四川大决策投顾：科技自立自强新时代华为产业链投资机遇层出不穷_

四川大决策投顾摘要：在当前科技自立自强的国家战略和全球政治经济不确定性加剧的双重背景下，华为作为国内科技领域的绝对龙头和链主企业，肩负着推进行业智能化和自主可控的双重使命。下半年华为链与自主可控或将迎来表里交织、无缝衔接的投资机会。

1.产业发展频遭外部掣肘，核心产业自主可控迫在眉睫

中国科技产业的发展长期受到美国的制约，核心供应链国产化已成为迫切需求。自20世纪80年代起，“造不如买，买不如租”的理念导致中国在信息产业的基础软件和硬件方面相对落后，使得海外厂商在许多领域占据优势。然而，自2016年特朗普执政后，美国逐步加强对中国科技企业的制裁，包括实施实体清单等措施，加剧了中美科技竞争。这一变化促使中国从依赖外部转向注重安全可控和自主可控的发展模式。2018年的中美贸易摩擦及随后的科技战，使得中国对科技领域的自主可控更加重视。

在“十四五规划”中，中国首次明确提出科技自立自强作为国家发展的战略支撑，这是在国际形势日益不确定的背景下的重要决策。《求是》杂志自2022年起多次发表关于科技强国的文章，强调通过科技攻关实现高水平自立自强。

总之，在当前复杂的国际环境中，供应链安全将成为中国长期关注的重点，这一趋势也将带来新的投资机会。

2.华为是国内科技自立自强的扛把子，各产业链取得积极进展

华为，作为中国科技自立自强的杰出代表，其在多个高科技领域所取得的突破与成就不仅彰显了自身的创新实力，更为广大投资者揭示了一系列引人注目的投资机会。

2.1华为鸿蒙系统冲刺，万物互联未来可期

鸿蒙操作系统（HarmonyOS）是华为推出的革命性分布式操作系统，旨在实现“万物互联”的愿景，通过先进通信技术和智能算法打破设备壁垒，形成互联互通生态系统。鸿蒙系统采用微内核设计，提升安全性和稳定性，具备高度可扩展性和出色能效比，适用于智能手机、智能家居、智能穿戴等领域。

华为余承东表示，HarmonyOS NEXT真正实现了一个系统，统一所有设备生态，打通多设备、多场景，是第一个面向平板、手机、座舱、IoT设备的万物互联的操作系统。原生安全、全场景和原生智能构建起HarmonyOS NEXT的三大能力支柱，技术焕新带来性能全面升级。鸿蒙内核超越Linux内核，更流畅、更安全，性能提升10.7%；HarmonyOS NEXT的整机性能相比HarmonyOS 4提升30%。原生鸿蒙将在今年四季度正式发布，进入最后冲刺期。根据IT之家，Mate 60系列、Mate X5系列等在大会当天开放开发者和先锋用户Beta测试（限量3000名），8月将有更多机型开启消费者Beta测试，在第四季度将发布正式版。

从欧美发达国家到以印度为代表的新兴市场，均将重点瞄准独立自主可控的操作系统建设，以保障国家信息数据安全，提升本国在全球新一轮科技革命和产业变革中的竞争力。《数字中国发展报告》显示，中国近70%的政企机构在数字化转型过程中面临系统集成和安全兼容的困境，我国操作系统国产替代势在必行，华为原生鸿蒙成为国产操作系统崛起的先行者和领路人，为信息安全和管理效率保驾护航。

操作系统将进入三分天下时代。据Counterpoint Research，HarmonyOS在中国的市场份额已由2023Q1的8%上涨至2024Q1的17%；iOS份额则从20%下降至16%。这意味着，华为HarmonyOS首次超过苹果iOS，成为中国第二大手机操作系统。

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综上，鸿蒙操作系统凭借其创新理念和卓越性能，正逐步构建起一个庞大的生态系统，为用户带来更加便捷、智能的生活体验，同时也展示了中国科技企业在操作系统领域的实力和潜力。

