2024年，绿色科技和AI作为符合国家战略方向的新质生产力，成为“未来可持续投资”优秀案例中的高频关键词。绿色是未来可持续发展涉及的重要领域，包括可再生能源、新能源汽车、新材料、环保等领域已经在收获成果。而随着全球对环境、经济和社会问题的关注度不断提高，AI正成为推动可持续发展目标实现的重要工具。AI与医疗、环保、交通、工业等产业的结合，正涌现出众多的创新创业企业。
今天发布的案例是：光速光合。
光速光合：布局绿色科技 投增量、投新的技术
自成立以来，光速光合一直专注于中国市场，覆盖早期和成长期，聚焦绿色科技、硬科技、人工智能和医疗科技等领域。从12年前开始投硬科技，8年前开始布局绿色科技，2016年启动的人民币基金中有75%的投资金额投向了绿色科技与硬科技——光速光合是国内最早布局绿色科技与硬科技的投资机构之一。2023年4月，光速光合新一期人民币基金完成首关，坚持在科技大赛道里投有稀缺性且高壁垒的优秀企业，关注增长潜力大的新兴赛道，一年内已投资了十余个项目，覆盖新能源、新材料、人工智能等配合国家战略的新质生产力项目。
绿色科技是未来10-20年全球性机会
光速光合认为，绿色科技在未来10年、20年都会是一个全球性的机会，投资绿色科技对于促进助力双碳目标实现新技术的研发和商业化至关重要。中国是世界塑料的生产和使用大国，这些不可降解的材料被使用后，有超过50%的塑料由于没有得到及时有效的收集和处理进入生态环境，对陆地和海洋环境构成了严重的威胁。光速光合投资团队研究后发现，利用合成生物技术生产的可降解材料，可以为解决全球塑料污染问题打开新的思路。为此光速光合一直在寻找能在其中突围的企业，在蓝晶微生物身上，看到了潜力。蓝晶的团队在研究可降解塑料这件事上已坚持了十几年，有着较深的技术积累，同时能把科研成果进行有效转化。
蓝晶微生物在2023年正式发布了公司历时5年打造的第一款产品：海洋降解生物聚合物蓝晶™PHA。这款产品由微生物发酵而来，以可再生生物质为原料，可在多种环境下降解，不会造成额外的环境负担。作为传统塑料的替代物，可用于制造纤维、衣物、水瓶、容器、一次性餐具和塑料薄膜等各种常见产品，且各项基础性能已不输传统塑料。更重要的是，它可以在自然环境下自行降解，尤其是在海洋环境中，16周内可以降解90%，几乎不会对生态造成任何负担。10年前，光速光合的科技团队开始关注船舶电动化的发展，船艇是全球交通运输碳排放中不可忽视的组成部分，其动力系统的电动化对于实现碳中和目标至关重要。光速光合完成了对逸动科技的早期投资，逸动科技通过技术创新和工艺改进，将能源问题转化为制造业优势，在电动船外机系统这个细分领域，在中国做到了领先的位置，在全球市场份额占据第二，已逐渐成为推动船艇电动化的重要力量。据估算，船艇实现清洁能源供能后，可减少氮氧化物排放约80%、硫氧化物99%、微粒物质95%、二氧化碳20%。
投增量、投新的技术
投增量、投新的技术一直是光速光合的投资风格，比如寻找在二氧化碳利用上有核心技术突破的企业，是光速光合在碳中和领域长期关注的重点。光速光合投资了费曼动力这个团队，他们采用碳捕捉、利用和储存技术通过将捕集的二氧化碳通入电解器，与涂覆了催化剂的膜电极接触后转化成一氧化碳和氧气，进一步用于合成绿色甲醇、燃油和醋酸等工业产品。
