组合管理人说：
关于市场：“近一周A股震荡后回升，行业轮动明显，消费及成长白马股拉动指数反弹，而强周期股票出现强势调整。有几个市场逻辑需要注意，一是最新ppi回升速度远远超过cpi涨速，代表工业品价格回升速度超过了终端消费品价格，反应生产企业的成本上升时还无法同步调整终端价格，造成潜在的毛利率下滑并影响利润和业绩增速，过快上涨的大宗商品成本价格的对下游制造业负面影响造成了对目前大宗商品价格的干预，影响市场相关品种方面的做多情绪。但实际基本面上的全球供需错配和供给不足，以及海外货币宽松的持续，未来上游商品价格的上涨仍是趋势。目前不受大宗商品价格上涨而影响成本端的消费类和科技成长股票则不受影响，出现相对优势逻辑。”
关于组合持仓：“上周仓位降低为40%，今天调仓后维持仓位，但本周有可能进行加仓。今天新调入股票延续围绕“碳中和”主题进行选择，调入新能源相关股票。目前组合比以往更贴近市场及热点主题，风格比过往更平衡。首次降低仓位，组合每周调整一次，短期操作不代表长期模型看法。”
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