2.2华为海思：领跑半导体国产化浪潮，开创科技新纪元

华为海思作为华为旗下的半导体设计与研发部门，近年来在科技领域取得了显著的成就。海思致力于为全球客户提供创新的芯片解决方案，涵盖智能手机、通信设备、云计算等多个领域。

海思的基本面情况十分强劲，拥有一支高素质的研发团队，持续投入研发，确保技术的领先地位。公司凭借深厚的技术积累和前瞻性的战略布局，在芯片设计、制造及优化等方面构建了完整的自主生态体系。

近年来，海思在多个方面取得了积极进展。其麒麟系列处理器在性能和能效上均达到了国际先进水平，广泛应用于华为的高端智能手机中。此外，海思还在AI芯片领域取得了重大突破，推出了多款高性能的AI处理器，为智能化应用提供了强大的算力支持。同时，海思积极拓展其业务范围，涉足云计算、物联网等领域，推出了一系列针对这些领域的专用芯片。这些创新产品不仅提升了华为的整体竞争力，也为整个行业的发展注入了新的活力。

展望未来，海思将继续秉承创新精神，不断追求卓越，为全球客户提供更优质的芯片解决方案。随着技术的不断进步和市场需求的持续增长，海思有望在全球半导体行业中占据更加重要的地位。

2.3华为智驾：开启未来出行新纪元，智能驾驭每一刻

华为智驾，作为华为在智能驾驶领域的重要布局，致力于利用尖端的自动驾驶技术和综合解决方案，为用户带来安全、便捷且智能的出行体验。该品牌不仅代表着华为在智能交通领域的雄心壮志，更是其构建智能交通生态系统愿景的具体体现。

华为智驾的核心在于其先进的自动驾驶系统，该系统集成了感知、决策和控制等多个关键模块，赋予车辆自主导航和驾驶辅助的能力。这些系统具备高度智能化和自适应能力，能够在复杂的道路环境中作出精准而迅速的反应。

此外，华为智驾还提供智能网联汽车解决方案，通过车载通信模块和高精度地图等技术支持，实现车与车、车与基础设施之间的高效互联互通。这不仅提升了车辆的智能化水平，也为智能交通的发展奠定了坚实基础。

在技术方面，华为智驾依托强大的研发实力和先进的算法与数据处理能力，持续推动自动驾驶技术的创新与发展。同时，华为坚持开放合作的理念，与汽车制造商、零部件供应商等合作伙伴共同推动智能驾驶技术的广泛应用。

展望未来，随着智能交通市场的不断扩大和政策支持的加强，华为智驾有望实现更广泛的应用和更高的市场份额。总之，华为智驾以其卓越的技术实力和创新精神，正引领着智能驾驶行业的发展潮流，为用户带来更加安全、便捷和智能的出行体验，助力构建更加智能、高效的交通未来。

2.4华为鲲鹏：引领计算新时代，共创高性能未来

华为鲲鹏，作为华为自主研发的基于ARM架构的计算平台，以其高性能和低功耗的特点，在高性能计算和大数据处理等领域展现出强大的竞争力。该平台涵盖了鲲鹏处理器和鲲鹏系列服务器，为用户提供全方位的计算解决方案。

华为鲲鹏的产品线丰富多样，包括服务器、存储设备、操作系统、中间件等，同时还提供虚拟化、数据库和云服务等软件组件。此外，华为云还为客户提供专业的鲲鹏测评专家服务和全栈调优支持服务，确保软件产品在鲲鹏环境下的高性能和安全性。

在市场表现方面，华为鲲鹏凭借其卓越的技术实力和市场影响力，已成为云计算和大数据领域的佼佼者。随着数字化转型的深入推进，华为鲲鹏的市场需求持续增长，展现出巨大的发展潜力。

展望未来，华为鲲鹏将继续致力于技术创新和生态建设。华为计划在未来几年内发展超过1000家鲲鹏原生开发伙伴，并赋能百万原生人才、孵化千个原生项目。这一宏伟蓝图不仅彰显了华为对鲲鹏生态系统的长期投入，也预示着华为鲲鹏在未来将实现更广泛的应用和更快速的发展。