随着大尺寸膜电极的研发完成并进入量产阶段，费曼动力目前已成为全球唯一同时具备工业级二氧化碳电解催化剂及膜电极量产能力的科技型企业。费曼动力创新性地提出“电化出油”的碳利用方案，通过电解技术将二氧化碳转化为绿色的一氧化碳，随后与绿色氢气结合，合成出廉价绿色燃油及多种绿色工业产品，为传统行业的绿色低碳转型提供了有效的商业化解决方案。光速光合坚持科技向善的投资理念，结合可持续发展的新趋势，已经先后布局投资了一批对社会、环境和经济均有着积极影响的优秀科技创新企业，包括：碳化硅芯片企业瞻芯电子、脑科学公司优脑银河、人工智能大模型企业智谱AI、高性能算力集群企业基流科技、合成生物企业蓝晶微生物、新一代钠离子电池企业珈钠能源、CCUS（碳捕集、利用与封存）企业费曼动力、氢能制运储备企业蓝能、氢能源膜电极企业唐锋能源、氢能源空压机企业势加透博、下一代锂电池核心硅碳材料制备设备纽姆特、功能界面材料企业普力通、电动船科技公司逸动科技、全球智能房车科技企业Pebble等多家绿色科技公司。其中很多公司都具备高技术壁垒、稀缺性强，能助力双碳目标的实现与科技创新发展。例如珈钠能源是钠离子电池材料行业唯一具备万吨级产出，并且拿到万吨级规模订单量的企业；费曼动力作为全球唯一同时具备工业级二氧化碳电解催化剂及膜电极量产能力的科技型企业，有望推动二氧化碳电催化市场的快速爆发，进而助力碳中和的实现；流化床是生产新型硅碳材料过程中需要使用的最关键的设备之一，而纽姆特是目前国内首家完成硅碳负极实验级别和生产级别制造设备出货的公司；普力通经过多年努力，从0到1打破国外大公司的多年垄断，在金属弹性体界面材料领域掌握完全自主可控的技术，成为稀缺的全球第三家、国内第一家完整掌握全面技术的团队。
当下，人工智能带动产业升级和经济转型，成为经济发展的新引擎。AI算力背后需要大量能源，需要有更多的电源设备以及更高的能量密度，光速光合积极寻找这背后能运用更先进的技术和材料，提升电源效率和密度的创新企业，投资了南芯科技、瞻芯电子、协能科技等头部企业，通过持续布局多家高速成长的企业，协力相关产业的低碳转型。截至目前，已有超过40家光速光合成员企业荣获各级“专精特新”企业荣誉。
做有温度的投资人
光速光合重视投后管理，立志做“有温度”的投资人，与投资同行、被投企业和战略伙伴等密切合作，建立了有着一定影响力的产业链生态圈，向被投企业提供多元化的支持。光速光合与被投企业始终保持紧密联系，帮助企业把握关键发展时间节点和方向，提供从资金、战略发展、人才招募、市场品牌到全球化布局的全方位支持，与创始团队建立起深度的了解与信任。同时，通过产业链生态圈，帮助光速光合的成员企业对接丰富的产业资源，彼此协同，共同成长。值得一提的是，光速光合长久以来的全球化布局一直在为被投企业提供资源赋能。以“中国激光雷达第一股”禾赛科技为例，除了在资金上连投五轮，在投后管理中，光速光合为禾赛科技引入后续的投资方资源，引荐全球重要客户，在全球战略布局上前瞻性地给予禾赛科技帮助，推动公司全球业务的落地。这也是为何禾赛创始人曾公开表示，做的最正确的三个决定——回到中国创业、做激光雷达、拿了光速光合的投资。
投资蓝晶微生物后，光速光合协助公司选择生产基地，帮其评估了它与海洋的距离，以及由于气候变化，时间的推移，水位升高可能产生的潜在影响，最终帮助公司落地理想且合适的生产基地。光速光合还积极与地方政府和产业园区开展深度合作，导入多家优质被投企业落地研发中心及工厂产线，借力地方政府对优质创业项目的政策支持、税收优惠和基础设施建设，以及产业园区的上下游资源对接，推动科研成果的市场化和产业化落地。
特别声明
《“未来可持续投资”2024年优秀案例》披露的案例和内容由各机构和被投企业自行申报，并承诺申报内容的真实性和准确性，秘书处尚未对相关内容的真实性和准确行进行核实验证，希望社会各界帮助予以监督，如发现相关案例在事实客观性方面有重大瑕疵，协会保留采取相应处理措施的权力。 本案例披露的案例并不构成对相关私募投资基金管理人投资管理能力、持续合规诚信情况和投资业绩的认定，不作为私募投资基金投资资金安全的保证，也不构成对投资标的的企业经营业绩和管理水平的证明。
北京基金业协会
2024年12月
