01
美国的人工智能概念股背后，是十万亿级别的利益集合体。从英伟达的芯片，到OpenAI的大模型，这个产业链条上的众多企业，合起伙来在编织同一个梦想，讲一个击鼓传花的游戏。
现在击鼓传花还没有到最后一棒，DeepSeek横空出世，如果任由这个搅局者继续下去，等于会戳破一个十万亿美元级别的泡沫，与此同时，美股泡沫也必定一同崩盘，这简直是利益链条上所有食利者的噩梦。
关键这个DeepSeek还是开源的，它不需要自证，如果你要质疑，那么谁主张谁举证，质疑者需要自己对开源的大模型去进行证伪，可问题是它是事实，无法证伪，那么怎么去给过去的海量投入和未来的天量回报进行圆谎？
这是现在的一个迫切需要解决的挑战，如果这个过程里面，有哪个利益共享者抢跑，就一定会引发踩踏。但问题就在于如果不抢跑，恐怕就要成为击鼓传花的最后一个接棒者，一个高位接盘的游戏，谁砸到手里，谁就要像雷曼兄弟那样，替所有人买单。
如果都像DeepSeek这样玩，那英伟达这种高增长百分百维持不住，因为现有的需求增速会大幅下降，英伟达的股价必定暴跌，换句话说，就是泡沫崩盘。
相信英伟达会一直高速增长，会持续很多年的人，一定会为信仰买单。因为搞人工智能大模型的赛道变了，从堆芯片堆算法大力出奇迹，转向偏技术含量的逻辑推理。用几百亿美元搭建硬件平台的，以及用过去的增速给未来许愿的芯片企业，都要面临巨大的，甚至是灭顶之灾般的沉没成本。
继续按以前的模式搞下去，成本太高回报太低，效率已经无法竞争。不按以前的模式搞，可能死得更快，因为资金会直接转向成本更低效率更高的竞争者，资金一跑，泡沫立马完蛋。因为人工智能大模型本来就没有实现盈利的正向循环，全靠资金追捧抢着送钱续命，一旦现金流萎缩，泡沫分分钟崩盘。
02
对我们来讲，DeepSeek彻底改变了游戏规则，之前的人工智能发展，美国坚持搞大模型，希望抢先实现通用人工智能模型。按照之前的发展路径，就是用更多的芯片，叠加更强的算力，这需要在芯片制造上进行保证，才有可能进行持续的竞争。
所以基于这个前提，美国在人工智能算力芯片上设置了很多门槛，企图阻止后来者的追赶，更重要的是希望形成美国垄断高端算力芯片的格局，这样在进入下一个智能世界之后，美国依然可以确保自身的地位和利益不被动摇。
可以看得出来，这里面的关键前提，就是人工智能的发展，必须依赖于高端算力芯片的大量投入，而美国要力争掌握这个入口。为此美国在针对高端算力芯片出口上，把自己的盟友在内的所有国家，分成了三六九等，不同等级的国家，面临着不同的出口限制。
美国其实是寄希望于在人工智能时代，继续拿捏全世界。但是DeepSeek的出现，很大程度上对美国的这一设想进行了证伪，那就是此路不通。
DeepSeek的大模型，对算力芯片要求并不高，对高阶算力的能耗需求也大幅下降，本质上说，这是否定了堆算力建大模型的这个发展方向。尤其是DeepSeek进行了开源，这等于是告诉所有中小型企业，如果有志于此，是可以另辟蹊径的，而且这条路还是可以走通的，DeepSeek就已经走通了。
这么一来，美国企图垄断相关关键环节，进而通过垄断环节获取超额利润的企图，就全都破产了。打个比方说，就是美国在通往人工智能世界的必经之路上建了一座城堡，准备永远把持这个入口，收过路费，世代食利。
而DeepSeek现在告诉大家，它找到了另一条路，可以绕过美国的城堡，而且它把这条路的所有坐标都公开了，人人都可以按照这个坐标去走，以此证明这条路不是什么秘密，也不是什么谎言。
那么现在问题来了，这两条路摆在大家面前，你信谁？不管你信谁，我相信对于那条公开坐标的路，你都会偷偷去走一下，至于有过之后，你会不会承认，那是两回事。总之，一旦你没法否认这个事实，那么建立在美国AI城堡之上的各种泡沫，就会面临信仰危机。
DeepSeek它只是一个私人企业，并不代表国与国之间的竞争关系，它只是市场自由竞争的一个不起眼的小角色而已，而恰好是它的小，对比之下，却愈发显得美国的泡沫之大。泡沫虽大，戳破泡沫却只需要一根针，DeepSeek，可能就是那根针。
