在有互联网巨头支持的线上信贷平台中，BATJ——百度、阿里、腾讯、京东等四家巨无霸旗下的互联网消费金融业务规模，也牢牢占据行业前四。
紧挨BATJ的互联网巨头系金融科技是谁？如果不是10月26日（美国东部时间）360金融向美国证券交易委员会（SEC）提交首次公开招股（IPO）申请书，答案莫衷一是。
根据Oliver Wyman公司的分析统计，2018年第二季度，在有互联网技术巨头支持的线上信贷平台里，360金融的业务规模在中国排名前五，前四名依次是蚂蚁金服、微众银行、京东金融（京东数科）、百度金融（度小满金融）。
这意味着虽然360金融起步较晚，但已与BATJ四家巨头的互联网消费金融平台一起跻身行业前五。同时，360金融还成为具有互联网巨头背景的Fintech公司中，冲击资本市场的“第一股”。
累计促成贷款总额944亿元人民币，服务借款人累计640万，这是360金融截至2018年9月30日的最新数据，这一数据让很多业内人士也刮目想看。为什么是360金融？
业务规模跻身前五
当前中国的消费金融行业玩家众多，主要包括银行、汽车金融公司、持牌消费金融公司及互联网消费金融四类平台。从行业格局看，市场仍由银行主导，不过互联网消费金融平台增长最为迅猛。
从2013年银监会扩大消费金融公司试点开始，互联网消费金融进入启动期；2016年互联网小贷牌照密集发放,行业进入快速发展期。无论是在获客还是风控等环节中，互联网平台基于自身场景优势都能获取丰厚的利润。
轻金融根据公开资料整理了互联网巨头系Fintech公司前五名中，互联网消费金融产品的上线时间。
百度2013年开始涉足金融业务，百度有钱花于2015年4月上线；
京东金融2013年10月独立运营，2014年2月京东白条上线；
蚂蚁金服则成立于2014年10月，花呗、借呗2015年4月上线；
微众银行2014年12月成立，微粒贷于2015年5月上线。
相较而言，除了京东白条在2014年2月上线，其他几家BAT三家的拳头产品“有钱花”、“花呗、借呗”“微粒贷”与360金融的360借条全部都是在2015年第二季度上线。
自成立以来，360金融的发展丝毫不逊色其他科技巨头旗下的金融科技平台。下图为平台累计借款人数、累计贷款额、净收入和净利润：
无论是贷款规模，还是业务增速，360金融均超越同行。从贷款增速来看，截至2018年9月30日，360金融累计促成贷款总额为944亿元，贷款余额347亿元，相比2016年Q4的季度复合增长率分别为115.6%、95.2%。
从服务客户数量来看，360金融自成立后的27个月里，促成960万用户成功获得授信。从2016年Q4至2018年Q3，实现了90.5%的季度复合增长率。
从净收入来看，2018年上半年，360金融净收入约7.4亿元，同比增长59倍；从净利润看，360金融2016年、2017年分别净亏损2180万元、1.664亿元，2018上半年净亏损为5.72亿元，调整后的净亏损为1.06亿元，较过去一年有大幅收窄。
值得注意的是，目前360金融招股书中披露的财务数据均为老会计准则统计口径，新会计准则统计口径下2018年前三季度净利润约为11亿元。可以预见的是，360金融明年的收入和利润将出现爆发式增长。
进入“第一梯队”的秘密
在消费金融的众多玩家中，哪类机构最被看好？中金公司在一份报告中指出，最看好拥有场景与流量优势、获客能力突出的互联网平台。
中金公司认为，获客能力直接决定了坏账水平及资金成本的高低。
这是一个6个步骤的良性循环，“（1）优质的获客场景及流量→（2）以较低成本获得较高质量用户→（3）基于独占数据进行风控、保持较低的坏账水平→（4）获得较低成本的资金青睐→（5）盈利能力不断提升→（6）降低贷款利率增强用户的黏性，进入良性循环模式。”
从360金融进入行业第一梯队的路径来看，与上述分析模式较为一致。
一是独特科技基因。
作为360金融的合作伙伴，360是中国最大的互联网安全公司和最大的互联网公司之一，连接累计超过10亿移动设备，月活用户逾5亿。赋予了360金融独特的科技基因。
从获客上来看，基于360金融拥有的快速、智能、自动化的授信决策的优势，让360金融自成立到2018年9月30日的期间内的获客转化率高达53.1%。
截至2018年9月30日，360金融22.7%的借款用户来自360的渠道资源，借款用户在获得授信后一年以内的授信额度使用率达186.7%。
从对金融机构的吸引力来看，360金融稳健的发展与360持续的支持，夯实了对金融合作伙伴的吸引力。
目前，360金融主要资金合作机构为国有银行及区域性银行。据Oliver Wyman报告，与其他在线消费金融公司相比，360金融能在资金伙伴的支持下可获得广泛、多元、相对低成本的资金来源，有利于平台自身的资金成本控制。
二是基于AI的严风控。
360金融招股书显示，经平台撮合用户可获得的授信额度最高20万，用户可获得平均授信额度为9600元，360借条年化借款利率严格控制在36%以下，最低年化借款利率为9%。
不过，截至2018年9月30日，360金融促成贷款的M3+逾期率为0.6%，其中，由于欺诈造成的亏损率仅为0.2%。如果没有强大的风控体系，是无法实现这一数据的。
360金融值得信赖和高效运作的授信决策，取决于风险管理、尤其是反欺诈能力，自主研发了Argus智能风控引擎、宇宙魔方（Cosmic Cube）风险定价引擎，以及Cloud Bank系统等基于人工智能的风控全流程体系，为许多高级数据分析提供了动力。
三是资深多元的团队。
360金融目前已经组建了一支在科技开发与应用、金融服务、风险管理、监管合规等领域拥有丰富技能和经验的管理团队。
其核心高管团队中，董事长周鸿祎也是360创始人、董事长，CEO徐军有17年的银行和金融服务业从业经验，总裁吴海生自360金融成立伊始即担任公司总裁，在互联网产品方面拥有十余年的从业经验。
截至2018年9月30日，360金融有332名专职从事研究、开发和风控的员工，占总员工数的48%。同时，360金融与360保持着密切的技术合作，以保持和提升技术方面的领先地位。
展望
展望未来消费金融行业的格局，可以用两大关键词来总结：一是继续扩容；二是分化洗牌。
一方面，行业扩容将给从业机构带来更丰富的机会。据Oliver Wyman预测，中国消费贷款余额（除去抵押贷款、车贷和经营贷款）将在未来5年中保持年均23%的扩张规模，在2022年达到23.2万亿元。
另一方面，经历了2015年到2017年的迅猛增长，消费金融行业在2018年进入全面整顿和规范期，洗牌与分化是必然。无法持续运营的小平台将逐步退出市场；拥有场景、数据、风控等优势的行业巨头，将强者恒强。
如何抓住消费金融行业未来的爆发机会？360金融在招股书中透露，“将持续拓展获客渠道、丰富产品矩阵、深度挖掘用户价值、开拓更多元化的资金合作渠道及持续加码人工智能和风控技术投入，来获得更加稳健可持续的业绩增长。”
