研报称，随着华为Mate 70系列以及苹果iPhone 16系列等旗舰手机产品全面量产，相关零部件进入大规模生产阶段。下半年通常为行业经营旺季，创新周期下智能手机出货量有望保持增长，AI手机创新、高端化或带来产品平均售价的提高和毛利率的改善。 品牌厂商持续开拓高端手机市场，源于该细分市场的快速增长。Counterpoint数据显示，中国高端手机市场的增长速度已超过整体智能手机市场。2024年上半年，售价超过600美元的高端手机市场销售额同比增长8%，而整体智能手机市场销售额同比增长4%。 IDC认为，今年国内智能手机市场平均单价相比去年明显提升，除了上游成本增长的因素外，部分消费者也愿意接受更高价格的产品。而华为手机出货量的稳步回升推动高端手机市场份额的增长。三季度，中国600美元以上高端手机市场份额达到29.3%，同比增加3.7个百分点。 IDC中国高级分析师郭天翔认为，自去年四季度以来，中国智能手机市场表现稳步回升，换机需求逐步释放。