2.5华为昇思打造开源生态，对标海外主流AI框架

人类正在进入第四次工业革命—智能化革命，以人工智能、公有区块链、多组学测序、储能和机器人为代表的五类颠覆性技术正在融合，带来生产力的爆发。根据ARK研究显示，全球范围内，融合技术带来的实际GDP增速未来7年有望达到7%以上，而过去125年的平均增速只有3%。AI促进颠覆性技术融合，对经济增长的贡献突出，引进AI后实际GDP在2023至2030年间有望累积增长130%。国内Kimi智能助手访问量持续飙升，加速AI应用进程。国外Sora多模态大模型的表现优异，以及训练成本有望以每年75%的速度下降，意味着AGI有望加速到来。

昇思Mindspore是华为推出的全场景深度学习框架。人工智能领域的技术创新和产业发展，都离不开深度学习框架和平台。从2010年以前的深度学习开源框架Theano、Torch的发布，到2015年谷歌发布TensorFlow并风靡全球，再到近两年中国国产框架陆续发布并占有一席之地，开源深度学习框架市场不断推陈出新。在2020年的华为开发者大会上，华为自研的MindSpore深度学习框架正式开源，与外海主流的TensorFlow、国内百度研发的PaddlePaddle等业内主流框架共同组成了中国人工智能创新的重要基础设施。

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Mindspore 性能水平国内领先。在支持超大规模模型训练开发方面，昇思MindSpore 在进行架构设计时就考虑了大模型开发时遇到的内存占用、通信瓶颈、调试复杂、部署难等问题，针对性的进行了技术研究与创新，包括 1）业界领先的全自动并行能力、2）极致的全局内存复用能力、3）极简的断点续训能力。这一技术创新也得到了中国 AI 开发者的认可，根据 Omdia 发布的《中国人工智能框架市场调研报告》，开发者认为端到端的国外框架 TensorFlow，PyTorch 性能更好，而作为本土框架昇思 MindSpore 紧随其后，位列国内领先水平。

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2.6华为人形机器人

2024年人形机器人发展迅速，科技巨头如特斯拉的投入促进了行业进步，量产逐渐明朗化，同时在人口老龄化和人力成本上升的背景下，人形机器人的潜在的应用空间广阔。作为国内的科技界的扛把子，华为也在这个领域加速布局。

10月30日至31日，由华为主办的 2024 全球移动宽带论坛（MBBF 2024）在土耳其伊斯坦布尔举行。期间，GTI联合GSMA、中国移动、TelefonicaAIS、HKT、ZAIN、乐聚机器人、华为等发布了“智网慧城”计划。公开资料显示，该计划聚焦5G-A、AI、人形机器人等技术创新，目标进一步提升人形机器人的高精度定位、低延迟与实时控制、数据采集与增量训练等能力。具体而言，上述能力即是基于5G-A技术高精度、低延迟、高带宽等特性，融合AI能力，为人形机器人的深度学习模型提供丰富的训练数据，从而实现人形机器人的实时远程控制，以及提升多机器人协同操作的效率。

对于人形机器人结合5G-A的必要性和优越性，华为表示，一方面，机器人需要带深度信息的摄像头来感知环境，5G-A可以提供上行高速率连接云端。另一方面，机器人的训练数据也是业界难题，5G-A的大上行低时延可以支持机器人动作捕捉的训练，5G-A的无源物联网可以为机器人虚拟训练建立高精度的虚拟环境。

11月29日，华为深圳全球具身智能产业创新中心正式宣布生态伙伴名单，标志着华为正式进军人形机器人领域。此次公布的生态伙伴包括制造业协作机器人和特种机器人企业，其中华为特别选择乐聚机器人作为人形机器人领域的本地生态合作伙伴，彰显其在人形机器人领域的自主发展决心。

3.科技自立自强背景下，华为各产业链个股有望反复活跃

在当前科技自立自强的国家战略和全球政治经济不确定性加剧的双重背景下，华为作为国内科技领域的绝对龙头和链主企业，肩负着推进行业智能化和自主可控的双重使命。下半年华为链与自主可控或将迎来表里交织、无缝衔接的投资机会。